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Entorno Financiero mundial Mercados globales de divisas, escudo,…
Entorno Financiero mundial
Mercados globales de divisas
¿Qué son las transacciones de divisas?
Operaciones de negocios en las que interviene dinero denominado en la moneda de otro país o grupo de países
Precio de una moneda
Número de unidades de una moneda con el que puede comprase una unidad de otra moneda
Dinero denominado en la moneda de
otra nación o grupo de naciones
Participantes en el mercado cambiario
BANCO DE PAGOS
INTERNACIONALES
Institución bancaria central con sede en Suiza, bajo jurisdicción de 58 bancos centrales asociados
OTRAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS
Bancos comerciales mas pequeños, fondos de inversión, bolsas de valores empresas de comercialización de divisas.
OPERADORES
PRIMARIOS
instituciones financieras que participan de manera activa en los mercados de divisas, esencialmente grandes bancos
CONSUMIDORES NO
FINANCIEROS
Usuarios finales no financieros, como gobiernos, empresas multinacionales, firmas y corporaciones
Cómo negociar con divisas internacionales
MÉTODOS ELECTRÓNICOS 41.3%
DIRECTO CON EL CLIENTE 24.3%
MERCADO INTERBANCARIO 18.5%
INTERMEDIARIOS MAYORISTAS 15.9%
Algunos aspectos del mercado cambiario
Instrumentos OTC globales en el mercado cambiario
se refiere a transacciones swap, spot, transacciones forward a plazo, swaps de moneda extranjera, swaps de divisas, opciones sobre futuros de divisas y otros productos.
¿Comó se definen los contratos Swap. Spot y Forward?
Tipo de cambio Spot
involucran el intercambio de divisas a partir de una tasa predeterminada para su entrega en un plazo de dos días hábiles. la tasa que se utiliza para celebrar la transacción se denomina tipo de cambio spot.
Transacciones Forward
tienen que ver con el cambio de divisas en una fecha futura en un plazo superior a dos días hábiles. en otras palabras, es una compra o venta única de divisas para entrega posterior
Transacciones Swap
En el caso de un swap de moneda extranjera, una divisa es permutada por otra en cierta fecha y luego cambiada a la moneda anterior en una fecha futura un público
Tamaño, composición y ubicación del mercado cambiario
DÓLAR ESTADOUNIDENSE
Es una moneda de inversión en muchos mercados de capital
MERCADO PARALELO
Compuesto por bancos comerciales, de inversión y otras instituciones financieras
MERCADO CAMBIARIO
Comprende bolsas de valores, donde se negocian ciertos tipos de instrumentos de divisas, como los futuros y las opciones
Principales mercados cambiarios
Opciones
Derecho pero no obligación de comprar o vender una divisa
La operación puede realizarse OTC en un banco comercial o de inversión o en una bolsa de valores
Ofrecer una opción que responda al perfil de riesgo y tolerancia
Opciones sencillas
Futuros
Especifica un tipo de
cambio anticipado
Negociación real de
la divisa
Mercado bursátil
organizado, no OTC
Corredores de bolsa
mercado forward
El tipo de cambio Forward es la tasa cotizada para las transacciones cuya liquidación ocurrirá después de dos días hábiles
PARA EMPRESAS DEL
CONTINENTE AMERICANO
Utilizar cotizaciones de divisas en términos
americanos
PRIMER CASO
Si el tipo de cambio forward para una moneda extranjera es menor que el tipo de cambio spot, significa que la divisa en cuestión se está vendiendo con un descuento forward
SEGUNDO CASO
Y si el tipo de cambio forward es mayor que el spot,
la moneda está vendiéndose con una prima forward
mercado spot
Conocido también como mercado de dinero en efectivo, mercado físico o mercado al contado
Es ideal para transacciones cambiarias que ocurren en un período no superior a dos días hábiles
TIPO DE CAMBIO COMPRADOR
(BID)
Tasa o precio a la que los negociantes
(corredor) compran la divisa extranjera
TIPO DE CAMBIO VENDEDOR
(SELL)
Tasa o precio a la que los negociantes
venden la divisa extranjera.
COTIZACIÓN DIRECTA E INDIRECTA
Indirecta:número de dólares por unidad de la divisa extranjera.
Directa: número de unidades de la divisa extranjera por dólar
DIFERENCIAL (SPREAD)
Diferencia entre los tipos de cambio comprador y vendedor, es decir, el margen de utilidad del corredor
Proceso de negociación en el mercado cambiario
Bancos y bolsas de valores
Los Bancos mesa de dinero por su alcance y el volumen de sus operaciones, son las instituciones que establecen los precios en el mercado cambiario global.
Principales bolsas de valores para negociar divisas extranjeras
NYSE LIFFE
CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE (CME) GROUP
EL NASDAQ OMX
Cómo usan las empresas el mercado cambiario
aspectos del flujo de efectivo en importaciones y exportaciones
otros flujos financieros
UNIVERSIDAD DE LAS FUERZAS ARMADAS ESPE
Roberto Daniel Díaz Maldonado
Negociación Internacional III
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