Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
人人都能學會看懂財報全圖解 (財報公布時間 (第一季 5/15前, 第二季 8/14前, 第三季 11/14前, 第四季+年報 3/1前,…
人人都能學會看懂財報全圖解
財報公布時間
第一季 5/15前
第二季 8/14前
第三季 11/14前
第四季+年報 3/1前
每個月營收 次月10號前
逾時未公布被停止交易，六個月內補交通過審核才能恢復交易
有制度、紀律的公司會在固定日期公布，避免外界猜測營運狀況
名詞解釋
綜合損益表
營業成本 - 製作商品用的原料花費的金額
毛利=營業收入-營業成本
營業費用 - 行銷、人事費用等非製作商品使用的原料花費的費用
營業利益=毛利-營業費用
營業外收入/損失 - 與本業商業活動無關的財務收入或損失
稅前淨利=營業利益+業外損益
稀釋每股盈餘=稅後淨利 / (流通在外普通股+可轉換公司債+可轉換特別股+員工認股權)
營業收入 - 賣出商品或服務得到的收入
現金流量表
營業現金流對稅後淨利比=營業現金流 / 稅後淨利 * 100%
自由現金流=營業現金流 - 投資現金流
自由現金流對稅後淨利比=自由現金流 / 稅後淨利 * 100%
營業現金流 - 企業透過自身營運，非借錢、增資或變賣資產
籌資現金流 - 公司向外借錢，包括貸款、增資、發債
資產負債表
應收帳款周轉率(次)=銷貨淨額(銷貨總額-(銷貨退回及讓價+銷貨折扣)) / 應收帳款((期初 + 期末應收帳款與應收票據) / 2)
應收帳款周轉天數=365 / 應收帳款周轉率
存貨周轉率=營業成本 / ((期初存貨金額 + 期末存貨金額) / 2)
存貨週轉天數=365 / 存貨周轉率
篩選重點
綜合損益表
利用YoY避開季節性干擾
同時利用MoM跟YoY會更有效
毛利率增加或減少一個百分點都是大事
同時觀察毛利率跟營業利益率比較能避開作帳的模糊空間
注意每年每股盈餘真正發放的比例是否有劇烈變化
至少五年，看公司對景氣循環的表現
現金流量表
自由現金流越多越好，以8年為一區間，至少4~5年以上為正且近8年的自由現金流總和應為正
但還是要搭配其他項目綜合評比，如果都沒投資也會有很多自由現金
因為公司規模不同，直接看自由現金流無法比較，所以要利用自由現金流對稅後淨利比
營業現金流對稅後淨利比 > 80%，並且為正，負負得正不算
資產負債表
要小心應收帳款大增
其他
用現金流量表檢視綜合損益表的收益是否都已兌現，因綜合損益表是採應計基礎