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Manual de Instrumentos Financieros, Yeraldine Yoselin Calapuja Suaña -…
Manual de Instrumentos Financieros
Mercado de Dinero
mercados financieros para activos financieros de corto plazo
productos especificos
Overnight BCRP
Características
plazo en un dia util
tasa en PEN, USD y nominal
disponible en ultima instancia
Factores de Riesgo
riesgo soberano
en coyunturas de alta especulación
Certificado de deposito BCRP
Características
solo son emitidos en moneda nacional
amplio y activo mercado secundario
tasa definida en subasta pública
Factores de Riesgo
riesgo soberano
estructura cupón 0
depende a la política monetaria BCRP
Us Treasury Bills
Características
monto de letra en USD 1,000.00
monto en compra USD 5,000,000.00
pago al vencimiento
Factores de Riesgo
riesgo muy bajo
moneda estranjera
estructura de cupón 0
Letras de Tesoro
Factores de Riesgo
riesgo soberano
estructura cupón cero
instrumentos muy líquidos
Características
tasa definida a traves de subasta publicas
pago al vencimiento
plazos menores de dos años
Papeles comerciales
Características
monto en múltiplos de mil o diez mil
tasa de rendimiento en base a subasta pública
se emite como cupón 0
Factores de Riesgo
depende de la solvencia y liquidez
riesgo de mercado
no se dispone de los fondos
Pagares
Características
cronogramas de pagos
protestos por incumplimientos
tasas nominales como efectivas
Factores de Riesgo
depende de la solidez financiera
no afecto a riesgo de mercado
no se puede disponer de los fondos
Letras
Características
se reduce el riesgo de credito
tasa de interes pactada en terminos efectivos
plazo hasta un año
Factores de Riesgo
riesgo de mercado por variaciones
no se puede disponer del monto
riesgo de instrumentos que garantizan la operación
Cuenta estructurada
Características
el titulo valor endosado a una tercera entidad
no se registra la tasa de interés
incumplimiento_ realizar un protesto para obtener merito
Factores de Riesgo
depende de la solidez financiera
no afecto a riesgos de mercado
no se dispone de los fondos
Cuenta de Ahorro
Características
tasa de interes mixta
liquidaciones al vencimiento
se puede precancelar
Factores de Riesgo
solvencia y liquidez
la parte no garantizada depende del riesgo de mercado de los activos
costo de pre-cancelación
Cuenta Corriente
Caracteristicas
plazo diferido
manejo vía tarjeta de débito
tasa de interés fija
Factores de Riesgo
depende de la solvencia
no afecta al riesgo de mercado
no afecto al riego de liquidez
Cuenta a Plazo
Caracteristicas
plazo pactado en la apertura
monto minimo de apertura
manejo de manera presencial
Factores de Riesgo
solvencia y solidez de la entidad de crédito
reinversion
de liquidez
Certificado de deposito
definición
acredita que un monto fue depositado
Caracteristicas
plazo hasta 1 año
el monto depende del emisor
tasa de interés definida
liquidación principal hecha al vencimiento
Suele ser emitido a la par
Factores de riesgo
Depende de la solvencia
afecto a riesgo de mercado
no se puede disponer de los fondos
Certificados bancarios
caracteristicas
utilizados como medio de pago o garantía
plazos de 30 a 360 días
importe mínimo 1000 UM
tasa de interés negociada en la emisión
emitidos a la par
el pago del interés es mensual o una sola vez al vencimiento
factores de riesgo
depende de la solvencia y solidez de la entidad crediticia
no afecta al principal depositado
hay penalidades
reinversión
definición
son titulos valores
producen una rentabilidad a factor de su portador
expresan dinero
la tasa de interés se define en base a las condiciones de mercado
Renta fija
Bonos Básicos
Caracteristicas
necesidades del emisor
tasa de rendimientoinicial fijada en terminos efectivos
Factores de Riesgo
solidez y solvencia
no debe de tener mercados secundarios activos
Bonos garantizados
Caracteristicas
moneda nacional o extranjera
cuenta con una garantía especifica
Factores de Riesgo
solidez financiera
riesgo de tasa de interes
Bonos Convertibles
Factores de Riesgo
solidez financiera
bono fuertemente influenciado por el precio de la acción subyacente
caracteristicas
en moneda nacional o extranjera
calculo de intereses 30:360
Bonos Ciubiertos
Caracteristicas
caracteristicas particulares de los bonos
garantizan al instrumento
Factores de Riesgo
solidez financiera
riesgo en la tasa de interes
Bonos Estructurados
Caracteristicas
moneda nacional o extranjera
tasas por subasta publica
Factores de Riesgo
estructura especifica de cada instrumento
dificultad para valorizar los instrumentos
Bonos Hibridos
Factores de Riesgo
riesgo de credito segun la solidez financiera
no existen mercados secundarios
caracteristicas
emitido por empresas de diversos sectores
con caracteristicas de bonos y de acciones
Bonos Subordinados
Caracteristicas
Factores de Riesgo
Productos Especificos
Bonos de Arrendamiento Financiero
Bonos de la Agencia de los EEUU
Bonos del Tesoro
Bonos Globales
Bonos Hipotecarios
T-Bonds
Renta Variable
Acciones Comunes
Factores de Riesgo
inversionistas residuales
dividendos en efectivo
Caracteristicas
negociables sin vencimientos
fuente de recursos costosa
Participación en Fondos Mutuos
Caracteristicas
alícuotas del patrimonio
elevada capacidad de diversificación
Factores de Riesgo
el riesgo lo asume los instrumentos que lo componen
perdida de ganancias por ajustar su valor a cuota baja
Participaciones en fondos de Inversión
Caracteristicas
cuotas periodicas
acceso a oportunidades de inversión
Factores de Riesgo
depende de las oportunidades de inversión
no hay mercados secundarios
Mercado de Derivados
Opciones
Caracteristicas
el comprado paga la prima
plazo menor a un año
Factores de Riesgo
el mercado
riesgo de crédito para el comprado
Permutas (swaps)
Caracteristicas
una de las partes es una institución financiera
usado con fines de cobertura
Factores de Riesgo
el mercado
el credito para el que este ganando
Contratos a plazo (forwards)
Caracteristicas
una parte pierde y otra gana
usado con fines de cobertura
Factores de Riesgo
riesgo de crédito durante la vida del contrato
el mercado
Yeraldine Yoselin Calapuja Suaña