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FORMA DE TRABAJAR CON LOS ESTADOS FINANCIEROS
FLUJO DE EFECTIVO Y ESTADO FINANCIEROS: una
mirada más de cerca
ORIGENES DEL EFECTIVO
Actividades de una empresa que generan dinero
USOS DE EFECTIVO
Actividades de una empresa en las que se gasta efectivo. También se conocen como aplicaciones de efectivo
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Estado financiero de una empresa que resume sus orígenes y aplicaciones de efectivo durante un periodo especificado
ESTADOS FINANCIEROS ESTANDARIZADOS
ESTADOS FINANCIEROS PORCENTUALES
Balances porcentuales
Estados de resultados porcentuales
Estados de flujo de efectivo porcentuales
ESTADOS FINANCIEROS CON AÑO BASE COMUN ,ANALISIS DE LA TENDENCIA
Presentan todas las partidas en relación con cierta cantidad del año base.
ANALISIS COMBINADO PORCENTUAL Y DEL AÑO BASE COMUN
La razón para hacerlo es que a medida que aumentan los activos totales, la ma-yoría de las otras cuentas también debe aumentar. Al preparar primero los estados porcentuales se elimina el efecto de este crecimiento general.
ANALISIS DE RAZONES
MEDIDAS DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA A CORTO PLAZO
Razón circulante
Razón circulante =Activos
circulantes/Pasivos circulantes
MEDIDAS DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO
razón de la deuda total
Razón de la deuda total =Activos totales − Capital contable total/Activos totales
una breve digresión: capitalización total en comparación con activos totales
Razon de la deuda a largo plazo= Deuda a largo plazo/Deuda a largo plazo+ Capital contable total
veces que se ha ganado el interés
Razón de las veces que se ha ganado interés = UAII/Intereses
cobertura de efectivo
Razón de cobertura de efectivo =UAII + Depreciación/Intereses
MEDIDAS DE ACTIVIDAD O ROTACION DE ACTIVOS
Rotación del inventario y días de ventas en inventario
Rotación del inventario =Costo de ventas/Inventario
rotación de cuentas por cobrar y días de ventas en cuentas por cobrar
Rotación de cuentas por cobrar =Ventas/Cuentas por cobrar
razones de la rotación de activos
Rotación del capital de trabajo neto =Ventas/Capital de trabajo neto
MEDIDAS DE RENTABILIDAD
margen de utilidad
Margen de utilidad =Utilidad neta/Ventas
Rendimiento sobre los activos
Rendimiento sobre los activos =Utilidad neta/Total de activos
rendimiento sobre el capital
Rendimiento sobre el capital =Utilidad neta/ Capital contable total
MEDIDAS DE VALOR DE MERCADO
razón precio-utilidades
Razón P/U =Precio por acción /Utilidades por acción
Razón precio-ventas
Razón precio-ventas = Precio por acción/Ventas por acción
LA IDENTIDAD DUPONT
Una mirada mas de cerca al ROE
Un análisis DuPont ampliado
permite examinar varias razones al mismo tiempo, con lo que se logra obtener una mejor perspectiva del desempeño de una empresa y también permite determinar las posibles partidas que se pueden mejorar.
USO DE LA INFORMACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
¿Por qué evaluar un estado financiero?
las razones principales para echar un vistazo a la información contable es que no se cuenta con una información del valor del mercado y, razonablemente, no es posible esperar obtenerla.
usos internos
evaluación del desempeño
planeación para el futuro
usos externos
usuarios externos de la empresa
evaluar a los proveedores
evaluar a los principales competidores.
ELECCION DE PUNTO DE REFERENCIA
análisis de la tendencia en el tiempo
Sobre esta base, cabría preguntarse si la posición de liquidez de la empresa se ha deteriorado
análisis de grupos similares
identificar empresas similares en el sentido de que compiten en los mismos mercados
PROBLEMAS EN EL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
el análisis de los estados financieros es que no hay una teoría implícita que ayude a identificar qué cantidades se deben buscar
y que también guíe en el establecimiento de puntos de referencia
otras razones de liquidez
Razón de efectivo
=Efectivo/Pasivos circulantes
Capital de trabajo neto a activos totales =Capital de trabajo neto/Total de activos
Medida de intervalos= activos circulntes/costos de operacion promedio diario
la razón rápida (o prueba del
ácido)
Razón rápida =Activos circulantes −
Inventario/Pasivos circulantes
ácido)