Las transacciones de divisas son aquellas operaciones de negocios en las que interviene dinero denominado en la moneda de otro país o grupo de países. El tipo de cambio es el precio de una moneda o, de manera más específica, el número de unidad de una moneda con el que puede comprarse una unidad de otra moneda. Este número puede cambiar diariamente.

El mercado cambiario está compuesto por muchos participantes distintos. El Banco de Pagos Internacionales (BPI), una institución bancaria central con sed e en Basilea, Suiza

Otros participantes son los operadores primarios, conocidos también como Bancos mesa de dinero, son instituciones financieras que participan de manera activa en los mercados de divisas y derivados tanto locales como foráneos.

Las otras instituciones financieras son aquellas no clasificadas como operadores primarios. Entre ellas están los bancos comerciales más pequeños, bancos de inversión y bolsas de valores, fondos de inversión, fondos de pensiones, fondos de inversión del mercado monetario, fondos en divisas, etc.

Las divisas internacionales se negocian a través de métodos electrónicos (en donde se concilian las transacciones de corredores de divisas mediante sistemas electrónicos como EBS, Reuters y Bloomberg.), directamente con el cliente, directamente entre bancos, o a través de intermediarios mayoristas (funciona mediante comunicación telefónica con un intermediario mayorista especializado en divisas).

El mercado internacional de divisas se divide en dos segmentos principales: el mercado paralelo OTC , ovcr-the-counter) y el mercado cambiario.

Spot.-. Las transacciones spot involucran el intercambio de divisas a partir de una tasa predeterminada para su entrega en un plazo de dos días hábiles. La tasa que s e utiliza p ara celebrar la transacción se denomina tipo de cambio spot.

Futuros a plazo.- tienen que ver con el cambio de divisas en una fecha futura, esto es, en un plazo superior a dos días hábiles. En otras palabras, es una compra o venta única de divisas para entrega posterior.

Swap de moneda extranjera.- Una divisa es permutada por otra en cierta fecha y luego cambiada a la moneda anterior en una fecha futura.

Swaps de divisas.- tienen más relación con los instrumentos financieros que devengan intereses (como los bonos), e involucran el intercambio de pagos de capital e intereses.

Opciones sobre futuros de divisas.- es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender una divisa p articular a un precio específico en una fecha futura determinada, tal como se declara en un contrato estandarizado para todos los participantes en la transacción y no en una negociación OTC.

Uso del dólar estadounidense en el mercado cambiario.- El dólar estadounidense es la moneda más importante en el mercado cambiario; es una moneda de inversión en muchos mercados de capital.

Entre las razones del aumento de la actividad están la creciente importancia de las divisas extranjeras como un activo alternativo, así como un mayor interés en los fondos de cobertura, esto es, los fondos que suelen emplear individuos adinerados e instituciones que, a diferencia de los fondos mutualistas, pueden permitirse usar estrategias agresivas.

Pares de monedas de intercambio frecuente.- Otra manera de considerar la actividad del mercado cambiario consiste en revisar los pares de monedas de intercambio más frecuente. En virtud de la relevancia del dólar en el mercado cambiario, el tipo de cambio entre dos divisas distintas de éste se conoce como tipo de cambio cruzado.

Moneda base y moneda de cuenta.- Cuando los corredores cotizan divisas para sus clientes, siempre tasan primero la moneda base (el denominador) y luego la moneda de cuenta.

Transacciones interbancarias.-Los tipos de cambio spot difundidos por el Wall Street Journal son las tasas de venta para las transacciones interbancarias de $1 millón o más.

Descuentos y primas forwad.- De acuerdo con lo que hemos venido explicando, podemos afirmar que la diferencia en tres los tipos de cambio spot y forward representa un descuento forward o una prima forward.

Una opción es el derecho, pero n o la obligación, de comprar o vender una divisa extranjera dentro de cierto periodo o en una fecha específica y a un tipo de cambio determinado, El otorgante de la opción cobrará a la empresa una tarifa por la operación. Entre mayor sea la probabilidad de que La opción beneficie a la compañía, más alta será la tarifa.

El contrato de futuros de divisas extranjeras es parecido al contrato forward en la medida en que especifica un tipo de cambio anticipado cierto tiempo con respecto a la negociación real de la divisa.

Los bancos regionales tenían que apoyarse en ellos para ejecutar operaciones a nombre de sus clientes. El surgimiento de las transacciones electrónicas ha cambiado eso. Hoy en día, incluso los bancos regionales pueden conectarse con Bloomberg, Reuters o EBS y operaran el mercado interbancario directamente o a través de corredores.

Además del mercado OTC, los instrumentos cambiarios, sobre todo las opciones y los futuros, son comercializados en bolsas de valores de productos básicos. Tres de las bolsas más conocidas son el Chicago Mercan tile Exchange (CME) Group, el NASDA QOMX, y el NYSE Liffe