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CAPITULO IV CRISIS FINANCIERA SISTÉMICA Y SISTEMAS BANCARIOS (Lo que…
CAPITULO IV CRISIS FINANCIERA SISTÉMICA Y SISTEMAS BANCARIOS
La industria de los zapatos también mueve billones de dólares mensuales y emplea directa o indirectamente a cientos de miles de personas
En ese sentido la industria del zapato es en muchos países aun más importante que la bancaria
Lo que singulariza a la industria de servicios bancarios es el hecho de que es la única industria que puede tener problemas sistémicos o de contagio
Esto quiere decir que si un banco empieza con problemas puede contagiar de ese mismo problema a todo el sistema bancario
Por eso se dice que un banco grande no puede quebrar (en el sentido de que el Estado lo ayudaría de alguna manera, para evitar un efecto de contagio al resto del sistema)
El problema de contagio sistémico es el gran fantasma de
las superintendencias de bancos
LA PIRÁMIDE INVERTIDA
Y LA INESTABILIDAD BANCARIA
Las reservas fraccionarias
Las reservas fraccionarias son la causa de mucha inestabilidad
en la cantidad de dinero17 y de otros problemas asociados
con seguros de depósitos y crisis bancarias
La expresión reservas fraccionarias se aplica cuando los
bancos mantienen en reserva sólo una fracción del dinero
que usted deposita, el resto lo prestan
El cociente de efectivo a depósitos
La proporción de efectivo a depósitos que la gente desea
mantener juega un rol fundamental en los problemas sistémicos
asociados a las reservas fraccionarias.
Los países desarrollados, hacen mucho uso de cheque (y tarjetas de crédito) y no usan mucho efectivo mientras que los de menor desarrollo usan más el efectivo
En este caso decimos que el cociente de efectivo a depósitos deseado depende (es función) del nivel de ingresos
LA BASE MONETARIA
Base monetaria se define como el pasivo monetario del
Banco Central (BC) que es igual al efectivo en poder del público más las reservas de los bancos
Las fuentes de creación
de base monetaria son el sector público (déficit fiscal), el sector privado (redescuentos) y el sector externo (balanza de pagos)
El multiplicador de la base o la magia de las reservas fraccionarias
El multiplicador es un número cuya magnitud depende
fundamentalmente de dos variables:
Las reservas fraccionarias
que mantienen los bancos y la proporción de efectivo
que el público desea mantener con relación a sus depósitos
bancarios (llamado también cociente de efectivo a depósitos)
La pirámide invertida
El sistema de reservas fraccionarias genera una pirámide
con base invertida donde una pequeña base monetaria sostiene
una gran cantidad de dinero y de crédito
Pánico
Cuando surge el pánico bancario la gente desconfía de
que su banco le devuelva sus depósitos
Descalce
Una de las funciones importantes de cualquier sistema
bancario es transformar plazos. Es decir, recibir depósitos a
plazos más cortos que aquellos a los cuales presta
LA GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS
La garantía de los depósitos es consecuencia
lógica del sistema fraccionario de reservas y si los depósitos
están asegurados
El moral hazard o el rompimiento
de la relación riesgo-beneficio
Normalmente el riesgo y la rentabilidad están asociados
en forma positiva: a mayor rentabilidad mayor riesgo y viceversa;
Los criterios de Sjaastad
Los seguros (todos ellos) destruyen la asociación entre rentabilidad y riesgo; por lo tanto sería más apropiado traducir
el llamado problema del moral hazard como el problema
de la "separación del riesgo-beneficio".
La asimetría perversa
Aquellos seguros de depósitos que no satisfacen los criterios
de Sjaastad, pueden llevar a la quiebra del sistema bancario:
generan una asimetría perversa.
Ello sucede porque los seguros bancarios generan los incentivos
para que se produzca una asimetría entre el valor
de los activos y los pasivos de los bancos
REGULACIÓN, SUPERVISIÓN Y EJECUCIÓN
Regulación
Las regulaciones prudenciales se refieren a la estructura obligatoria del activo y pasivo de los bancos.
Supervisión
Una vez establecidos los voluminosos manuales regulatorios,
se establecen los organismos y los mecanismos contralores
Ejecución
Normalmente la ejecución rápida con
multas y otras penas se realiza sin problemas cuando las
transgresiones son menores. Sin embargo, no es así cuando
se trata de problemas graves