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ANALYSE FINANCIÈRE (LA TRÉSORERIE NETTE TN: (Calcul: TN= FR - BFR OU …
ANALYSE FINANCIÈRE
LE FONDS DE ROULEMENT FRNG
:
Objectif
: il permet de connaitre la capacité de l'entreprise à couvrir ses dépenses
Calcul
:
FR=Ressources stables - Emplois stables
ou FR= Capitaux permanents - Actifs immobilisés OU :FR= Actif Circulant - Dettes à court terme
FR=0
: le BFR sera financé par dettes à court terme
Si
FR<0
très critique pour l'entreprise surtout si BFR ne se traduit pas par une ressource. Entreprise insolvable!
FR>0
: l’excédent va financer le BFR et la TN
Définition:
il correspond à la somme dont dispose l'entreprise pour payer ses charges (Frs, Salariés,et gestion de fonctionnement...)
LA TRÉSORERIE NETTE TN
:
Objecti
f: la TN permet de vérifier l'équilibre financier ou pas d'une organisation.
Calcul
: TN= FR - BFR OU TN= Disponibilités - Dettes fin à court term
Si
TN=0
l'entreprise ne dispose d'aune marge de manœuvre bien qu'à l'équilibre
Si
TN<0
Négative: Situation déficitaire et donc l'entreprise doit recourir a des financement à court terme.
Si
TN>0 Positive
: situation saine et l’entreprise dispose de liquidités, et donc peut financer des dépenses nouvelles sans recours à financement externe.
**Définition
: l'ensemble des sommes d'argent mobilisables à court terme (syn:Disponibilités)
LE BESOIN EN FOND DE ROULEMENT BFR
Objectif
: Il sert à maîtriser le délai de règlement auprès des fournisseurs
Calcul:
BFR=Actif Circulant - Passif Circulant OU BFR = Montants créances clients+ Stocks moyens - Dettes fournisseurs
Si
BFR=0
aucun besoin à financer mais aucun excédent non plus
Si
BFR est positif
>0: L'Entreprise doit financer ses besoins à court terme: Soit par son FR soit par des dettes financières à court terme(concours..°
Si
BFR<0
donc négatif: Aucun besoin financier n'est généré et l'excédent va permettre d'alimenter la trésorerie nette.
Déf:
Le montant qu'une entreprise doit financer afin de couvrir le besoin résultant des décalages des décaissements (dépenses) et les encaissements(recettes)
Scénarios d'analyse d'équilibre financier
Équilibre financier respecté
: FR>0 donc Ressources stables> emplois stables
Solution 2
: Réduire les stocks en achetant plus souvent mais en petites quantités: attention aux frais de livraison et pas de rupture de stocks
Solution 3
: Diminuer les créances clients et donc la durée de crédit client; attention c'est un argument de vente donc mettre plutôt en place des procédure de relance efficace en ca de retard ou impayé
Solution 1
: Si TN négative: Augmenter les délais de règlement fournisseurs
Équilibre financier non respecté**
: FR<0 donc Ressources stables< emplois stables Cette situation est d'autant plus critique si la TN est négative
Solution 1
: Diminuer et céder des immo pour baisser le montant des emplois stables
Solution 2
: Augmenter les ressources stables: Augmentation de capital ou baisser les dividendes. Cela dépend des actionnaires en AG
Solution 3
: Augmenter les dettes financières: emprunt à long terme si l'entreprise est peu endettée sinon solution caduque
les ratios d'équilibre financier
Le financement des immobilisations
Ressources stables/ emplois stables
Couverture des capitaux investis
Ressources stables/ (emplois stables + BFR)
Les ratios de structure
Intensité capitalistique (intensité présence du capital
actifs immobilisés brut/ actifs total brut
indépendance finacière
emprunts et dettes finances / capitaux propres
I
Les ratios de rotation
délai de rotation des stocks
stock moyen/ achats HT * 360 jours
délai de rotation des créances clients
créances moyennes / ventes TTC * 360
délai de rotations des dettes fournisseurs
dettes moyennes / Achats & services TTC * 360