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Piano Economico Finanziario / Business plan (Conteggio (1) Margine…
Piano Economico Finanziario
/ Business plan
Obiettivi
Redditività (VAN>Equity)
Finanziamenti
Ricavi
Ricavi di Gestione
= (Valore concessione)
da Utenze
da Affitto
Contributi a
fondo perduto
Contributo iniziale
(periodo di Costruzione)
Contributi in esercizio
(periodo di Esercizio)
Costi
di Investimento
Costruzione, realizzazione, Oneri (TFR)
Strumentazioni
Manutenzione Straordinaria
Accantonare in un fondo / Ammortizzare la spesa
di Gestione
Utenze, Forniture
Personale, Servizi
Gestione società, Assicurazioni
Accantonamenti
Oneri Finanziari
Tasse
Conteggio
1)
Margine Operativo Lordo
=
TOT Ricavi - TOT Costi -Accantonamenti
2)
Reddito Operativo
=
MOL - Ammortamenti
3)
Utile lordo
=
RO - Oneri finanziari
4)
Utile netto
=
Utile lordo - Tasse
5)
Margine Operativo Netto
=
Utile netto + Ammortamenti
Simulare un bilancio -o-
Flussi di cassa tenendo conto del patrimonio
Soglia di ACCETTABILITA'
(valutata da PA per PPP)
Weighted Average Cost of Capital
Media ponderata di
Capitale proprio e Costo del debito (<75%)
k(d) (dato alle banche) = 7%
k(e) (costo equity/capitale) =
risk free + premio(>10%) + costo debito
Indici di BANCALITA'
Loan Life Cover Ratio
(>1,5) =
Somma attualizzata dei FC
(fino all'estinzione dei Rimborsi)
/
Debito residuo attuale
Dept Service Cover Ratio
(>1) =
FC del periodo
/
Debito corrente (Capitale e Interessi)
Serve: Quota capitale
Piano di Ammortamento
Procedimento:
Analisi di mercato
Costi iniziali
Costi di esercizio
Ricavi di gestione
WACC
Prestito = non viene contato (preso e restituito)
Interessi passivi (vero costo del prestito)
Interessi attivi =
Renditività del capitale (non interessi bancari)
Simulare un Bilancio -o-
Simulare flussi di cassa "ACR"