Decisões financeiras na empresa

Decisões importantes - tomadas sempre na mesma ordem cria valor. Caso não sejam tomadas na ordem certa, destroem valor

  1. INVESTIMENTO - aplicação, destinação, uso

ATIVO

Bens e direitos nos quais a empresa possa investir

Exemplos: Imóvel, carro, ações de outras empresas, softwares, estoques, marcas, patente

Para ser ativo ele tem sempre 4 caracterísitcas

Mensurável financeiramente por um documento

Prover benefício futuro

Ex: nota fiscal, contrato de compra e venda…

Valor do ativo está expresso no documento

Se a empresa adquire uma marca, entra como ativo. Se ela desenvolve internamente e não há documento, não entra.

Tem que ter alta chance de ocorrência

Estar sobre completo controle da empresa

Pode vender, doar…

DESPESA - gasto com operações acessórias

Exemplo: gasto com o advogado visitando o cliente para prospectar

CUSTO - gasto para fazer o projeto principal

Exemplo: gasto com o advogado atuando sobre o problema do cliente

Por isso é importante saber o custo funcionário/hora

Funcionário

Custo gera receita

  1. FINANCIAMENTO - captação, ordem, fonte

Pode vir de

Sócios

Capital de terceiros = bancos

Passivo + patrimônio líquido

  1. DIVIDENDOS ou DESTINAÇÃO DO LUCRO - é o fluxo de caixa livre que pode ser distribuído ao acionista sem afetar o futuro/destino da empresa

Dinheiro que sobra

Custo de oportunidade - se o gestor investe em um projeto que dá menos do que o custo de oportunidade

características

Cria valor

Admite risco

Política de investimentos

Gestão de riscos

Quais investimentos e vou fazer? Como pagar por esses investimentos

De acordo com as leis das S/As, se acontecer algo com a empresa, os últimos a receberem são os sócios

Risco é alto, retorno é alto

Taxas de juros que o banco cobra de uma empresa muito endividada é maior do que se não estivesse muito endividada

Tax shield

As despesas financeiras são dedutíveis

Quem tem despesas financeiras com o banco normalmente paga menos imposto de renda quando paga pelo lucro real

imposto de renda

Lucro real

Lucro presumido

Simples

Diferença entre lucro e fluxo de caixa

Lucro -> pensar em eficiência

Fluxo de caixa -> dinheiro

Fluxo de caixa descasado - Paga antes de receber

Varejo ganha antes de receber

Quando o risco é baixo, o retorno também é

A cada novo produto que você agrega na empresa, você muda o perfil de risco da empresa

Se a economia vai bem, o conforto para assumir riscos é maior