Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Módulo 4 (PARTE 1) (Instrumentos de Renda Variável 4.1) - Coggle Diagram
Módulo 4 (PARTE 1)
(Instrumentos de Renda Variável 4.1)
Ações
Ordinarias (ON)
Direito a voto
Ao abrir o capital pelo menos 50% ON
Preferenciais (PN)
Preferencia nos dividendos
Não tem direito a voto
10% a mais de dividendos
Caso a companhia não distribua dividendos por 3 anos, passa a ter direito a voto
Bônus de Subscrição
Títulos negociáveis emitidos por sociedades, que conferem aos seus titulares, o direito de subscrever ações do capital social da companhia
Depositary Receipts (DR´s)
Títulos negociados em um país que tem como lastro ações de uma empresa de fora do país
EX: BDR - Recibos de empresas fora do Brasil, negociado no Brasil
AGO e AGE
Assembleia Geral Ordinaria - AGO
Anualmente, nos 4 primeiros meses seguinte ao término do exercício social, deverá haver 1 assembleia-geral para:
Tomar as contas e discutir a demonstração financeira
Deliberar sobre a destinação do LL e dos dividendos
Eleger Adms e membros do conselho fiscal
Aprovar a correção da expressão monetária
Assembleia Geral Extraordinária - AGE
Que tiver por objeto a reforma do estatuto somente se instalará em primeira convocação com a presença de acionistas que representem 2/3 , no mínimo, do capital com direito a voto, mas poderá instalar-se em segunda com qualquer número.
Direitos dos Acionistas
Dividendos
Minimo 25% do lucro liquido
Juros sobre o Capital Próprio
Proventos dedutíveis do lucro tributável da empresa
Bonificações
Distribuição de novas ações para os atuais acionistas, em função do aumento do capital
Direito de Subscrição
Direito dos acionistas de aquisição de ações por aumento de capital, com preço e prazo determinados
Principais Direitos do Acionista Minoritário
Participar nos Lucros Socias
Assembleias
Acesso a Balanços, fatores relevantes e atos societários
Fiscalizar a gestão
Receber extratos de sua posição
Exercer direitos de subscrição
Participar do acervo
Dispor dos meios e procedimentos legais
Acionista Controlador
Quem possui a maioria dos votos (Ações ON)
"TAG ALONG"
Mudança de controle da companhia
Oferta Publica de compra de suas ações
Acionistas Preferenciais
No minimo 80% do valor pago
Acionistas Ordinarios
Mesmo valor pago
Oferta Primaria e Secundaria
Agentes Underwriter
Bancos, Sociedade (Distribuidora ou Corretora) de Títulos e Valores Mobiliarios
Mercado Primário
Colocação de títulos resultantes de novas emissões. Utilizado para captar os recursos necessários ao financiamento de suas atividades
Mercado Secundário
Negociação de ativos, títulos e valores mobiliários em mercados organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez
Negociação de Ações (Mercado Secundário): (Liquidação em D+2)
Compra e venda são intermediadas por uma CTVM ou DTVM.
Pela internet se usa o Home Broker.
Em geral, as ações são negociadas em lote padrão.
Custo da Operação:
Corretagem
custo pago para as corretoras pelas operações
Emolumentos
Cobrado pelas bolsas, taxa de 0,035% do valor da operação
Custódia
Tarifa de manutenção de conta, cobrada por algumas corretoras
S.A Aberta X S.A Fechada
Aberta (Transparência nos Balanços)
Pulverização
Cumprimento de normas exigidas pelo agente regulador
Negociação em bolsas de valores
Fechada
Negociação no balcão das empresas, sem garantia
Concentração do capital
Precificação
Cálculo do Índice de Lucro por Ação - LPA
Representa a parcela do lucro líquido pertencente a cada ação
LPA= Lucro Líquido/ N de Ações Emitidas
Cálculo do Índice Preço/Lucro de uma Empresa - (P/L)
Índice usado para medir quão barato ou caro o preço da ação esta
P/L = Preço por Ação/Lucro por Ação
Análise Técnica (Gráfica)
Estuda o comportamento passado para explicar sua evolução futura
Instrumentos: Gráfico de Acompanhamento, Ponto-figura e Barras
Análise Fundamentalista
Afirma que há um valor para cada ação baseado no desempenho econômico-financeiro da empresa
Informações: da empresa, setor mercado de ações e a conjuntura econômica
Impactos Sobre os Preços e Quantidades das Ações do Investidor
Grupamento (INPLIT)
Reduzir a quantidade de ações aumentando o valor de cada ação.
(Objetivo: menor risco)
Desdobramento (SPLIT)
Aumenta a quantidade de ações reduzindo o valor da ação.
(Objetivo: maior liquidez)
Governança Corporativa
Conjunto de práticas que tem por finalidade alinhar os objetivos da administração da companhia aos interesses dos acionistas
Destacam-se a existencia de:
Conselho de administração
Maioria obrigatória de conselheiros independentes
Comitê de auditoria composto exclusivamente por conselheiros independentes.
*Segmentos no docs
Tributação
Imposto de Renda em Ações
Normal
15%
Day Trade
20%
Vendas de ações, realizadas por pessoa física, inferior a R$20.000,00 não incorrerão em recolhimento de IR. Não é feita a retenção na fonte, quando o valor apurado for igual ou inferior a R$1,00
Compensação de Imposto
É permitida a compensação de perdas com ganhos em operações de renda variável
Não se pode compensar resultados negativos de um mês com ganhos auferidos em meses anteriores, pois a base de cálculo do imposto é apurada mensalmente
Sao imunes a IR
Templos de qualquer culto
Partidos políticos, inclusive suas fundações, e as entidades sindicais de trabalhadores, sem fins lucrativos
IOF em ações
Isentos