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TEORIA DE PORTAFOLIO - Coggle Diagram
TEORIA DE PORTAFOLIO
Que es un portafolio
Es un conjunto de activos o instrumentos financieros, cuyo objetivo es lograr la mejor rentabilidad posible minimizando el riesgo.
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Teoria del portafolio
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se asume que un inversionista tiene una suma de dinero para invertir en un determinado periodo de tiempo.
El inversionista es consciente que los rendimientos futuros de los activos o instrumentos financieros no son conocidos
el inversionista puede estimar un rendimiento esperado (media) y seleccionar el portafolio con el mayor retorno
Pero, procurar un menor riesgo implica obtener una menor rentabilidad esperada, y un mayor rendimiento esperado significará asumir un mayor riesgo.
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Rentabilidad
Que es
La Rentabilidad es la ganancia, expresada en términos porcentuales, que genera una inversión en un activo financiero
Como calcularla
La Rentabilidad (Rt) de un activo financiero puede calcularse mediante la expresión de una tasa de variación.
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Rentabilidad esperada
Que es
La rentabilidad esperada se refiere a la ganancia que se espera obtener de una inversión realizada en un activo financiero. Al invertir en un activo financiero se espera obtener una rentabilidad monetaria
Como calcularla
La rentabilidad esperada de un activo financiero se mide como el promedio aritmético de los retornos históricos registrados
se asume que el promedio es una buena medida de la rentabilidad esperada bajo la premisa que los retornos del activo se aproximaran alrededor del promedio
Excel: =promedio(r1,r2,r3,..,rn)
PORTAFOLIO
Diversificación
Que es
Limitaciones
No todo el riesgo puede ser diversificado esta porción se conoce como riesgo sistemático o de mercado
Una adecuada combinación de activos financieros que permita un rendimiento atractivo con un apropiado nivel de riesgo se logra a través de la diversificación(incorporación de mas activos financieros en el portafolio)
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Riesgo esperado
Viene dado por la desviación estándar ponderada de las desviaciones estándar de los activos financieros y su nivel de correlación
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Frontera eficiente
La porción superior de la curva del diagrama de rentabilidad y riesgo creada por las diferentes combinaciones de las proporciones de inversión de dos activos
Activo libre de riesgo
Que es
Ejemplos
Bonos emitidos por el departamento del tesoro de los Estados Unidos: T-Bills,T-Notes y T-Bonds
Un activo libre de riesgo se considera a un instrumento financiero cuya probabilidad de impago es mínima, esta probabilidad de impago esta referida a la historia crediticia del activo financiero
Riesgo
Que es
El riesgo es la posibilidad de obtener perdidas por invertir en un activo financiero. si la tasa de variación del valor o precio de un activo financiero resulta negativa se habrá generado una perdida
Riesgo esperado
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El riesgo esperado de un activo financiero se mide a través de la desviación estándar de los retornos históricos registrados
Excel: =Desvest(r1,r2,...,rn)
