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DECISIONES FINANCIERAS, FUENTES DE PRESTAMOS A CORTO PLAZO CON GARANTÍA,…
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-Costo efectivo anual.
-Efecto sobre la estructura financiera.
-Consecuencias sobre el costo del capital.
-Riesgos financieros.
Utilidad, Depreciación, Provisiones, Venta de activos fijos y Realización de inversiones.
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- Contratos de termino continuo
Pueden ser fijas o flotantes y generalmente se basan en la tasa de interés preferencial, esta ultima es la tasa mas baja que cobran los bancos sobre prestamos comerciales a las empresas.
Es un préstamo que un prestatario comercial solvente puede obtener de un banco comercial, normalmente se otorga en un solo monto a un prestatario que necesita fondos en un determinado periodo. El instrumento final es un pagare.
Es un acuerdo entre un banco comercial y una empresa que tendrá un monto especifico a corto plazo, sin garantía y el cual el banco lo tendrá disponible en un periodo determinado. Estas lineas de crédito tienen vigencia de 1 año y establece limites para el prestatario.
Es una linea de crédito garantizada, ya que el banco comercial asegura al prestatario que estará disponible un monto especifico sin importar la escasez de dinero, pero se cobra una comisión de compromiso en un contrato de crédito continuo. Estos contratos se disponen a un periodo mayor a un año
1. Préstamo de tasa fija: Se determina por un incremento establecido por arriba de la tasa preferencial en la fecha del préstamo y esta no varia hasta el vencimiento del préstamo
2. Préstamo de tasa flotante: Se establece por un incremento por arriba de la tasa preferencial y se permite que flote o varie.
Es una forma de financiamiento que consiste en pagares a corto plazo sin garantía y los cuales son adquiridos por empresas con alta vida crediticia. La mayoría de papeles comerciales tienen un vencimiento de entre 3 a 270 días.
El papel comercial se vende a un precio de descuento respecto a su valor a la par o nominal. La magnitud del descuento y el tiempo de vencimiento determina el interés que pagara el emisor.
Los fabricantes deben financiar la producción y el inventario para así de esta manera seguir financiando cuentas por cobrar antes de recaudar pagos en efectivo de sus ventas.
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En este caso, los pagos se reciben en moneda extranjera. Las transacciones internacionales con frecuencia son de magnitud considerable y tienen plazos de vencimiento prolongados, ademas de financiar montos muy altos con periodos mas prolongados que las compañías nacionales.
El elemento mas importante para el financiamiento son las cartas de crédito en donde se garantiza el pago de un monto facturado si se cumplen todo los acuerdos básicos. Básicamente sustituye la capacidad crediticia del cliente comercial por las del banco
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- Los prestamos prefieren un colateral con duración similar al plazo del préstamo
- El prestamista acepta solo activos corrientes líquidos como colateral, puesto que se convierten en efectivo con mayor liquidez.
- Instituciones que extienden prestamos a las fuentes principales para las corporaciones son los bancos comerciales y compañías financieras comerciales.
- Solo cuando un prestatario agota su capacidad de endeudamiento recurrirá a la compañía financiera comercial.
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Las cuentas por cobrar por lo general son bastante líquidos, atractivo para el colateral.
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:star: Determina el % que se anticipa contra el colateral. Evalúa la calidad de las cuentas por cobrar aceptables y el costo especifico en su liquidación.
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Implica la venta directa de las cuentas por cobrar, a un precio de descuento a una institución financiera.
1. Contrato de factoraje: Establece que las condiciones y procedimientos exactos para la compra de una cuenta.
2. Costo de factoraje: Incluyen comisiones, intereses cobrados sobre anticipos y el interés ganado sobre los excedentes.
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Es normalmente de 2 al 5% por arriba de la tasa preferencial, ademas el prestamista cobra hasta el 3% de un cargo para cubrir sus costos administrativos.
El inventario tiene un valor de mercado mayor que su valor en libros, que se toma en cuenta para establecer su valor como colateral. La característica mas importante del inventario como colateral es su capacidad de comercialización.
1. Garantías flotantes sobre el inventario: Un prestamista puede estar dispuesto a otorgar un préstamo con una garantía flotante sobre el inventario que es un derecho sobre el inventario general.
2. Prestamos garantizados con inventario contra recibo de fideicomiso: Se otorga con frecuencia a cambio de bienes relativamente costosos que se identifican por medio de un numero de serie
3. Prestamos con certificado de deposito (recibo de almacén): Es un acuerdo en el que el prestamista recibe el control del inventario entregado en garantía colateral.