Decisões financeiras na empresa
Decisões importantes - tomadas sempre na mesma ordem cria valor. Caso não sejam tomadas na ordem certa, destroem valor
- INVESTIMENTO - aplicação, destinação, uso
ATIVO
Bens e direitos nos quais a empresa possa investir
Exemplos: Imóvel, carro, ações de outras empresas, softwares, estoques, marcas, patente
Para ser ativo ele tem sempre 4 caracterísitcas
Mensurável financeiramente por um documento
Prover benefício futuro
Ex: nota fiscal, contrato de compra e venda…
Valor do ativo está expresso no documento
Se a empresa adquire uma marca, entra como ativo. Se ela desenvolve internamente e não há documento, não entra.
Tem que ter alta chance de ocorrência
Estar sobre completo controle da empresa
Pode vender, doar…
DESPESA - gasto com operações acessórias
Exemplo: gasto com o advogado visitando o cliente para prospectar
CUSTO - gasto para fazer o projeto principal
Exemplo: gasto com o advogado atuando sobre o problema do cliente
Por isso é importante saber o custo funcionário/hora
Funcionário
Custo gera receita
- FINANCIAMENTO - captação, ordem, fonte
Pode vir de
Sócios
Capital de terceiros = bancos
Passivo + patrimônio líquido
- DIVIDENDOS ou DESTINAÇÃO DO LUCRO - é o fluxo de caixa livre que pode ser distribuído ao acionista sem afetar o futuro/destino da empresa
Dinheiro que sobra
Custo de oportunidade - se o gestor investe em um projeto que dá menos do que o custo de oportunidade
características
Cria valor
Admite risco
Política de investimentos
Gestão de riscos
Quais investimentos e vou fazer? Como pagar por esses investimentos
De acordo com as leis das S/As, se acontecer algo com a empresa, os últimos a receberem são os sócios
Risco é alto, retorno é alto
Taxas de juros que o banco cobra de uma empresa muito endividada é maior do que se não estivesse muito endividada
Tax shield
As despesas financeiras são dedutíveis
Quem tem despesas financeiras com o banco normalmente paga menos imposto de renda quando paga pelo lucro real
imposto de renda
Lucro real
Lucro presumido
Simples
Diferença entre lucro e fluxo de caixa
Lucro -> pensar em eficiência
Fluxo de caixa -> dinheiro
Fluxo de caixa descasado - Paga antes de receber
Varejo ganha antes de receber
Quando o risco é baixo, o retorno também é
A cada novo produto que você agrega na empresa, você muda o perfil de risco da empresa
Se a economia vai bem, o conforto para assumir riscos é maior