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[ITBM]G4_[VD] 創業投資聖經，Chapter 1-5 (pp. 34-115) (經濟利益條件 (股票授予 (創辦人 (設立公司即買斷,…

- - - - 協助創投公司判斷
    - - 必備要素
    - - 增進雙方互動
  - - - 定期寄封公司資料
        
        等案子有公司出來帶頭
      - 透過社群媒體
      - 持續碰面
  - - - 重大協議
      - 客戶管道
        
        需先確認不是對方分析師在探底細
      - 股權結構表
      - 競爭力分析
      - 董事會之會議紀錄
- - - - 務必指揮並掌控全程
        
        先擬好多位創業者分手的條款
    - - 投資結盟團隊
        
        領投人負責談判交易並出面協調團隊異議
    - - 前期募資的重要角色
        
        超級天使
    - - 好律師對創投事業事半功倍
    - - 經驗豐富的"導師"指點迷津
- - - - 堆疊優先
        
        B輪優先權→A輪
      - 混合優先權
        
        按股份比例各自拿取應有收益
    - - 上限參與
        
        同上，但當特別股持有人的每股清算總額=初購價，即停止參與
      - 不參與
        
        僅拿取優先清算權的退額，不參與剩餘股份的分配
      - 全部參與
        
        特別股可先得到優先清算後的資產，再與普通股持有人按比例分配剩餘資產
  - - - 確保全體投資人均事先贊成後續募資的規則
  - - - 小心文字遊戲
        
        募資前估值
        
        投資人未投資前估計的公司評價
        
        募資後估值
        
        募資前估值+目前投資總額
      - 避免員工池規模壓低實際募資前估值
        
        將池子規模落在15%左右
        
        增加募資前估值，則可同意池子變大
    - - 品質
        
        創業者與團隊的經歷
        
        創投業者投資時在意的重點
        
        公司發展階段
        
        當前經濟情勢
      - 數量
        
        可量化的指標
        
        歷史績效、營收、員工數...
        
        是否出現其他資金來源
  - - - 界定關係
      - 募資分派
      - 認股權池的百分比
    - - 拉高募資前的規模獲取好處
  - - - 股票分割、股票股利、股票合併、資本結構
        
        比例調整
    - - 加權平均
      - 全制輪型
        
        賣出一股比先前低價的股票，所有股票重新定價
        
        不多發股份，設定先前股票為新的定價
  - - - 發行滿一年後授予25％
    - - 募資成交時計為一年
      - 設立公司即買斷
        
        已授予
    - - 歸公
    - - 單扳機加速
        
        自動加快授予
      - 雙扳機加速
        
        第二個事件發生時加快
        
        即將被收購＋員工遭收購方裁員