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Administración de efectivo y valores comerciables (características tienen…
Administración de efectivo y valores comerciables
Costo de Oportunidad
Lo que estoy perdiendo por haber tenido tanto efectivo sin haberlo invertirlo
Costo de transacción
Tener muchos valores comerciables necesito efectivo y los convierte en efectivo
Queremos encontrar un balance entre estos dos y que logré que los costos sean mínimos
Modelo Miller-Or
Modelo BAT
Política Flexible
Tiene muchos valores comerciables y poco efectivo
Política inflexible
Muchos préstamos a CP en vez de tener un superhabit de efectivo se endeuda a CP para tener dinero
Razones para mantener efectivo
o
Motivo especulativo:
cuando una empresa guarda efectivo para aprovechar las buenas oportunidades
o
Motivo precautorio:
Reserva financiera (impuesta por alguna regulación o por causas internas).
o
Motivo de transición:
tener dinero para pagar tus deudas
Saldo compensatorio (mínimo):
debe de ser suficiente para poder pagar tus obligaciones a corto plazo por ejemplo sueldos, préstamos bancarios etc.
Administración de las partidas en tránsito
Tiempo de correo: parte del proceso de cobranza y desembolso durante el cual los cheques se encuentran atrapados en el sistema postal
La demora de procesamiento: tiempo que tarda el beneficiario de un cheque en procesar el pago y depositarlo en un banco para cobro
La demora de disponibilidad: tiempo que se requiere para compensar un cheque a través del sistema bancario
características tienen que cumplir los valores comercializables
• Vencimiento: menor a un año. Riesgo de tasa de interés bajo
• Riesgo de incumplimiento: se busca que sea bajo (valores gubernamentales, por ejemplo)
• Facilidad de venta (liquidez): en primer lugar, se encuentran los bonos gubernamentales
• Tratamiento fiscal: es importante fijarse en el pago de impuestos que se debe hacer. En Estados Unidos, la deuda federal está exenta de impuestos estatales