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Mercado globales de divisas - Coggle Diagram
Mercado globales de divisas
Transacciones de divisas
Son aquellas operaciones de negocios en las que interviene dinero denominado en la moneda de otro país o grupo de países.
Mercado cambiario
El mercado donde se realizan las transacciones
Las transacciones de divisas pueden llevarse a cabo en forma de efectivo, fondos disponibles mediante tarjeta de crédito y debito, cheques de viajero, depósitos bancarios u otros títulos de corto plazo
Tipo de cambio
Es el precio de una moneda, el numero de unidades de una moneda con el que puede comprarse una unidad de otra moneda
Participantes en el mercado cambiario
(según BPI)
Operadores primarios o bancos de mesa de dinero
Son instituciones financieras que participan activamente en el mercado de divisas y derivados tanto locales como foráneos
Debido al volumen de transacciones en que intervienen, ellos influyen en el establecimiento de precios y son amos del mercado.
Son grandes bancos comerciales y de inversión, entre ellos se encuentran los 10 bancos que actúan en el mercado cambiario
Deutsche Bank, Barciays Capital, UBS, Citibank, etc.
Otras instituciones financieras
Son aquellas no clasificadas como operadores primarios como:
Bancos comerciales más pequeños, bancos d e inversión y bolsas de valores, etc.
Instituciones no financieras
Son todos aquellos distintos de los descritos anteriormente e incluye a usuarios finales no financieros como:
Como los gobiernos y las empresas (empresas multinacionales y firmas y corporaciones pequeñas y de tamaño medio).
Negociación de Divisas Internacionales
A través de métodos electrónicos. directamente con el cliente, directamente entre bancos o a través de intermediarios mayoristas ( voice brokers).
Métodos electrónicos
Sistema de corretaje electrónico
Se concilian las transacciones de corredores de divisas mediante sistemas electrónicos.
Sistemas de comercialización de múltiples bancos
Las transacciones directas son las que se realizan entre un operador primario y un operador no primario o un cliente.
Sistemas de comercialización de banco único
División de mercado cambiario
Mercado paralelo
OTC , over-the-counter
Está compuesto por bancos comerciales como los ya descritos, por bancos de inversión y por otras instituciones financieras.
Mercado cambiario
Comprende bolsas de valores, en donde se negocian ciertos tipos de instrumentos de divisas, como los futuros y las opciones.
Instrumentos O TC globales en el mercado cambiario
Transacciones spot
Involucran el intercambio de divisas a partir d e una tasa predeterminada para su entrega en un plazo de dos días hábiles
La tasa que se utiliza se denomina tipo de cambio spot
Transacciones forward a plazo
Es el cambio de divisas en una fecha futura, en un plazo superior a dos días hábiles, compra y venta única de divisas para entrega posterior
El tipo de cambio que se emplea es el tipo de cambio forward acordado entre ambas partes, sin importar el tipo de cambio vigente al momento del acuerdo.
Swaps de moneda extranjera
Una divisa es permutada por otra en cierta fecha y luego cambiada a la moneda anterior en una fecha futura
La primera parte de la transacción es spot y la segunda forward, constituye un solo movimiento
Swaps de divisas
Tiene relación con los instrumentos financieros que devengan intereses (bonos) e involucra el intercambio de pagos de capital e intereses
Opciones sobre futuros de divisas
Acuerdo entre dos partes para comprar o vender una divisa particular a un precio especifico en un fecha futura determinada, declarada en el contrato
Tamaño, composición y ubicación del mercado cambiario
Fondos de cobertura
Uso del dólar estadounidense en el mercado cambiario
La disponibilidad del dólar como medio ideal parra realizar transacciones cambiarias entre dos países distinos EE.UU
Es la moneda más importante en el mercado cambiario debido a que es una moneda de inversión, de reserva, de transacción, de facturación.
Pares de monedas de intercambio frecuente
los dietes principales pares incluían al dólar estadounidense y el euro, seguido por el dólar y yen, el tipo de cambio entre dos divisas distintas se conocen como tipo de cambio cruzado
El euro
La importancia del euro como moneda de cambio está aumentando poco a poco, sobre todo en Europa oriental
El aumento de la actividad debido a la creciente importancia de las divisas extranjeras, así como un mayor interés en los fondos de cobertura.
Principales mercados cambiarios
Mercado Spot
Los corredores del mercado cambiario son los en cargados de cotizar los tipos de cambio .
El tipo de cambio comprador (bid) es el precio a l que el corredor está dispuesto a comprar la divisa extranjera
el tipo de cambio vendedor (sell) es el precio al q u e el corredor está dispuesto a vender
la divisa extranjera
En el mercado spot, el diferencial (spread) es la diferencia entre los tipos de cambio comprador y vendedor, o el margen de utilidad del corredor
Cuando los corredores cotizan para sus clientes, siempre tasan primero la moneda base y luego la moneda de cuenta
Las transacciones interbancarias se realizan entre bancos y empresas o individuos, ofrecen menos unidades de divisas extranjeras
Mercado Forward
Entre más exótica es la divisa, más difícil resulta obtener una cotización forward
Se establece un contrato de divisas estableciendo la tasa cotizada al día de la firma del contrato para la liquidación
La diferencia entre los tipos de cambio spot y forward representa un descuento forward o una primera forward
Una opción es el derecho, pero no la obligación de comprar o vender una divisa extranjera dentro de cierto período o en una fecha especifica.
Bancos y bolsas de valores
En algún momento los grandes bancos mesa de dinero podían negociar divisas extranjeras directamente y los bancos locales tenían que apoyarse en estos para ejecutar operaciones en nombre de sus clientes
Principales corredores de divisas
Las grandes compañías pueden usar varios bancos para realizar operaciones que involucran divisas extranjeras
Principales bolsas de valores para negociar divisas
CME Group
Resultado de una fusión entre el Chicago Mercantile Exchange y el Chicago Board of Trade. El CME opera de acuerdo con el famoso mercado d e subastas (conocido también como open outcry)
NASDAQ OMX
La Bolsa de Valores Filadelfia (PHLX) fue una de las primeras instituciones en comercializar opciones de divisas, PHLX se fusionó con NASDAQ OMX para crear el tercer más grande mercado de opciones