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靠美股退休, 巴菲特挑股原則, 營收及獲利穩定成長
營業現金流量及自由現金流量穩定成長
有息負債比越低越好
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巴菲特挑股原則
開始投資
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5個交易重點
GTC(good till cancel, 取消前有效)訂單，設定好價格的訂單會一直掛單在交易所，直到完成交易。通常有90~180天的效期。
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看懂財報
8-K重大事件報告『重訊』、
10K/6K美國季報or非美國公司季報(35天內公告)、
10K/20F美國年報or非美國公司年報(90天內)、
SC13G/SC13/A股權變動書or股權變動書補充文件、
Form4內部人持股變動書(持股10％以上/2天內申報/除非有特殊目標如董事席次，
否則通常經理人會避開10％以上的限制)、
13F機構投資者持倉情況(資產1億美元以上/45天內申報)
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指標二、營業現金流量及自由現金流量穩定成長
- 營運現金成長幅度
- 自由現金流量成長幅度(自由現金流量＝營業現金流量-資本支出)
- 有息負債比越低越好((長期負債＋短期負債)/總資產＊100%)
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預測公司未來獲利
股價波動的2個原因：
- 公司未來獲利
- 投資人心理預期
6個關鍵問題分析
- 可否持續獲利
- 市場替代品威脅
- 有無新進者威脅
- 所處產業前景如何
- 未來獲利如何持續成長
6.競爭對手是誰
競爭優勢達其一條件即可
- 成本優勢 2. 品牌優勢 3. 特許權優勢 4. 專利 5. 轉換成本 6. 網路優勢
管理階層是否可值得信賴
- 管理階層是否有無承諾未履行
- 管理階層言行
- 管理階層持股市價是否遠大於所領酬勞-如果對於該公司都沒信心，那沒有戲可唱
可透過Morningstar可查詢內部人士持股、高階主管薪酬
選擇股票估算法
- 穩定獲利型-盈餘成長率0%~10%-本益比法-股價除以EPS
- 高速成長型-盈餘成長率10%以上-本益比成長比-本益比除已過去3年平均盈餘年成長率
- 景氣循環股-盈餘變化幅度大-股價淨值比-股價除以未來1年每股淨值
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- 營收及獲利穩定成長
- 營業現金流量及自由現金流量穩定成長
- 有息負債比越低越好
運用以上3個指標確認財務表現
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- 營收成長幅度
- 營業淨利成長幅度
- 稅後淨利成長幅度
- 確認EPS成長幅度
- 確認獲利可以保持穩定-營業利潤率、稅後淨利率、流通在外股數（確認是否本業or副業在賺錢，本業賺錢較好）
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