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MERCADOS GLOBALES DE DIVISAS
¿QUÉ SON LAS TRANSACCIONES DE DIVISAS?
Operaciones en las que interviene dinero denominado en la moneda de otro país o grupo de países :flag-ec: :money_with_wings: :flag-es:
Mercado cambiario
:shopping_bags:
Mercado donde se realizan transacciones de divisas
Estas pueden ser en forma de
Efectivo :money_with_wings:
Tarjetas de crédito o débito :credit_card:
Cheques de viajero
Depósitos bancarios :bank:
Títulos de corto plazo :linked_paperclips:
Tipo de cambio
Precio de una moneda :moneybag:
Permite
La fijación de precios internacionales :earth_americas:
Comparaciones de costos
PARTICIPANTES EN EL MERCADO CAMBIARIO
El Banco de Pagos interacionales
Divide al mercado en
Otras instituciones financieras
Bancos comerciales más pequeños
Bancos de Inversión
Bolsas de valores
Fondos de inversión de mercado monetario
Fondos de inversión
Fondos de pensiones
Fondos de divisas
Fondos Mutualistas
Empresas especializadas en la comercialización de divisas
48% de participación en las transacciones de divisas
Instituciones no financieras
Usuarios finales no financieros
Gobierno
Empresas
Multinacionales
Firmas y Corporaciones pequeñas y de medio tamaño
13% de participación en las transacciones de divisas
Operadores Primarios
Participan de manera activa en los mercados de divisas
Grandes bancos comerciales y de inversión
10 Bancos e instituciones financieras más grandes del mundo
Deutsche Bank
Barclays Capital
UBS
Citibank
JP Morgan
HSBC
Credit Suisse
Goldman Sachs
Morgan Stanley
RBS
39% de participación en las transacciones de divisas
¿CÓMO NEGOCIAR CON DIVISAS INTERNACIONALES
Las divisas internacionales
Se negocian a través de
medios electrónicos (41,3%) :computer:
Sistemas
Corretaje electrónico
Uso de sistemas electrónicos :computer:
EBS
Permite la realización de transacciones en vivo
Reuters
Bloomberg
Sistema de comercialización de múltiples bancos :bank: :bank: :bank:
Sistemas de comercialización de banco único :bank:
Directamente con el cliente (24,3%) :boy::skin-tone-2:
Aquellas que se realizan entre
Un operador primario y uno no primario
No existe una tercera parte involucrada
Entre bancos (18,5%) :bank:
Intermediarios mayoristas (25,9%)
Funciona mediante comunicación telefónica
Con un intermediario mayorista, experto en divisas
ALGUNOS ASPECTOS DE MERCADOS
Mercado paralelo OTC (over-the-counter)
Compuesto por
Bancos comerciales
Bancos de inersión
Otras instituciones financieras
Instrumentos OTC globales en el mercado cambiario
Transacciones
:money_with_wings:
Spot
Tasa cotizada para las transacciones que requieren liquidación en un plazo de dos días.
Forward a plazo
Involucran la negociación de divisas para liquidación a un plazo superior a tres días
Utilizan un tipo de cambio fijo
Swaps de moneda extranjera
Una divisa es permutada por otra en cierta fecha y luego cambiada a la moneda anterior en una fecha futura
Tramos
Primero
De tipo spot
Segundo
Operación forward
Swaps de divisas
Involucran el intercambio de pagos de capital e intereses
Contrato de futuros
Acuerdo entre dos partes para comprar o vender una divisa particular a un precio especifico en una fecha futura determinada
Mercado Cambiario
Bolsas de valores
Tamaño, composición y ubicación del mercado cambiario
Uso del dolar estadounidense en el mercado cambiario
¿Por qué el dólar es tan comercializado?
Es una moneda d e inversión en muchos mercados de capital.
Es atesorado por muchos bancos centrales
Es moneda de transacción en muchos mercados internacionales de productos básicos
Es una moneda de facturación en muchos contratos
Es una moneda de intervención utilizada por las autoridades monetarias
En las operaciones de mercado con la intención de influir en sus propios tipos de cambio
Pares de monedas de intercambio frecuente
1er lugar
Euro-Dólar :flag-eu: :flag-um:
2do lugar
Dólar-Yen :flag-jp: :flag-us:
Tipo de cambio entre dos divisas
El euro
Forma parte de los 10 principales pares de divisas
PRINCIPALES MERCADOS CAMBIARIOS
Mercado Spot
Tipos de cambio
Tipo de cambio comprador
Precio al que el corredor está dispuesto a comprar la divisa extranjera
Tipo de cambio vendedor
Precio al que el corredor está dispuesto a vender la divisa extranjera
Diferencial
Diferencia entre los tipos de cambio comprador vendedor
Cotizaciones directa e indirecta
Directa
Número de unidades de la moneda local por una unidad de la divisa extranjera
Indirecta
Número de unidades de la moneda extranjera por una unidad de la moneda local
Moneda base y moneda de cuenta
Moneda base
Denominador
Moneda de cuenta
Numerador
Transacciones interbancarias
Se utiliza el cambio spot difundidos por Wall Street Jornual
Mercado Forward
Tasa forward
Tasa cotizada al día de la firma del contrato para liquidación en el futuro :calendar:
Descuentos y primas forward
Descuento
:arrow_lower_right:
Tiene lugar cuando la divisa extranjera vale menos en el mercado forward que en el mercado sport
Prima
Tiene lugar cuando la moneda extranjera vale más en el mercado forward que en el mercado spot
Opciones
:bookmark_tabs:
Derecho
De comprar o vender una divisa extranjera :shopping_trolley:
Dentro de cierto periodo o una fecho específica :spiral_calendar_pad:
A un tipo de cambio determinado
Puede realizarce
OTC en un banco comercial o de inversión
Bolsa de valores :moneybag:
FUTUROS
Los contratos de futuros
Especifican un tipo de cambio anticipado para cierta divisa
Están estipulados para cubrir cantidades específicas y fechas de liquidación determinadas
EL PROCESO DE NEGOCIACIÓN EN EL MERCADO CAMBIARIO
Bancos y Bolsas de valores
:moneybag:
Principales corredores de divisas
Criterios para seleccionar a los mejores corredores de divisas
Clasificación de bancos por corporaciones y otros bancos localizados en ubicaciones específicas
Capacidad para manejar las principales divisas
Capacidad para manejar divisas específicas
Capacidad para manejar derivados (forwards, swaps, fututos y opciones)
Capacidad para realizar investigación y análisis
Principales bolsas de valores para negociar divisas extranjeras
CME Group
Opera de acuerdo con el mercado de subastas
Trabaja una serie de 54 contratos de futuros, 31 contratos de opciones con una liquidez superior a los 100 mil millones de dólares diarios
NASDAQ OMX
Tercer mercado más grande de opciones en Estados Unidos
Involucra tanto el modelo físico como el comercio vía internet
NYSE Liffe
Comercializan los futuros y las opciones que involucran los pares
dólar-euro
euro-dólar
a través de LIFEE CONNECT
