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作業 (比率分析, 資產負債表變動的理由) - Coggle Diagram
作業
比率分析
短期償債能力
流動比率
短期償債能力
逐年下滑
原因: 流動負債增加幅度大於流動資產
2016~2017流動與速動資產下降,推測原因為速動資產項下的
其他金融資產-流動
2017~2019 下降的趨勢受
流動負債
上升影響為主
速動比率
短期償債能力
與流動呈正向關係(可能跟存貨還有預付費用無關)
速動資產2016~17下降 :重要影響因素推測為其他
金融資產-流動
應收帳款周轉率
應收帳款變現金的速度,越高償債能力越佳
2015~18,應收帳款週轉率增加,2019大幅下滑
17前上升,後下降
存貨周轉率
存貨變現速度,值越高銷售速度速度越快
2015~2017逐年下降,2017~19趨於平緩
127年前下降(BAD),17年後上升,
存貨管理有改善
獲利能力
ROA
ROA平均是11.26%比PChome穩定;2018~2019下降,造成ROE的下降
ROE
雖然18~19年舉債比率(A/E)上升(照杜邦分析ROE應上升),但上升的幅度不及ROA下降的幅度,因此依公式ROE=ROA X (A/E),ROE反而下降
NI/Sale
純益率在2018~2019下降22.79%(資產周轉率上升10.38%)造成ROA在這段期間下降,進而造成ROE的下降
資產周轉率
長期償債能力(跟同業比)
負債比率L/A
財務結構穩定大約.48(Pchome是.57)
利息保障倍數
PChome 債權人較受保障
資產負債表變動的理由
變化(增減變動)
原因