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A lógica do mercado de ações (Emoções no processo de decisões (Capítulo I,…
A lógica do mercado de ações
Emoções no processo de decisões
Capítulo I
Excesso de confiança
Investidores excessivamente confiantes negociam demais, assumem muitos riscos e têm retornos menores.
Capítulo II
Satisfação e arrependimento
Nós, como seres humanos, evitamos a dor do arrependimento e buscamos a satisfação.
Consequentemente, vendemos cedo demais as ações ganhadoras e seguramos, por tempo demais, as posições com prejuízo.
Existe o arrependimento por omissão (Por não ter agido) e comissão (Por ter agido) O arrependimento pela comissão é geralmente mais doloroso do que o causado pela omissão.
Capítulo III
Considerações sobre o passado
Os fracassos e sucessos passados têm um impacto tremendo no processo atual de tomada de decisões.
Efeito dinheiro na banca ("house-money")
Depois de ter realizado um ganho ou lucro, as pessoas sentem-se inclinadas a assumir riscos maiores.
Efeito picada de cobra ("snake bite")
Após uma perda financeira, as pessoas têm menos inclinação para aceitar riscos.
Efeito tentativa de sair empatado (Tryng-to-break-even")
Os perdedores nem sempre evitam riscos, pois geralmente se agarram a qualquer oportunidade de compensar seus prejuízos.
Informações no processo de decisões
Capítulo IV
Contabilidade mental
A contabilidade mental agrava o efeito da disposição... Por exemplo, a venda de uma ação no prejuízo fecha a conta mental e desencadeia o arrependimento.
Geralmente os investidores se livram de mais de uma ação no prejuízo no mesmo dia, pois sofrem a dor do arrependimento apenas uma vez.... Já as ações ganhadoras são vendidas ao decorrer de dias, para maximizar a sensação de prazer.
As pessoas tendem a parcelar compras que lhe permitam usufruir do produto enquanto pagam (Eletrodomésticos, carros, casas.. Etc)
E pagar de forma antecipada bens de consumo rápido, pois assim não se preocuparão com o pagamento (Viagens)
A contabilidade mental avalia o tanto de energia e esforço colocados num produto, ação ou investimento e determina se olharemos com arrependimento ou prazer para nossas decisões
Capítulo V
Formação de portfólios
Devemos considerar todos os nossos investimentos como um único portfólio.
O investidor deveria possuir investimentos que, combinados entre si, formassem uma carteira que oferecesse o maior retorno possível para o nível de risco que essa pessoa deseja assumir.
É comum o investidor colocar cada investimento em uma conta mental distinta. Uma das consequências dessa contabilidade "imaginária" é o fato de não considerar a interação entre as contas mentais, afetando assim a construção da carteira.