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Operaciones de mercado abierto - Coggle Diagram
Operaciones de mercado abierto
son todas aquellas operaciones de compra venta de activos financieros realizadas por un banco central. Constituyen el instrumento más importante de la política monetaria
porque son operaciones que no se realizan directamente con el emisor del título, sino que se realizan en los mercados secundarios de renta fija o renta variable.
el Banco Central actúa como monopolista y puede fijar el “precio”, que se conoce como el tipo de interés oficial o de intervención
Operaciones de Mercado Abierto (OMA) constituyen uno de los principales instrumentos de la política monetaria del Eurosistema a efectos de controlar los tipos de interés, gestionar la situación de liquidez del mercado y señalar la orientación de la política monetaria.
Los bancos centrales prestan dinero a las entidades de crédito (que demandan liquidez al Banco Central), y el instrumento más importante a través del cual llevan a cabo estos préstamos son las Operaciones de Mercado Abierto (OMA).
concede liquidez a las entidades bancarias a cambio de determinados activos no líquidos que estas tienen en su pasivo
Las operaciones se hacen en forma de subasta y tienen una duración preestablecida (una semana en las operaciones principales del BCE).
Transcurrido este plazo, se deshace la operación, y la entidad de crédito recupera su “activo de contrapartida” y devuelve el dinero al Banco Central.
Objetivos de las operaciones en mercado abierto
Controlar los tipos de interés.
Gestionar la situación de liquidez del mercado, inyectando o drenando recursos según las necesidades del sistema.
Señalar la orientación de la política monetaria.
Categorías de operaciones de mercado abierto
cuatro categorías que establece el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC)
Estas categorías son en función de la finalidad específica que se persigue con dicha operación, aunque también dicha finalidad determina la frecuencia de utilización de dichas operaciones y el procedimiento a seguir en la misma.
Operaciones principales de financiación: Para inyectar liquidez.
desempeñan un papel fundamental para alcanzar los objetivos de las operaciones de mercado abierto y son la principal fuente de financiación del sistema financiero
Las operaciones temporales son transacciones en las que el Eurosistema compra o vende activos de garantía mediante cesiones temporales o realiza operaciones de crédito utilizando como garantía dichos activos.
son operaciones temporales de inyección de liquidez de carácter regular, periodicidad semanal y vencimiento habitual a una semana, que los bancos centrales nacionales ejecutan de forma descentralizada y mediante subastas estándar.
Operaciones de financiación a más largo plazo: Para inyectar liquidez.
son operaciones temporales de inyección de liquidez de periodicidad mensual y vencimiento habitual a tres meses
ancos Centrales nacionales ejecutan mediante subastas estándar, tienen por objeto proporcionar financiación a más largo plazo al sistema bancario para evitar que toda la liquidez del mercado monetario tenga que renovarse cada dos semanas y facilitar a las entidades de contrapartida el acceso a dicha financiación.
Eurosistema no pretende enviar señales al mercado y, por lo tanto, actúa normalmente como aceptante de tipos de interés
Operaciones estructurales: Tanto para inyectar o drenar liquidez.
tienen por objeto ajustar la posición estructural (de forma periódica o no periódica) de liquidez del Eurosistema frente al sistema bancario, es decir, el volumen de liquidez disponible en el mercado en un plazo más largo.
Estas operaciones podrían realizarse mediante operaciones temporales, operaciones simples o la emisión de certificados de deuda.
Los certificados de deuda que el BCE puede emitir permiten ajustar la posición estructural del Eurosistema frente al sector financiero y, así, crear o ampliar el déficit de liquidez del mercado.
Los Bancos Centrales nacionales ejecutan estas operaciones realizadas en forma de operaciones temporales y emisión de certificados de deuda mediante subastas estándar
Las operaciones estructurales en forma de operaciones simples se efectúan mediante procedimientos bilaterales.
Operaciones de ajuste: Tanto para inyectar o drenar liquidez.
se ejecutan de forma ad hoc y pueden ser operaciones de absorción o de inyección de liquidez que sirven para gestionar la situación de liquidez del mercado y controlar los tipos de interés
suavizar los efectos que en dichos tipos causan las fluctuaciones inesperadas de liquidez en el mercado.
Como son operaciones que tienen fines específicos no tienen ni periodicidad ni vencimiento normalizados.
se ejecutan principalmente mediante operaciones temporales, pero también pueden realizarse mediante operaciones simples, swaps de divisas y captación de depósitos a plazo fijo
Las operaciones simples de mercado abierto son operaciones en las que el Eurosistema realiza compras o ventas simples de activos en el mercado.
Los swaps de divisas consisten en operaciones simultáneas al contado y a plazo de euros contra divisas.
con la captación de depósitos a plazo fijo el Eurosistema puede proponer a las entidades de contrapartida que constituyan depósitos remunerados a plazo fijo en el Banco Central del Estado miembro en el que la entidad esté establecida.