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Capital de trabajo (Cuentas que se relacionan con el capital de trabajo…
Capital de trabajo
Cuentas que se relacionan con el capital de trabajo
Sus componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario y por su tiempo se estructura o divide como permanente o temporal.
El capital de trabajo permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para hacer frente a las necesidades mínimas a largo plazo.
El capital de trabajo temporal es la cantidad de activos circulantes que varía con los requerimientos estacionales.
Políticas de inversión y financiamiento
Políticas de inversión en activos circulantes
La siguiente figura muestra tres políticas alternativas relacionadas con la cantidad total de activos circulantes que sostiene una empresa.
Estas políticas difieren en que deben mantenerse diferentes cantidades de activos circulantes para dar apoyo a cualquier nivel determinado de ventas.
La línea que tiene la pendiente más inclinada representa una política relajada de inversión en activos circulantes (o un “gato gordo”), y en ella se mantienen cantidades relativamente grandes de efectivo, valores negociables e inventarios, cuando las ventas son estimuladas por el uso de un política de crédito que proporciona un financiamiento liberal a los clientes y un correspondiente nivel de cuentas por cobrar alto.
De manera opuesta, bajo una política restringida de inversión en activos circulantes se sitúa entre los dos extremos.
Los niveles de las cuentas por cobrar se determinan con base en los términos de crédito.
Mientras más restringidos sean los términos de crédito más bajo será el nivel de ciertas por cobrar en cualquier nivel especifico de ventas.
Aplicar una política de crédito muy estrecha a pesar de que esta especifique correr el riesgo de perder ventas.
Una política restringida y extremista de inversiones en activos circulantes, generalmente, proporcionan un rendimiento esperado más alto sobre la inversión, pero implica el riesgo más grande.
Mientras que en el caso de una política relajada lo opuesto resulta ser verdad.
La política moderada se ubica entre los dos extremos en términos tanto del riego esperado como del rendimiento.
ciclo de conversión del efectivo
Las políticas restringidas tienden a reducir los periodos de conversión del inventario y de cobranza de las cuentas por cobrar. Lo cual genera un ciclo de conversión del efectivo relativamente corto.
De manera opuesta, una política relajada crea niveles más altos de inventarios y ventas por cobrar, periodos más prolongados de conversión de inventarios y cobranza de las cuentas por cobrar, y un ciclo de conversión del efectivo relativamente largo.
Una política moderada de origen a un ciclo de conversión del efectivo que se sitúa en algún punto entre los dos.
Razones financieras
las razones financieras se basan en los estados financieros de la empresa, sirven para ayudar en la toma de decisiones, por otra parte al ser indicadores permiten realizar comparativas entre periodos para poder deducir cambios en el comportamiento económico.
Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente
Interpretación:
Si el resultado obtenido después de aplicar la fórmula es positivo quiere decir que la empresa cuenta con los activos suficientes para cubrir sus deudas a corto plazo, en la medida que el resultado positivo sea mayor es un buen indicador para la empresa.
Ejemplo:
Activo corriente: 5,000 Pasivo corriente: 2,000
CTN = 5000-2000 = 3000
Interpretación del ejemplo: Sí la empresa tuviese que pagar todas las deudas a corto plazo le quedaría un excedente de 3,000
¿Qué es el capital de trabajo en una empresa?
El capital de trabajo considera todos aquellos recursos que requiere una empresa para poder operar de forma continua. Básicamente hablamos de lo que comúnmente conocemos como activo corriente.
