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財務管理 (比率 (槓桿比率:衡量企業長期償債能力的強弱 (負債比率=總負債/總資產(越低越好), 利息保障倍數=稅前息前盈餘/利息費用(越高越好)…
財務管理
比率
槓桿比率:衡量企業長期償債能力的強弱
負債比率=總負債/總資產(越低越好)
利息保障倍數=稅前息前盈餘/利息費用(越高越好)
權益比率:股東權益/總資產=1-負債比率
流動比率:衡量企業短期償債能力的強弱
流動比率=流動資產/流動負債(越高越好)
速動比率=速動資產/流動負債，速動資產=流動資產-存貨-預收費用(越高越好
營運資金:公司短期、經常性營運的資金總數，營運資金=流動資產-流動負債(越高越好)
營業利益率:營業淨利/銷貨淨額
純益率:稅後純益/銷貨淨額
存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨額(越高代表存貨在倉庫的時間越短，反之存貨周轉率越低存貨成本就增加)，平均存貨額=(期初存貨+期末存貨)/2
存貨週轉天數
365/存貨周轉率
總資產週轉率:銷貨收入(或淨額)/平均總資產
應收帳款週轉率:銷貨收入(或淨額)/平均應收帳款
銷貨毛利率=銷貨毛利/銷貨淨額，銷貨毛利=銷貨淨額-銷貨成本，(P-C)/P
ROE普通股報酬率=稅後純益/平均普通股權益
ROA資產報酬率=稅後純益/平均資產總額
本益比=每股市價/每股盈餘(越低越好)
EPS普通股每股盈餘=稅後純益-特別股股利/在外流通普通股數
財務管理五力分析
收益力:為五力分析之首，企業的獲利情況
活動力:企業的經營效率
安定力:五力分析的基礎分析，企業財務狀況的穩定程度
生產力:為其他四力的核心，提高生產力，其他四力才能充分發揮
成長力:企業發展的狀況
報表
損益表:反映企業某一段會計期間經營成果的報表，包含收入、費用、利益、損失，是一種動態報表
現金流量表:表示一段期間企業現金流入和流出狀況的報表，包含營運活動、投資活動、融資活動，是一種動態報表
資產負債表:又稱財務狀況表，指某特定時間點的財務狀況之報表，是一種靜態報表。資產=負債+股東權益
股東權益變動表:紀錄特定期間股東權益變動情形的報表，是一種動態報表
市場
經濟學
寡佔市場:1.進入門檻較高2.廠商對價格有相當影響力3.產品為異質or同質
獨占性競爭市場:1.沒有進入障礙2.廠商對價格有部分影響力3.產品為異質
獨佔市場:1.廠商只有一家2.廠商為價格決定者3.產品為異質
完全競爭市場:1.沒有進入障礙2.廠商為價格接受者3.產品為同質
貨幣市場:金融工具到期日在一年以下的市場、資本市場:金融工具到期日在一年以上的市場
債卷:屬於一種借據，發行人承諾未來某一個特定時間償還的憑證
公司債:公司為籌措中長期資金所發行的債卷
金融債:金融機構為籌措中長期資金所發行的債卷
公債:政府為籌措中長期資金或支付政府赤字所發行的債卷
證卷化商品:將流動性較差，但有預期收入的資產，在資本市場上透過證卷方式出售
股票:一種顯示股東權益的憑證，無到期日
普通股
特別股:具有優先盈餘分派權、優先剩餘財產請求權
初級市場:金融工具首次發行的市場、次級市場:金融工具發行後投資人交易買賣的市場
IPO首次公開發行:企業在證卷交易所首次公開發行股票，籌措發展資金的過程
集中市場:有特定交易場所的流通市場，通常為上市股票的交易場所、店頭市場:沒有特定交易場所的流通市場，通常為上市櫃股票的交易場所
其它
資本預算決策:將固定資產進行投資，並將方案加以分析及評估的過程
會計報酬法:平均每年預期淨利/平均投資額，若超過目標額就可以投資
內部報酬法IRR:將未來現金流現值總和等於期初投資額，則報酬率高於市場報酬就可投資
還本期間法=損益兩平:預估投入資金可以多久還本的年數，若低於預定年數，則可以投資
獲利指數法:未來現金流現值/期初投資額，小於1不投資，大於1投資
淨現值法:將未來現金流現值加總和總投資額做比較，若為正值則可以投資
效率市場理論:市場反應所有資訊的程度
半強式:股票價格已充分反映所有公開訊息，投資人無法透過公開訊息獲利
強式:股票價格已充分反映所有訊息，投資人無法透過任何訊息獲利，包含內線交易
弱式:股票價格已充分反映所有歷史訊息，投資人無法透過歷史訊息獲利
年金:經過一定期間、定期支付的定額現金流
現值:將未來的金額換算成現在時點的金額，年金現值=R(年金)/(1+年利率)*次方(不懂看課本)
終值:將每年預計投入的金額，換算成未來金額，年金終值=1*(1+年報酬率)次方(不懂看課本)
槓桿
財務槓桿:透過發行公司債或發行憑證等方式融通資金的程度，財務槓桿越高，財務風險就越高
營運槓桿:營運過程中對於固定成本的使用程度，營運槓桿越高，營運風險就越高
財務管理:目的在於使股東財富極大化
財務管理三大領域
金融市場
公司理財
投資學