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タンクターミナルビジネスを取り巻く環境 - Coggle Diagram

- - - - 米国大統領戦
      - サプライチェーンの脱中国化
      - 多国籍企業の振る舞い
      - インドモディ政権による変貌
      - 地政学的変動下にある欧州
      - 気候変動対応後ろ倒し
      - 米の対イラン/イラク/シリア政策と原油
        
        財政上のBreakeven油価は中東の殆どの産油国において$70/bbl以上必要
        
        イラン：>$140/bbl
        
        イラク：>$70/bbl
        
        COVID-19対策のため米国の対イラン政策は軟化か
        
        油価低迷により従来の緊張関係が解消しない
        
        イラクにおけるシーア派
        
        イスラム国復活の可能性
        
        シリア国内の緊張
      - ラ米で渦巻く民衆の不満と政治・経済の混乱
      - トルコエルドアン政権の振る舞い
      - 米中関係悪化
        
        「Washington Insight」By米国三井物産ワシントンDC事務所
        
        トランプ・バイデンいずれの候補となっても想定される路線
        
        「世界の警察官」の役割回避
        
        国内問題の優先
        
        米中覇権争いの激化・長期化
        
        終わりなき戦争の終結・中東への介入に消極的
    - - 2020 3Qには米国のキャパシティの88％（＝実質的に満杯）
      - 代替としてのVLCC運賃高騰
      - 原油ETFによる期近物の売りによる価格下落圧力
    - - IHS Base case
        
        向こう18ヶ月は低調
        
        中小E&P企業のDistressed asset中心にM&Aが進む
        
        石油関連サービス業も低迷し業界再編が促される
        
        2021年までにCAPEXは25％減少
        
        コストダウンの取り組みが一層進む
        
        Tight oil
        
        17％のコスト削減余地
        
        サプライチェーン・ロジスティクス最適化
        
        エネルギー効率改善
        
        リモートオペレーション
        
        Deepwater
        
        15％のコスト削減余地
        
        事前検知システムによるメンテナンス効率改善
        
        リモートオペレーション
        
        サプライチェーン・ロジスティクス最適化
        
        限られたCAPEXはアジア・中東のプロジェクトへ
        
        Base case: Stay home orderのピークは2Q 2020。年末に向けて正常化するという想定
      - IHS Low case
        
        2021年までにCAPEX 60％減
    - - 直近は3.5百万BDまで右肩上がりで増加
    - - 12.80mmbd @ Dec 2019
      - 10.07mmbd @ Dec 2020
      - 8.71mmbd @ Dec 2021
      - 9.26mmbd @ Dec 2022
      - WTIが$35/bblを下回る水準で推移するという前提では全てのCrude oil playにおいて減産が免れない
  - - - MTBE
      - ETBE
        
        エタノール需要48％減
  - - - 財政悪化
        
        国内製油所デボトル投資スローダウン
        
        国内需要回復すればガソリン輸入継続か
      - 政情不安
      - ロックダウンによるガソリン消費激減
    - - 政情不安
      - ロックダウンによるガソリン消費激減
- - - - Opportunity
        
        To go delivery/E-commerseの定着によるPackaging市場の成長
        
        衛生面への意識の高まりがプラスチック需要を喚起するか
      - Risk
        
        グローバルサプライチェーンの見直し
    - - ABS
      - PVC
  - - - ナフサvs. プロパンvs. FCCのフェード間の競争
      - PP
      - フェノールチェーン
      - アクリルチェーン