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Modulo 2 (Parte 2) - Coggle Diagram
Modulo 2 (Parte 2)
2.5
Código de Distribuição de Produtos de Investimento
Principais Definições
Aderentes
Instituições que aderem ao Código e se vinculam a Associação
Associada ou Filiada
Se associam a ANBIMA e passam a ter vínculo associativo
Conheça seu Cliente
Regras e Procedimentos adotados pelas instituições participantes
Distribuição de Produtos de Investimento
(I) Oferta de produtos de forma individual ou coletiva
(II) Atividades acessórias prestada aos investidores
Instituições Participantes
Instituições associadas à ANBIMA ou instituições aderentes a este código
Objetivo e Abrangência
Elevados padrões éticos
Concorrência Leal
Padronização
Estímulo
Transparência
Qualificação
Exigências Mínimas
Estar habilitadas para distribuir Produtos de Investimento
Prestar informações, visando esclarecer, no mínimo, os riscos relacionados ao investimento
Adotar procedimentos formais de “conheça seu cliente” (KYC)
Procedimentos formais que possibilitem verificar a adequação dos produtos de investimento ao perfil do investidor (API)
Da publicidade e divulgação dos produtos de investimento
Todo o material é de responsabilidade de quem divulga. Caso a divulgação seja feita por um prestador de serviço, este deve obter, antes da divulgação, aprovação expressa da instituição participante.
É vedada a divulgação de comparativos de produtos de investimentos de outras instituições, natureza ou categoria
Toda a publicidade, exceto por SMS e Radio, deve obedecer as seguintes regras:
Que nao possua selo ANBIMA
Que faça referencia a histórico de rentabilidade
Que mencione produto de investimento que não possua a garantia do fundo garantidor de credito
Que divulgue simulação de rentabilidade
Dever de Verificar a Adequação de Perfil do Investidor - API
Devem considerar as seguintes informações:
Periodo do investimento
Preferencia de risco
Para a definição da situação financeira do investidor, as instituições devem considerar:
Valor das receitas regulares
Valor e ativos que compõem seu patrimonio
Necessidade Futura
Finalidade do investimento
2.4
Normas e Padrões Éticos
Utilização Indevida de Informações Privilegiadas
Inside Trader
Indivíduo que usa essas informações em seu próprio benefício ou em benefício de terceiros
Front Trader
Indivíduo ou instituição que se utiliza de ordens de clientes para o seu próprio benefício, realizando antes para si próprio a operação ordenada pelo cliente
Confidencialidade
Profissional deve manter os mais restritos níveis de confidencialidade das informações com todos os clientes e patrocinadores, a menos que a divulgação seja exigida por lei
Conflitos de Interesse
Conflito entre um interesse pessoal, suficiente para dar a sensação de estar influenciando sobre a objetivo de suas obrigações oficiais
2.7
Decisões do Investidor na Perspectiva de Finanças Comportamentais
A Decisão do Investidor na Perspectiva das Finanças Comportamentais
O principal objetivo é identificar e compreender as ilusões cognitivas que fazem com que as pessoas cometam erros sistemáticos de avaliação de valores, probabilidades e riscos
Algumas das Heurísticas
Disponibilidade
EX: Comprar ações da empresa X após ler em uma revista que o lucro da mesma bateu recorde
Representatividade
EX: Desistir de investir em ações porque teve experiências negativas anteriormente
Ancoragem
EX:Um investidor que compra a ação da companhia A que custa R$80, tende a achar barata a ação da companhia B, cotada a R$20, ainda que as duas empresas não tenham nenhuma correlação
Aversão à perda
EX: Investir em caderneta de poupança, mesmo não estando satisfeito com o retorno, guiado principalmente pelo medo de se expor a riscos maiores
Efeitos de estruturação
É influencia na decisão de investimento da forma como as alternativas ou o problema é apresentado (framing).
2.6
Análise do Perfil do Investidor
As instituições participantes do codigo da ANBIMA, deverão elaborar documento descrevendo seus procedimento de API e metodologia adotada, devendo conter, no mínimo:
Coleta de Informações
Classificação do perfil
Classificação dos Produtos de Investimento
Comunicação com o investidor
Divulgação do seu perfil
Divulgação referente ao desenquadramento identificado entre o perfil e seus investimentos
Procedimento Operacional
Atualização do perfil do investidor
Controles Internos