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VC (starting from Angel Round(小額) or Round A (你的業務解決了哪些其他競爭對手沒有解決的問題？…
VC
starting from
Angel Round(小額)
or Round A
round A: product-market fit(market sustainbility)
Angel : prototype+bz model
在創投基金的lifecycle之內
有沒有機會規模化、有沒有機會上市櫃、有沒有機會被併購
round B : new market/product line...
round C: prepare for IPO
你的業務解決了哪些其他競爭對手沒有解決的問題？
解決了哪些pain?
Pain比Gain吸引人 接地氣得多啦
potential competitor?
relationship/teamship with co-founder & team
who is the most likely to merge you?
timeline for alpha/beta/商品化(可開始收費的) version
為何對手不能輕易複製?
風險(想像 而非去表達自信)
如何分配股權?
bz model
資金(capital)換股權
IPO或被merge後把股權賣掉
資金來源 : shareholders
創投基金product lifecycle:5-8 yrs
Valuation
CC(Comparable Company)
台稱間接估值法(或間接比較法)
DCF(Discounted Cash Flow)
台稱絕對估值法
Pattern
1.DD(due diligence)
盡職調查
2.Valuation
估值
3.Term Sheet
投資契約
(或稱投資條件書)
LP(limited partners)
->
GP(General Partners)
->
startup
區別
PE Fund(私募基金)
成型企業
多半B round起才加入
獲利(稱退出): IPO賣, merge賣, 資本結構重組
longer lifecycle: 5-10 yrs
Hedge Fund(避險基金)