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Aula 04 - Prazos Médios e Ciclos Operacional e Financeiro (Ciclo…
Aula 04 - Prazos Médios e Ciclos Operacional e Financeiro
Ciclo Operacional
Compra de materiais
Produção
Vendas
Recebimento
O ciclo operacional é o intervalo de tempo compreendido desde a compra das mercadorias ou dos materiais de produção até o recebimento da venda. Tempo em que não acontecem entradas e a empresa custeia a produção.
CO = Prazo Médio de Recebimento (PMR) + Prazo Médio de Estocagem (PME).
Exemplo 1:
Vamos supor que os produtos da empresa XYZ tiveram um Prazo Médio de Estocagem (PME) de 40 dias. O Prazo Médio de Recebimento (PMR) foi de 35 dias. Com a fórmula acima, temos:
CICLO OPERACIONAL = 40 dias (Prazo Médio de Estocagem – PME ) + 35 dias (Prazo médio de Recebimento – PMR)
CICLO OPERACIONAL = 75 DIAS
Com esse resultado, entendemos que a empresa leva 75 dias para comprar matéria-prima, produzir, vender e receber o valor correspondente.
Exemplo 2:
o ciclo operacional de um lote de computadores de uma empresa que atua com venda de equipamentos de informática no atacado com os seguintes dados:
Data de aquisição do lote de computadores: 1º de agosto;
Data de venda do lote de computadores: 20 de agosto;
Data de recebimento pela venda: 30 de agosto;
Período entre o recebimento e a compra: 30 – 1 = 29 dias.
O ciclo operacional do lote de computadores foi de 29 dias.
Quanto mais curto, melhor, mas isso é variável em função da atividade e das características de desempenho de cada empresa.
O ciclo operacional colabora no correto planejamento das contas a receber, permitindo que os gestores do financeiro e do comercial estabeleçam condições de prazos e parcelamentos mais condizentes com a realidade do negócio.
Dessa forma, a empresa poderá calcular melhor quando e o quanto de saldo em caixa terá em determinada época, de modo que consiga organizar melhor os pagamentos a fornecedores e a realização de investimentos.
O ciclo operacional possibilita identificar se o estoque tem um bom giro, principalmente quando a empresa trabalha somente com vendas à vista. Vale destacar que, quanto maior for o ciclo operacional, mais tempo demora para entrar dinheiro em caixa.
É fundamental que os gestores busquem sempre diminuir esse ciclo. A mensuração do ciclo operacional pode ser aplicada por organizações que atuam com grandes volumes de estoques — como lojas virtuais, atacadistas, varejistas e indústrias de todos os portes.
Ciclo Financeiro
Intervalo de tempo compreendido desde o primeiro desembolso com os custos de produção e termina, geralmente, com o recebimento total das venda.
CF = Ciclo Operacional - o Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC).
Digamos que a empresa do (
Exemplo 2
) de equipamentos de informática recebeu 20 dias para pagar pelo lote adquirido. Com base nessa informação, veja como fica a conta do ciclo financeiro:
Ciclo financeiro: 29 dias de ciclo operacional – 20 dias de Prazo Médio de Pagamento (PMP)
Ciclo financeiro = 9 dias.
Significa que a empresa deverá pagar ao fornecedor pelo lote de computadores em média 9 dias antes de receber dos clientes pelas vendas. Isso quer dizer que ela deverá buscar capital de giro para conseguir honrar essa obrigação sem atrasos e não ficar em dificuldades.
Quanto menor for o ciclo financeiro, melhor para a saúde da empresa, que trabalhará com o financiamento de fornecedores e a programação de recebíveis, otimizando o fluxo de caixa e evitando recursos externos.
A liquidez e a Rentabilidade são dois fatores que se beneficiam com a gestão do Ciclo Operacional e Ciclo Financeiro.
Liquidez =
facilidade com que o ativo pode ser convertido em dinheiro.
Rentabilidade =
análise dos resultados da empresa considerando os investimentos, ou custos, como para a compra de estoques, por exemplo.
Prazos Médios do CO e CF
PMRE
indica quantos dias, em média, os produtos ficam armazenados na empresa antes de serem vendidos.
PMRE= 360 * Estoques / CMV
CMV = EI + C - EF
PMRV
revela quantos dias, em média, a empresa leva para receber suas vendas.
PMRV = 360 * Dup. Rec. / Vendas
PMPC
permite encontrar quantos dias, em média, a empresa demora em pagar seus fornecedores.
PMPC = 360 * Dup. pag. / Compras