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Mercados globales de divisas
Existen diferencias entre el mercado doméstico y el extranjero
En el extranjero se puede manejar hasta 2 monedas para una misma negociación
Algunos aspectos del mercado cambiario
Mercado Cambiario
Bolsas de valores
OTC
Bancos comerciales
Bancos de Inversión
Otras instituciones financieras
Instrumentos OTC Globales en el Mercado cambiario
Transacciones SPOT
Intercambio de divisas
Tasa predeterminada
Plazo: 2 d
Transacciones Forward
Cambio de divisas
Fecha futura >2d
Tasa de cambio acordada
SWAP de moneda extranjera
Divisa permutada por otra en cierta fecha y luego a la anterior en una fecha futura
SWAP de divisas
Instrumentos financieros que devengan intereses
Involucran pagos de capital e intereses
Contrato de futuros
Acuerdo entre 2 partes
Comprar o vender una divisa --> precio específico fecha futura establecida
Tamaño, composición y ubicación del mercado cambiario
Aumento del tamaño del mercado
Creciente importancia de las divisas extranjeras
Mayor interés en fondos de cobertura
Uso del dólar estadounidense en el mercado cambiario
Moneda de inversión
Moneda de reserva
Moneda de transacción
Moneda de facturación
Moneda de intervención
Pares de monedas de intercambio frecuente
Dólar estadounidense
Euro-dólar
Dólar-yen
Tipo de cambio cruzado
El euro
4 / 10 principales pares de divisas
Europa Oriental
¿Qué son las transacciones de divisas?
Operaciones de negocios
Dinero --> moneda
Mercado cambiario
Fondos disponibles
Tarjetas de crédito
Tarjetas de débito
Cheques de viajero
Efectivo
Títulos a corto plazo
Depósitos bancarios
Tipo de cambio
Precio de una moneda
Número de unidades de una moneda para comprar otra
Participantes en el mercado cambiario
Banco de Pagos Internacionales
Operadores primarios
Bancos mesa de dinero
Participan activamente
Mercados de divisas y derivados.
Locales y foráneos
Otras instituciones financieras
Bancos comerciales pequeños
Bancos de inversión
Bolsas de valores
Instituciones no financieras
Usuarios finales
Gobiernos
Empresas
Cómo negociar con divisas internacionales
Métodos eletrónicos
Corretaje electrónico
Directamente con el cliente
Operador primario y cliente
Directamente entre bancos
Bancos intermediarios
Intermediarios mayoristas
Especializados en divisas
Principales mercados cambiarios
Mercado SPOT
Corredores del mercado cambiario
Tipo de cambio (bid)
Precio que el corredor está dispuesto a pagar
Tipo de cambio (sell)
Precio que el corredor está dispuesto a vender
Diferencial (spread)
Margen de utilidad del corredor
Cotizaciones directa e indirecta
Cotización directa
Número de unidades de la moneda local por una unidad de divisa extranjera
Cotización indirecta
Número de unidades de la moneda extranjera por una unidad de moneda local
Moneda base y moneda de cuenta
Moneda base (denominador)
Moneda cuenta (numerador
Transacciones interbancarias
Tipo de cambio SPOT
+$1 millón
Mercado Forward
Periodo mayor a 2d
Entre más exótica la divisa, más difícil cotizarla
Descuentos y primas
Descuento forward
La divisa extranjera vale menos en el mercado forward que en el spot
Prima forward
La moneda extranjera vale más en el mercado forward que en el spot
Opciones
Derecho pero no obligación de comprar/vender una divisa extranjera en un periodo/ fecha y tipo de cambio determinado
Futuros
Especifica tiempo y tipo de cambio
Es negociado en mercados no OTC
Proceso de Negociación en el mercado cambiario
Al M --> se convierte la moneda local en moneda extranjera
Se realiza por medio de una institución bancaria
Bancos y bolsas de valores
El mayor volumen de transacciones se da en bancos de mesa de dinero
Principales corredores de divisas
