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[ITBM]G1_創業投資聖經 (CH2如何向創投募資? (創投業如何投資決策 (互動 (盡職調查 (提供資訊前，確認對方用意 (對方摸底細、閃人,…

- - - - 活躍於首輪投資或種子輪
    - - 機構化的超級天使
    - - 亂槍打鳥的做一堆小型投資
    - - 證劵交易委員會有合格的規定
  - - - 介入投資管理
      - 有出資能力
      - 兼職的創業老手
    - - 資淺合夥人
    - - 最底層
      - 備忘錄
    - - 股權結構表
        
        二年
        
        晉升主要經理人
        
        投資公司上班
        
        自行創業
        
        商學院
    - - 引見.調查.搭建關係網
      - 兼職的有經驗投資者
        
        3~12個月
        
        免費辦公空間
        
        薪水
    - - 投資拍板定案重要的人
    - - 領投人
- - - - 直接影響報酬的條件
      - IPO之後的報酬
      - 把公司賣掉的報酬
- - - - 執行摘要
        
        簡報
        
        營業計劃書
        
        私募備忘錄
        
        詳細財務模型
        
        樣品展示
        
        2 more items...
        
        財務預測經常失準
        
        1 more item...
        
        財務模型可以幫你針對銷售量、售價、收入、毛利、費用等環節一一進行模擬。可以通過這些數字跟你原本的質化商業模式進行比對，仔細思考是否需要調整
        
        傳統營業計劃書+法律免責聲明
        
        律師審核文件
        
        不推薦找投資銀行家編寫私募備忘錄
        
        為了推廣公司而做的營銷文件
        
        法律文件，在公司出售股票或其他證券的時候，提供給潛在投資者，闡明公司情況、發行條款、以及說明對公司私人投資的目標、風險和條件等等
        
        偏向事實性、具體的說明，須闡明公司面臨的內部和外部的風險。
        
        私募備忘錄只會分發給特定的幾個利益相關方，通常是公司自己選定的。
        
        由執行摘要擴充內容
        
        背景、市場、產品、目標顧客、上市策略、獲利模式、獨特性、解決問題、熱情、團隊、價格及財務評估
        
        設想公司如何運作
        
        精實創業:最小可行產品的打造、推出及測試
        
        可改用投影片
        
        根據事業設計或發展的想法、計劃、具體執行方向，詳述之整體計劃書
        
        10-20張
        
        推廣活動:3分鐘
        
        加速器投資人8分鐘
        
        創投合夥人:30分鐘
        
        形式、編排、流暢
        
        著重體驗消費性產品，效果明顯
        
        公司簡介、經營團隊、產品介紹、業務規劃與市場分析、財務概況及募資計畫
        
        了解聽眾，讓他們認識你
        
        附錄補充資料
        
        構想、產品、團隊及事業
        
        第一印象
        
        內容扎實
        
        正在解決的問題
        
        解決的價值?
        
        推薦自己
        
        預期高標準財務數據
      - 電梯推銷
        
        1-3段落、簡潔，產品、團隊及事業
        
        清楚說明目的
  - - - 興趣濃厚
      - 無意帶頭
      - 可能會
      - 再看看
  - - - 搞清楚接觸對象層級
      - 盡職調查
        
        提供資訊前，確認對方用意
        
        對方摸底細、閃人
        
        要求提供過去合作企業名單
        
        買賣不成時，要求說明原因、當作上
        了一堂課，獲得回饋意見
        
        提問對方問題
      - 賽局理論:為了達到各自的目標和利益，各方必須考慮對手的各種可能的行動方案
  - - - 現金
    - - 委託律師
  - - - 別提保密協議
      - 別亂窗打鳥
      - 別死纏爛打
      - 別要求順便推薦
      - 別單打獨鬥
      - 別跨大自己
      - 募資好煩
      - 投資[人品]
      - 親自說明
      - 募資金額
      - 募資時間點
      - 受青睞的公司
      - 別輕易畫大餅
      - 別看起來像菜鳥
- - - - (1) 更動創投業者所有股票的條件
      - (2) 印製更多股票
      - (3) 發行優先或等同創投業者持股的股票
      - (4) 買回任何普通股
      - (5) 出售公司
      - (6) 變更設立執照或章程
      - (7) 變更董事會的規模
      - (8) 發放或宣告股利
      - (9) 借錢
  - - - A輪持有人: 可隨時轉換
      - 盤算有利的給付時機
      - 不能換回普通股
    - - 當掛牌上市時，證券商幾乎要求通通轉為普通股
        (除了少見案例Google)
      - 門檻:
        創業方想降低門檻
        投資人想拉高門檻
        但不要讓投資人在不同募資回合的特別股，商量不同的自動轉換條件
    - - 在攻防轉換的條件以前，要先弄清楚掛牌上市時的行情水準。
- - - - TIPS: 別為了估值不高興
      - a.公司的發展階段 b.出現其他資金來源
        c.創業者經歷和領導團隊 d.創投業者的進場屬性
        e.數字、數字、數字 f.當前的經濟情勢
    - - 每輪募資面臨不同對象間的衝突
    - - a.認股權證=股票選擇權 b.過橋貸款
    - - 10%-20%