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Análise de DC, ICCP= Investimento + imobilizado + intangível / Pl,…
Análise de DC
parte II
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índices de mercado :red_flag: grupos de comparação. Índices-padrão combinam a produção de índices internos com o índice médio de outras empresas do mesmo ramo de atuação.
correção :green_cross:
Nessas porra de exercícios que se coloca escadinha de valores, pode se atribuir um valor aleatório para eles (100) para facilitar o cálculo.
todos os ativos estejam classificados no ativo circulante significa que não há A~C ou que ele é zero.
O indicador de composição do endividamento denota a proporção entre [as dívidas de curto prazo e o total da dívida] de uma empresa.
Na análise de liquidez, é importante ter em conta tanto a liquidez dos ativos quanto o prazo de exigibilidade dos passivos.
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A taxa de remuneração do capital próprio [GAF] de determinada companhia tenderá a ser afetada positivamente caso a rentabilidade proveniente de novos ativos seja superior ao custo da dívida assumida para financiá-los.
Quanto mais a empresa aumentar o prazo de financiamento de clientes, para aumentar as vendas[maior] será o seu custo financeiro de financiamento do ativo de recebíveis.
Exemplos de A~C(RL)
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empréstimos, adiantamentos ou vendas (independente do prazo)
A demonstração financeira do fluxo de caixa elaborada pelo método indireto deve especificar os fluxos das operações nas seguintes classes: [atividades operacionais, de investimento e de financiamento].
A inadimplência, um aspecto que provoca reflexos na rotação dos ativos, não influencia na margem operacional.
parte I
Estrutura
Ativo
circulante (AC): :red_flag: capital circulante ou de giro, bens e direitos realizáveis a curto prazo.
~circulante :red_flag:
definição: Operações que serão realizadas no exercício subsequente ao exercício seguinte e operações não usuais. Característica: destina-se à realização direta.
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Passivo
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Pl: passivo não exigível, capital próprio: recursos do passivo total que não representam obrigações efetivas.
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Léxico
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Capital
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autorizado: para S/A, limite previsto em estatuto para novas subscrições de capital.
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situação econômica
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alavancagem :red_flag:
definição: aumentar o retorno para o acionista quando Taxa de retorno do ativo > Custo do Empréstimo
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LAJIR
definição: demonstra o potencial de geração operacional de caixa antes de considerar o custo de qualquer empréstimo ou financiamento.
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correção :green_cross:
GAF
Aumentar o retorno para o acionista, nos casos em a rentabilidade da empresa seja maior que o custo de empréstimo a terceiros.
">1": acionistas estão ganhando um retorno maior do que se financiassem totalmente o seus ativos com seus próprios recursos.
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É recomendável considerar o valor do ativo médio no final do período contábil como referência para o cálculo da taxa de retorno sobre investimentos
Se uma empresa tem os custos e as despesas maiores que as receitas, então tem prejuízo. Nesse caso, o retorno sobre o patrimônio Líquido é negativo.
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EBITDA=LAJIDA : demonstrar o potencial de geração operacional de caixa que uma empresa é capaz de produzir, antes de considerar o custo de qualquer empréstimo ou financiamento.
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Retorno de investimento e custo de oportunidade: Se o retorno de um determinado investimento é menor que o Custo de Oportunidade, é melhor desistir do investimento e aplicar na melhor alternativa disponível.
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Existe a relação no BP em que o campo das origens pode ser composto majoritariamente por capital próprio ou alheio. Percentuais proporcionais
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Avaliar e recomendar a gestão de recursos humanos e financeiros na ADMP, bem como assegurar a prestação de serviços com preservação do PP
Razão de ser: verificar a conformidade das demonstrações contábeis para assegurar gestão eficiente do patrimônio público.
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Conceitos acessórios: liquidez, endividamento, rentabilidade, atividade.
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“Receita diferida”(RD) foi extinta mas se aparecer, deve ser reduzida do passivo ~circulante.
matérias-primas, produtos e mercadorias.
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em dinheiro, bens ou créditos. Capital (subscrito - realizar)
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Retorno sobre capital empregado, sobre ativo ou investimento
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rentabilidade do capital próprio aplicado na empresa. Deve ser comparado com outras alternativas de investimentos do setor.
Quando o grau de alavancagem > 1, o endividamento tem um efeito de alavanca sobre o lucro que sobra para o acionista.
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Lucro residual: Só há lucro após a cobertura de todos os custos, inclusive o custo do Capital Próprio. Também chamado lucro econômico ou aluguel econômico.
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Lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações
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+(despesas financeiras, amortização,depreciação)
+(IR/CSLL,despesas financeiras, amortização,depreciação)
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Valores de alta liquidez. Incluem caixa e equivalente de caixa (depósitos bancários, aplicações de curto prazo).
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Se o índice for inferior a 1, tem-se passivo a descoberto.
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Aumentar o retorno ao acionista em que a rentabilidade da empresa seja maior que o empréstimo de tercerios
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Empresas comerciais geralmente têm apenas o estoque de mercadorias. Já as industriais, de matéria-prima e de produtos (acabados e em elaboração). Deve-se então calcular o PMRE de cada um destes 3 + o PMRE de duplicatas a receber.
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Características: I. aplicação de curto prazo II. Alta liquidez III. prontamente conversíveis IV. insignificante risco de mudança de valor.
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Permite mensurar em que medida os fluxos de caixa servem para dispêndios pela entidade para gerar fluxos futuros.
I. caixa recebido pela emissão de ações, debêntures, empréstimos e notas promissórias e outros títulos de dívida. II. pagamento em caixa para adquirir ou resgatar ações, pelo arrendatário para arrendamento mercantil financeiro III. hipotecas e outros empréstimos de CP/LP. IV. Amortização de empréstimos e financiamentos.
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Ajuste: Depreciação, provisões, tributos diferidos, ganhos e perdas cambiais; equivalência patrimonial (quando aplicável) e contas operacionais a receber/pagar.
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*para todos os casos, ajuste de ΔE e fluxos de caixa advindo das atividades de investimento e financiamento.
Geração bruta de caixa: gerado pelas atividades comerciais. Para operações de compra, produção e vendas, amortizar dívidas LP e realizar investimentos.
Geração operacional de caixa: gerado pelas operações incluso necessidade de capital de giro (NCG). Mesmo uso do GBC.
Geração corrente de caixa: curto prazo, pagar investimentos e amortizar dívidas LP.
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Ex: o princípio da continuidade impõe que os ativos sejam avaliados ao custo histórico menos a depreciação ao invés dos valores reais da realização.
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Se for uma estimativa, deve o montante ser descrito como estimativa e a natureza e as limitações do processo devem ser revelados.
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Qualitativas de melhoria devem ser maximizadas no possível: não se produz toda informação ao usuário sendo necessário relação custo-benefício. Imprescindem das fundamentais.
Não é admissível a exclusão de informação complexa e não facilmente compreensível se isso tornar o relatório incompleto e distorcido.
despesas: Administrativas, financeiras, depreciação e tributárias.
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Rotação de estoque, fornecedores ou duplicatas (Rx) = efetivado / média
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" >1", endividamento tem efeito de alavancagem
GAF é basicamente aumentar o retorno para os acionistas, ou seja, retorno do Pl
se for apenas o final cedido na questão, ae pode usar
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as análises devem ser consideradas dentro do setor. Mercado de jóias difere do mercado de peças automobilísticas
Earnings berfore interest, taxes, depreciation and amortization.
O EBITDA, além de ser um índice de lucratividade, é um indicador de geração monetária relativa de caixa por meio de atividades operacionais.
Por exemplo, se uma fábrica consegue um retorno de 8% ao ano sobre o valor investido (ativo), e há aplicações no mercado financeiro, com o mesmo nível de risco ou menor, com taxas de 15% ao ano, então é melhor vender os ativos e investir no mercado financeiro.
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▲prazo de financiamento de clientes,▲maior será o seu custo financeiro e a necessidade de capital de giro NCG
NCG: Ativo Circulante Operacional – Passivo Circulante Operacional NCG = Contas a Receber + Estoque – Contas a pagar
A empresa se financia com o prazo concedido pelos seus fornecedores. E financia os seus clientes quando concede prazo para recebimento de suas vendas.
E não juros e impostos pagos, recebimentos de clientes e pagamentos a empregados e fornecedores
A inadimplência diminui o lucro operacional, pois a empresa deve reconhecer (contabilizar) uma despesa, quando leva um “calote”.
