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ANALISI FINANZIARIA GESTIONE DEL PORTAFOGLIO (Ruggero Bertelli, Eugenio…

- - - - BETA: MISURA IL RISCHIO GENERICO (CONDIZIONI GENERALI DI MERCATO) ED E' INELIMINABILE.
      - ALFA: MISURA IL RISCHIO SPECIFICO (CONDIZIONI PARTICOLARI DELLA SOCIETÀ) E D E' ELIMINABILE
      - DURATION:
        
        E' LA SCADENZA MEDIA DEI FLUSSI DI CASSA ATTESI, PONDERATA PER IL CONTRIBUTO DEL VALORE ATTUALE DI CIASCUN FLUSSO DI CASSA ALLA FORMAZIONE DEL VALORE ATTUALE COMPLESSIVO.
        
        INDICA IL PERIODO DI TEMPO NECESSARIO PER IMMUNIZZARSI DAL RISCHIO DI EVENTUALI OSCILLAZIONI NEI TASSI DI INTERESSE
      - RISCHIO LIQUIDITÀ:FACILITA' CON CUI SI RIESCE A NEGOZIARE UN TITOLO IN TEMPI RAPIDI, PER IMPORTI ANCHE CONSISTENTI, SENZA SACRIFICARE IL PREZZO
        MISURE:
        
        CAPITALIZZAZIONE TITOLO\CAPITALIZZAZIONE DEL MERCATO DI RIFERIMENTO
        
        CONTROVALORE SCAMBIATO GIORNALMENTE\CAPITALIZZAZIONE
        
        BID-ASK SPREAD\ PREZZO LETTERA O PREZZO DENARO
      - RATING: E' UNA VALUTAZIONE DEL MERITO DI CREDITO DI UN EMITTENTE RISPETTO AD UNA OBBLIGAZIONE FINANZIARIA. DIPENDE DA CAPACITA' DELL'EMITTENTE DI REMUNERARE IL DEBITO,DURATA, TIPO CEDOLA, GARANZIE.
        
        ANALISI QUALITATIVA: DEL CONTESTO DI SETTORE (PROSPETTIVE DI CRESCITA, STRUTTURA COMPETITIVA, FATTORI DI SUCCESSO) DELLA SINGOLA ATTIVITÀ( STRUTTURA DI CONTROLLO\ORGANIZZATIVA, QUOTE DI MERCATO ECC. )
        
        ANALISI QUANTITATIVA: ANALISI DEI DATI DI BILANCIO
      - RISCHIO VALUTARIO: RISCHIO DI DEPREZZAMENTO DELLA VALUTA DI DENOMINAZIONE DEL TITOLO RISPETTO ALLA VALUTA NAZIONALE
    - - VALUE AT RISK: STIMA DELLA MASSIMA PERDITA POTENZIALE, DATO UN CERTO INTERVALLO DI CONFIDENZA, CHE SI PUÒ SUBIRE IN UN DATO INTERVALLO DI TEMPO.DUE PARAMETRI ARBITRARI:
        -HOLDING PERIOD
        -LIVELLO DI CONFIDENZA
        
        CALCOLO
        
        SIMULAZIONE MONTECARLO:UTILIZZA UN GRAN NUMERO DI SCENARI UTILIZZANDO DEI GENERATORI DI NUMERI CASUALI
        
        ANALITICO: I FATTORI FONDAMENTALI DI MERCATO HANNO UNA DISTRIBUZIONE NORMALE MULTI-VARIATA.
        DUE APPROCCI:
        
        NON PARAMETRICO
        
        PARAMETRICO
        
        SIMULAZIONE STORICA:USARE LE VARIAZIONI STORICHE DEI FATTORI DI RISCHIO PER COSTRUIRE UNA DISTRIBUZIONE DELLE VARIAZIONI DEL VALORE DEL PORTAFOGLIO
      - DEVIAZIONE STANDARD
- - - - CONSTANT MIX: MANTIENE COSTANTE NEL TEMPO LA PERCENTUALE DEL PATRIMONIO INVESTITA IN UN DATO MIX DI ATTIVITA' FINANZIARIE
      - CONSTANT PROPORTION: TENERE SOTTO CONTROLLO IL CONTRO VALORE DEL PATRIMONIO ATTRAVERSO UNA ALLOCAZIONE VARIABILE TRA ASSET RISCHIOSIE NON RISCHIOSI
      - BUY&OLD
    - - FIXED INCOME
      - ABSOLUTE RETURN
      - SICURITY SELECTION O STOCK PICKING
        
        GROWTH (MKT IN FORTE CRESCITA)
        
        VALUE (MKT MATURI)
      - MARKET TIMING
- - - - TIPI
        
        UP-TREND
        
        DOWN-TREND
        
        SIDE-WAY TREND
      - CRITERI PER VALUTARE UN TREND
        
        NUMERO DEI MASSIMI\MINIMI ALLINEATI
        
        DURATA NEL TEMPO
        
        INCLINAZIONE (45 GARDI)
    - - DINAMICO
      - PSICOLOGICO
      - STATICO
    - - TIPI
        
        LINEARE
        
        A BARRE
        
        A CANDELE GIAPPONESI
      - MODELLI
        
        PRIMARI (1 ANNO)
        
        SECONDARI (< 1 AANO)
        
        DI INVERSIONE
        
        DI CONTINUAZIONE
- - - - PIL= C+I+G+X-M
        C=CONSUMI, I=INVESTIMENTI, G=SPESA PUBBLICA, X=ESPORTAZIONI, M=IMPORTAZIONI
        
        > INVESTIMENTI = > CRESCITA ECONOMICA; > OCCUPAZIONE; > REDDITO; >SPESA (ECO DI SPESA)
        INNOVAZIONE TECNOLOGICA; > CRESCITA DEMOGRAFICA; >RICAVI; >RISPARMIO; >ASPETTATIVE; >DOMANDA; < COSTI DEI BENI DI INVESTIMENTO; <FISCALITÀ; < TASSI D'INTERESSE = > INVESTIMENTI
    - - COINCIDENT ( CAMBIANO NELLO STESSO MOMENTO DEL CAMBIAMENTO ECONOMICO)
        
        INDUSTRIAL PRODUCT
        
        PERSONAL INCOME
        
        GROSS DOMESTIC PRODUCT
        
        RETAIL SAILES
      - LAGGING ( CAMBIANO QUALCHE TRIMESTRE DOPO IL CAMBIAMENTO ECONOMICO)
        
        UNENPLOYMENT
        
        CONSUMER PRICE INDEX
        
        DURATION OF UNEMPLOYMENT
        
        LABOR PER UNIT OF OUTPUT
      - LAEDING (ANTICIPANO IL CAMBIAMENTO ECONOMICO)
        
        PURCHAISING MENAGER INDEX- ISM
        
        CONSUMER CONFIDENT INDEX- CCI
        
        AGGREGATO MONETARIO M2
        
        SPREAD T-BOND\ FED FOUND
        
        US COMPOSITE INDEX
        
        ORDINATIVI BENI DUREVOLI
        
        DURATA DELLA SETTIMANA LAVORATIVA
        
        APERTURA DEI CANTIERI