Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Цифровые вызовы международной валютно - финансовой системе (Современные…
Цифровые вызовы международной валютно - финансовой системе
Современные тенденции МВС
Заметный подъем Китая в мировой экономике, его растущая роль в мировой торговле, включение юаня в корзину СДР в 2016 г. характеризуют еще один поворотный момент для международной финансовой системы
Доллар США продолжает оставаться доминирующей мировой валютой. На него сегодня приходится около половины мировых валютных операций на сумму 6,6 трлн. долларов в день
Развитие инициативы создания стабильного крипто-актива, который сделает международные платежи дешевле и быстрее и сможет поддерживать финансовую интеграцию
Могут создать проблемы в политической сфере, связанные с операционной надежность, безопасностью и надежность платежных систем, защитой клиентов, рисками для финансовой стабильности и валютного суверенитета, защитой данных и соблюдением правил борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма
Некоторые государственные органы выразили обеспокоенность по поводу установления высоких нормативных барьеров для реализации данной инициативы
Большая семерка и Совет по изучению финансовой стабильности занимаются изучением нормативных последствий таких инициатив
Считается, что такие частные цифровые деньги, несмотря на степень их развития и использования в мировой экономике, изменят МВС либо напрямую, либо за счет стимулирования центральных банков разных стран к инновациям
Валютная конкуренция
Основной консенсус заключается в том, что валюты по-прежнему сталкиваются со значительными препятствиями на пути снижения роли доллара в МВС и предполагается, что в ближайшем будущем широкие контуры системы останутся неизменными
В прошлом столетии конкуренция за первенство в МВС ограничивалась валютами, выпущенными суверенными государствами
Будущая форма международной валютно-финансовой системы рассматриваемые Б. Кюро с точки зрения 3 равновесий
Сохранение статуса - кво. С одной стороны, инициативы, связанные с цифровыми валютами, могут оказаться слишком требовательными и дорогостоящими. С другой, они могут помочь удовлетворить растущий потребительский спрос на новые платежные системы.
Запущенная в ноябре прошлого года Target Instant Payment Settlement (TIPS) – новая рыночную инфраструктуру, позволяющая поставщикам платежных услуг предлагать денежные переводы клиентам по всей Европе в режиме реального времени, может стать образцом для подражания для развивающихся стран. Она может стать катализатором финансовой интеграции, которая должна стать ключевой целью любой общественной инициативы в области платежей.
Цифровые валюты Центральных банков. Многие центральные банки в последнее время уделяли внимание созданию цифровой валюты. Центральные банки Швеции и Уругвая являются одними из самых передовы в области цифровых валют. Народный банк Китая ускорил планы по созданию собственной цифровой валюты в ответ на Либра. Но для достижения лучших результатов в этом вопросе центральным банкам необходима тесная кооперация и координация. ЕЦБ и Банк Японии уже объединили свои усилия в некоторых вопросах.
Цифровые валютные зоны - сети, в которых платежи и транзакции производятся в цифровом виде с использованием валюты, специфичной для сети, будь то фиатная валюта или нет. Более вероятными являются цифровые региональные валютные зоны. Учитывая и без того высокую степень нормативно-правовой и экономической конвергенции, Европа, лучше всего подходит для продвижения вперед.
Возможны проблемы для государственных органов при объединении стран в такие зоны. Однако в конечном счете форма международной валютно-финансовой системы будет определяться двумя факторами: желанием граждан быть частью глобальных сетей и различиями во вкусах и предпочтениях.
Смогут ли цифровые формы денег более эффективно конкурировать с долларом?
По мнению Бенуа Кюро, члена исполнительного совета ЕЦБ, смогут. Он объясняет это двумя причинами
Скорость адаптации или возможность быстрого изменения системы
Новые и появляющиеся частные платежные решения ориентированы в основном на потребителей и работников
В современном мире требуется большое количество времени для замены одной валюты другой
Потребители имеют ограниченный доступ к использованию глобальной валюты и проявляют к ней интерес. Увеличивается спрос на платежные услуги, работающие по всему миру и которые быстрее, дешевле и проще в использовании
Транзакционные и коммутационные издержки в случае розничных потребительских платежей значительно меньше, чем в случае традиционных валют, используемых для оптовой трансграничной торговли и финансирования.
Драйверы использования международной валюты в цифровую эпоху
1) Ценовая стабильность будет оставаться предпосылкой для широкого использования как цифровой, так и обычной валюты. По этой причине центральные банки во всем мире приняли стабильность цен в качестве своего основного мандата. И именно поэтому нестабильные криптоактивы, никогда не смогут служить надежным платежным средством.
2) Удобство. Проще подключить новую валюту к существующей сети (в случае с Либра), чем построить новую сеть на существующей валюте (в случае евро)
3) Конфиденциальность. Одной из характерных черт бумажных денег является их анонимность. Частные цифровые валюты восстановили анонимность в виртуальном мире, что делает их склонными к финансированию незаконной деятельности, такой как уклонение от уплаты налогов или терроризм. Поэтому стабильный крипто-актив должен будет соответствовать международным правилам борьбы с отмыванием денег и знать своих клиентов.
Трудно сказать, насколько измерение конфиденциальности повлияет на использование международной валюты, т.к. потребители разных стран по разному ценят конфиденциальность своих данных.