Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Финансовые потоки (Финансовые операции (Временная база (Определяется (а)…

- - - - PV - текущая стоимость (англ, present value) - исходная сумма или оценка современной величины денежной суммы, поступление которой ожидается в будущем, пересчете на более ранний момент времени
      - FV - будущая стоимость (англ, future value) - наращенная сумма или будущая стоимость, т.е. первоначальная сумма долга с начисленными на нее процентами к концу срока ссуды
      - n - Срок погашения долга (англ, number of periods) - интервал времени, по истечении которого сумму долга и проценты нужно вернугь.
      - I –Процентные деньги (англ. interest- money), называемые часто коротко «проценты», представляют собой абсолютный доход от предоставлении долга.
    - - d – учетная ставка (discount rate), или дисконтный множитель, который показывает, какую долю составляет первоначальная сумма долга в величине наращенной суммы.
      - r — процентная ставка (rate of interest ), характеризующая интенсивность начисления процентов за единицу времени.
  - - - Система временных координат, задание которых сводится к указанию: а) начала отсчета б) единицы измерения
    - - Задание фиксированной денежной единицы. Денежная единица — основной элемент национальной денежной системы.
  - - - а) если срок ссуды выражен в месяцах (M)
      - б) если время выражено в днях (t)
    - - Условно, исходя из того, что продолжительность любого целого месяца составляет 30 дней, а оставшиеся дни от месяца считают точно, - в результате получают так называемое приближенное число дней ссуды
      - Используя прямой счет или специальные таблицы порядковых номеров дней года, рассчитывают фактическое число дней между датами, - в этом случае получают точное число дней ссуды
    - - Условно состоящей из 360 дней. В этом случае речь идет об обыкновенном (ordinary interest), или коммерческом проценте
      - Путем взятия действительного числа дней в году (365 или 366 дней). В этом случае получают точный процент (exact interest)
- - - - Простая
        
        Применяется к одной и той же первоначальной сумме долга на протяжении всею срока ссуды, т.е. исходная база (денежная сумма) всегда одна и та же
      - Плавающая
        
        Привязанная к определенной величине, изменяющейся во времени, включая надбавку к ней (маржу), которая определяется целым рядом условий (сроком операции и т.п.). Основу процентной ставки составляет базовая ставка, которая является начальной величиной.
      - Сложная
        
        Применяется к наращенной сумме долга, т.e. к сумме, увеличенной на величину начисленных за предыдущий период процентов, – таким образом, исходная база постоянно увеличивается
      - Фиксированная
        
        Ставка, зафиксированная в виде определенного числа (сумы) в финансовых контрактах.
        Бывает:
        а) Постоянной
        б) Переменной
    - - Простые
        
        Принцип
        
        Происходит накопление наращенной суммы FV (общей суммы долга) за счет периодического (например, ежегодного) начисления процентных денег
        
        Наращенная сумма к концу n-го года:
        FVn = PV + nI
        
        Модель
        
        Размер суммы долга зависит от:
        
        Уровня процентной ставки
        
        Срока финансовой операции
        
        Величины инвестированной суммы
      - Сложные
        
        Принцип
        
        Проценты не выплачиваются по мере их начисления, а присоединяются к первоначальной сумме долга (капитализация процентов). Последующее начисление процентов происходит на увеличенную сумму долга
        
        Модель
      - Переменная ставка
        
        Дискретно изменяющиеся во времени процентные ставки
      - Сравнение простых и сложных процентов
        
        Рост вложенной при начислении простых и сложных процентов по одинаковой ставке
        
        Выводы
        
        более выгодной является схема сложных процентов, если срок ссуды превышает один год;
        
        обе схемы дают одинаковый результат при продолжительности периода один год и однократном начислении процентов
        
        более выгодна схема простых процентов, если срок ссуды менее года (проценты начисляются однократно в конце года)
  - - - Смешанный метод
      - Общий метод
    - - При более частом, чем один раз в год, начислении процентов внутри года, размер номинальной годовой ставки r пропорционально уменьшают, а длину срока в процентных периодах увеличивают во столько же раз
      - Эффективная ставка (effective percentage rate EPR) - характеризует процентный доход, получаемый инвестором за один год в результате вложения одной денежной единицы по номинальной годовой ставке сложных процентов r при частоте начисления m раз в год.
    - - Годовой коэффициент (множитель наращения)
- - - - Сумма вклада:
      - Дисконтный множитель (коэффициент приведения)
      - Дисконтирование значения будущей суммы вклада по сложной ставке процентов:
      - Начисление процентов m раз в год:
    - - Понятие
        
        Заключается в покупке денежных обязательств, (например, векселя) банком по цене, которая меньше номинальной указанной в ней суммы. В этом случае говорят, что вексель учитывается и клиент получает сумму:
        PV = FV - D, где FV - номинальная сумма данного обязательства; PV - цена покупки векселя банком; D - дисконт, сумма процентных денег (доход банка)
      - Простая учетная ставка
      - Сложная учетная ставка
- - - - Для обозначения подобного ряда в мировой практике широко используется термин "поток платежей" или "денежный поток" (cash flow - CF). Каждый отдельный элемент такого численного ряда CF, представляет собой разность между всеми поступлениями (притоками) денежных средств и их расходованием (оттоками) на конкретном временном отрезке проведения финансовой операции. Таким образом, величина CF, может иметь как положительный, так и отрицательный знак
    - - FVn - будущей стоимости потока за n периодов
      - РVn - современной стоимости потока за п периодов
      - CFt - величина потока платежей в периоде t
      - r - процентная ставка
      - n - срок (количество периодов) проведения операции.
  - - - член ренты (Cfr) - величина каждого отдельного платежа
      - период ренты (t) - временной интервал между членами ренты
      - срок ренты (n) - время от начала финансовой ренты до конца последнего ее периода
      - процентная ставка (r) - ставка, используемая при наращении платежей, из которых состоит рента.
    - - По числу начисления процентов:
        
        1 раз в год
        
        m раз в год
        
        Непрерывное начисление
      - По величине членов ренты:
        
        Постоянные ренты
        
        Переменные ренты
      - По периоду продолжительности ренты:
        
        Срочная рента
        
        Годовая рента
      - По числу членов ренты:
        
        Ограниченные (конечное число членов)
        
        Вечные (бесконечное число членов)
      - По вероятности выплаты ренты:
        
        Условные ренты
        
        Верные ренты
      - По методу выплаты платежей:
        
        Пренумерандо
        
        Постнумерандо