Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Риски (Классификация (Виды финансового риска (Кредитный, Операционный,…

- - - - это воздействие неопределенности на проект в целом, возникающее из любых источников неопределенности, включая индивидуальные риски, представляющие собой влияние последствий вариаций результатов проекта, как позитивных, так и негативных, на заинтересованные стороны
    - - это неопределенное событие или условие, наступление которого позитивно или негативно сказывается на одной или нескольких целях проекта
  - - - связан с влиянием, которое может оказать ход реализации проекта на финансовое состояние данной хозяйственной единицы
    - - характеризует влияние, которое может оказать реализации проекта на изменение стоимости акций фирмы (т.е. ее рыночной стоимости)
    - - риск того, что реальные поступления денежных средств (а, следовательно, и ожидаемая доходность) в ходе реализации будут сильно отличаться от запланированных
- - - - Основная идея
        
        Позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. Проект с наименьшим стандартным отклонением σ и коэффициентом вариации CV считается наименее рисковым
      - Преимущества
        
        Получение наглядной картины результатов для различных вариантов реализации проектов
        
        Обеспечивает информацией о чувствительности и возможных отклонениях выбранного критерия эффективности
      - Недостатки
        
        Направленность исследования только на поведение результирующих показателей (NPV, IRR, PI)
        
        Не обеспечивает информацией о возможных отклонениях потоков платежей и других ключевых показателей
    - - Преимущества
        
        Является хорошей иллюстрацией влияния отдельных исходных показателей на результат.
        
        Широко используется.
        
        Показывает направления дальнейших исследований
      - Основная идея
        
        Задается взаимосвязь между исходными и результирующим показателями -> определяются наиболее вероятные значения для исходных показателей и возможные диапазоны их изменении -> путем изменения значений исходных показателей исследуется их влияние на конечный результат. Чем < чувствительность NVP - тем проект менее рисковый
      - Недостатки
        
        Жесткая детерминированность используемых моделей для связи ключевых переменных.\
        
        Не позволяет получить вероятностные оценки возможных отклонений исходных и результирующих показателей
        
        Предполагает изменение одного исходного показателя, в то время как остальные считаются постоянными величинами.
    - - Основная идея
        
        Корректируется не норма дисконта, а ожидаемые значения потока платежей -> приведение ожидаемых поступлений к величинам максимально гарантированных платежей. Чем больше NPV, тем более предпочтительным является проект
      - Недостатки
        
        Трудности исчисления коэффициентов достоверности at , адекватных риску
        
        Не позволяет провести анализ вероятностных распределений ключевых параметров
      - Преимущества
        
        Не предполагает увеличение риска с постоянным коэффициентом. Позволяет учитывать риск более корректно
        
        Сохраняются простота расчетов, доступность и понятность
    - - Основная идея
        
        Корректировка некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой, путем прибавления величины требуемой премии за риск, после чего производится расчет критериев эффективности инвестиционного проекта – NPV, IRR, PI по вновь полученной норме. Решение принимается согласно правилу выбранного критерия
      - Недостатки
        
        Осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени но не дает никакой информации о степени риска
        
        Предполагает увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом -> вероятность некорректной оценки проектов
        
        Не несет никакой информации о вероятностных распределениях будущих потоков платежей и не позволяет получить их оценку
        
        Имеет существенные ограничения возможностей моделирования различных вариантов, которое сводится к анализу зависимости критериев NPV (IRR, PI и др.) от изменений только одного показателя – нормы дисконта
      - Преимущества
        
        Наиболее простой -> чаще всего применимый на практике
  - - - Отношение современных стоимостей доходов и инвестиций в проект