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UNIDAD 3 (Mercados Financieros (Mercado de Capitales o valores (Capitales…

- - - - Es el segmento del mercado financiero que moviliza recursos, desde aquellos sectores que tienen liquidez hacia las actividades productivas.
    - - Consolida los recursos de los ahorradores.
      - Ofrecen diferentes alternativas de inversión a largo plazo, los cuales reducen el riesgo y diversificación de portafolios.
      - Utiliza economías de escala para reducir los costos de transacción en la movilización de recursos.
      - Las entidades partícipes constantemente reportan información, facilitando la toma de decisiones y el seguimiento permanente.
    - - Emisor: Ofrecen valores para financiarse.
      - Demandantes: Son quienes buscan instrumentos financieros para invertir sus excedentes y obtener rentabilidad.
      - Intermediación de valores: son las sociedades que funcionan de intermediario y de apoyo.
      - Reguladores y fiscalizadores: supervisan actividades y participantes del mercado.
    - - Sociedades Fiduciarias
      - Otros intermediarios
      - Bancos
      - La transferencia del ahorro a la inversión se hace por medio de intermediado.
    - - Instrumentos de renta fija
      - Derivados
      - Acciones
      - Bolsa de Valores
      - Mercado de mostrador
      - Se hace directamente a través de instrumentos.
    - - Primarios
        
        Es la primera venta o colocación de títulos valores que hace el emisor en el mercado.
      - Secundarios
        
        Es la transferencia de la propiedad de los activos ya colocados en el sector primario.
    - - El mercado "Over The Counter", mas conocido como OTC o extrabursátil está compuesto por una red electrónica, donde las partes negocian contratos financieros.
        
        Estas operaciones se llevan a cabo entre bancos, brokers, instituciones financieras y clientes corporativos.
    - - Renta fija
        
        Son aquellos donde se conoce de antemano la rentabilidad que le generará la inversión, presentado un bajo nivel de riesgo.
        
        Bonos
        
        Pagarés
        
        Letras de cambio
        
        CTD´S (Certificado de Depósito a Término)
      - Renta Variable
        
        Acciones
        
        Tipos
        
        Según el reparto de utilidades
        
        Tipo de acción
        
        Ordinarias o comunes
        
        Preferentes
        
        Tipo de privilegios
        
        Administrativos
        
        Económicos
        
        Nivel Corporativo
        
        Voz y voto en asambleas
        
        Generalmente sin derecho a voto
        
        Política de Dividendos
        
        Como parte proporcional
        
        Preferencia de dividendos fijo
        
        Nivel contable
        
        Derecho sobre activos y dividendos
        
        Derecho sobre dividendos
        
        Cap. Bursátil
        
        Alta
        
        Baja
        
        Según sus características
        
        Cíclica
        
        En crecimiento
        
        Defensiva
        
        Según su valor
        
        Según su valor
        
        Sobre la par
        
        A la par
        
        Bajo la par
        
        Según su situación
        
        Desembolsadas
        
        En cartera
        
        Suscritas
        
        Según su titularidad
        
        Nominativa
        
        Al portador
        
        Según los derechos
        
        Preferentes
        
        Rescatables
        
        Ordinarias
        
        Sin derecho a voto
        
        Son títulos emitidos por una sociedad que representa el valor de una de las fracciones iguales en que se divide su capital social.
        
        Características
        
        Libremente negociable en el mercado
        
        Tienen que estar registrados en un libro que administra el emisor.
  - - - Denominamos divisa a toda moneda extranjera, es decir, a las monedad oficiales distinta a la moneda legal del país.
    - - Gran escala
        
        Se reporta el número de operaciones de intercambio de monedas al rededor del mundo configurándose el que es considerado el mayor mercado financiero.
      - Variedad
        
        Participan muchos tipos de actores, desde entidades internacionales hasta personas que se acercan a una casa de cambio.
      - Agilidad
        
        Es fácil comunicar al demandante con el oferente. Las transacciones pueden realizarse por diversos medios.
      - Utilidad
        
        Permite satisfacer la necesidad de los agentes por una moneda en particular.
    - - Operaciones al contado de divisas
        
        Son compra-venta de divisas en las que el tiempo que transcurre no supera más de dos días hábiles.
      - Operaciones a plazo de divisa
        
        El precio de la divisa se fija en el momento de la contratación pero la entrega de las mismas se realiza en momento fijado.
    - - Opción financiera de divisas
        
        Contrato que da el derecho a intercambiar una divisa por otra a una tasa determinada en una fecha concreta.
      - Futuros de divisas
        
        Es el intercambio de divisas en una fecha determinada bajo una tasa ya acordada.
      - Contrato no negociado de divisas
        
        Un contrato generalmente negociado territorialmente, que se liquida tras la base de distintas monedas.
      - Futuro a plazos
        
        Es un intercambio de una divisa por otra a la tasa de un día futuro determinado.
      - Swap de divisas
        
        Compra y venta de divisas con una cantidad y se revende y recompra las divisas a una tasa determinada.
  - - - Mercado
        
        Crediticio
        
        Mientras más largo es el plazo del vencimiento, el título es más inseguro.
    - - Cotización
        
        Descuento-Precio
      - Colocación
        
        Pública y Privada
      - Tipo de tasa
      - Capacidad del riesgo
    - - Son títulos, documentos necesarios para hacer válidos una transacción.
        
        Representan
        
        Compromiso del emisor
        
        Pagar los recursos prestados
        
        Fecha de vencimiento
    - - -Pasivo del emisor.
        -Corto plazo vencimiento no superior a los 18 meses.
        -Nivel de riesgo bajo.
        -Gran liquidez.
        -Paga tasa de interés fija o variable.
        -Transacciones directas o intermediarios especializados.
        -Flexibles
  - - - Requieren una inversión inicial muy pequeña. Este fenómeno. le permite al inversionista tener mayores ganancias.
      - Se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas de valores o en mercados no organizados o OTC.
      - Como todo contrato se liquida en una fecha futura.
    - - Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado.
      - Derivados según el lugar donde se contratan y negocian.
      - Derivados según el activo subyacente involucrado.
      - Derivados según la finalidad.
    - - Es una sociedad anónima de capital variable, autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), para proveer las instalaciones y servicios financieros necesarios para cotizar y negociar contratos estandarizados de futuro y operaciones.
  - - - Facilidad para la rápida actuación de los agentes ante la aparición de un deseo de compra o venta.
    - - Un mercado financiero es más amplio cuanto mayor es el volumen de activos que en él se negocian. Si hay muchos inversores en el mercado, se negociarán más activos y por tanto, habrá más amplitud.
    - - Determinada por la no existencia de barreras tanto para la compra como para la venta.
        Profundidad: Un mercado financiero es más profundo cuanto mayor es el número de órdenes de compra-venta.
    - - La facilidad de obtener información sobre el mercado financiero.
- - - - Respaldo NASQUAD
      - Objetivo: crecimiento de mercado con innovación tecnológica
    - - foro de operaciones del mercado de valores
      - Da plataforma CENTRA para compra-venta
      - no institución del gobierno
- - - - que garantiza el cumplimiento de obligaciones
      - Objetivo: Expedir póliza (fianza)
        mediante el cobro de una prima
  - - - Afianzadors
    - - Quien contrata el adeudo
  - - - Contratos mercantiles
    - - Socio-trabajador perjudica; ésta protege el daño
    - - No poder realizar pago a abogado o proceso
- - - - pasivos acumulados
        
        privilegios que hemos recibir pagaderos en el siguiente ejercicio
      - impuestos retenidos
        
        impuestos cobrados pagaderos en el siguiente ejercicio
    - - utilidades retenidas
        
        Parte de los dividendos que no se reparten
  - - - accionistas comunes
        
        tienen voz y voto
      - accionistas preferentes
        
        solo reciben rentabilidad
  - - - créditos proveedores
        
        te otorgan mercancia a plazos para pagar
      - crédito simple
        
        liquidez con tu firma y aval
      - linea de crédito
        
        se trata de una cuenta bancaria con dinero de la que se puede disponer hasta cierto límite.
    - - hipoteca industrial
        
        dejar en garantía de tu bien inmueble
      - arrendamiento financiero
        
        te proporcionan tu equipo a cambio de una renta mensual
      - habilitación y avio
        
        son para utilizar en el capital de trabajo para hacer funcionar tu empresa
      - crédito refaccionario
        
        crédito con garantía prendaria para comprar activo fijo
      - bono o obligaciones
        
        son títulos que representan una parte de una deuda, a favor de su tenedor, y emitida por una entidad para la financiación de un proyecto
- - - - quien contrata y paga prima
    - - expuesto al riesgo
    - - compañía de seguros
    - - persona-empresa, recibe contraprestación
  - - - precio del seguro
    - - cantidad fija de cobertura:
        indemnización pagada por asegurador
    - - documento contrato del seguro
    - - monto que te cobran en accidente
  - - - a cambio de cobrar una prima
    - - En caso de siniestro
        
        indemniza el daño
        
        satisface capital, renta o prestación
- - - - Instituciones
        
        CNBV
        
        IPAB
        
        SHCP
        
        CONDUSEF
        
        CNSF
        
        CONSAR
      - Sectores
        
        Sector NO bancarios pero de servicios complementarios
        
        Auxiliares de Crédito
        
        Uniones de Crédito, Casa de cambio, etc.
        
        Sector pensiones
        
        Administran los fondos de los trabajadores para que puedan contar con una pensión
        
        AFORES y SIEFORES
        
        Sector Bancarios
        
        Transforman los depósitos en fuente de financiamientos
        
        Banca comercial
        
        Banca de desarrollo
        
        Sector Bursátil
        
        Canaliza los recursos de los inversionistas directamente con los demandantes de crédito
        
        Mercado de valores
        
        Sector de seguros y fianzas
        
        Seguros al patrimonio sobre siniestros o accidentes
        
        Sector de Derivados
        
        Se pacta un precio de compra-venta a futuro
  - - - Encargadas de financiar
        
        Uniones de crédito y sociedades de ahorro y préstamo
        
        Captan recursos de forma exclusiva de sus agremiados y se los presta a los mismos
        
        Empresas de factoraje financiero
        
        Compran las facturas pendientes de cobro y ellos se encargan de comprarlas
        
        Empresas de arrendamiento financiero
        
        Otorgan financiamiento para la adquisición de bienes (no les prestan dinero, les rentan el bien)
        
        Sociedades financieras de objeto limitado
        
        Otorgan financiamiento solo a un sector en especifico
      - Propiciar el financiamiento
        
        Almacenes Generales de Depósitos
        
        Resguardan los bienes, y en cambio se emite un titulo de crédito
        
        Casa de cambio
        
        Compra-venta de divisas al mayoreo y menudeo
- - - - Regula el sistema de ahorro para el retiro (SAR) AFORES
    - - Supervisa a los sectores aseguradores y afianzador
    - - Supervisa y regula las entidades del sistema financiero
    - - Propone y controla la política económica del Gobierno federal
    - - Defiende a todos los usuarios de cualquier servicio financiero
    - - Es el proveedor de la economía del país
    - - Asegura los depósitos y protege a los ahorradores
- - - - SOFIPO: Sociedades Financieras populares, ofrecen servicios de ahorro, crédito e inversión en zonas geográficas rurales y periferias urbanas. se le da financiamiento a personas de escasos recursos, son como bancos tradicionales en estas hay interés para generar ganancias.
        
        SOFINCO: Sociedades financieras comunitarias, se caracteriza porque están enfocadas en atender las actividades productivas en zonas rurales
    - - CONSAR: Regula y supervisa eficazmente el sistema de ahorro para el retiro.
        
        Emite regulacion
        
        Se encarga de vigilar
        
        Impone multas
      - SAR: sistema de ahorro para el retiro, Prevee que las aportaciones de los trabajadores, patrones, gobierno federal en las cuentas individuales de los trabajadores para que este pueda acceder a una pensión.