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QBS 1 (C) Methods for inflation protection - Coggle Diagram
QBS 1 (C)
Methods for inflation protection
Methodes pour pre-ret
:
1)
Final Average pay formula
2)
Career average oay formula
3)
Transfer lump sum to locked in RSSP (invest with inf)
Types of cost-living adjustments
Automatic
Cost-of-living formulas (fix ou var)
Avantages
1)
Protect EE against inflation
2)
Easy to explain and understand
3)
Critique des EE unlikely
Désavantages
1)
Cout indeterminable et non controlé par ER
2)
Allowance not made for rising standard of living
3)
index pourrait oversate inflation
4)
Vested terms pourrait être entitled by law
5)
early ret subsidy cost likely to increase
6)
Pourrait mettre pression sur ER pour fournir automatic wage adj pour actifs
7)
cout could be significant
Wages related formulas
Avantages
EE benefit sont lié au standard of living improvements
Désavantages
Peut être très cher
Equity pension
Désavantages
1)
EE avec moins de revenu pourrait ne pas pouvoir prendre invest risk
2)
downward turns pourrait causer hardship
3)
plus dure et complexe à expliquer
4)
ajustement pourrait être inapprop. en terme de timing et magnitude
5) pourrait produire add ou non necessaires costs pour ER
Avantages
1)
EE sera mieux puisque rev de ret fluctue avec niveau de l'activité économique
2)
shift inv risk à ee
3)
costs plus prévisibles
4)
may reduce need to provide generous ben prov
5)
plan serait mieux évaluer par eee durant rising market
Specific % formulas
Avantages
Plan cost plus prévisible
Désavantages
va pas necessairement reléter inflation
Non automatic
Two types:
1) Fixed-percentage increase
2) Flat dollar increase
Avantages
1)
pas de committement à une méthode
2)
ER control les couts
3)
Gov benefit pourrait reduire ou eliminer besoin d'augmentation
4)
ER recoit credit chaque fois increase est faite
Desavantages
1)
EE ont pas d'assurance que ret income will meet needs
2)
peut pas pre-fund durant periode active
Determiner amount adj depend de:
1) cout et funding implication
2) original level of pen
3) Actual CPI mouvement
4) change in gov ben
5) timing et forme de dernier aug
6) competitve practice
7) cost and level of other ben