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FORMA DE TRABAJAR DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1 FLUJO DE EFECTIVO Y ESTADO FINANCIEROS: una mirada más de cerca
1.1 orígenes y aplicaciones
ingresos de efectivo
Actividades de una empresa
que generan efectivo.
usos de efectivo
Actividades de una empresa en las que se gasta efectivo. También se conocen como aplicaciones del efectivo
1.2 El estado de flujo de efectivo
Estado financiero de una empresa que resume sus orígenes y aplicaciones de efectivo durante un periodo especificado.
ESTADOS FINANCIEROS
ESTANDARIZADOS
2.1 Estados financieros porcentuales
2.1.1 Balances porcentuales
2.1.2 Estado de Resultados Porcentuales
PRUFROK
2.1.3 Estados de flujo de efectivo porcentuales
2.2 Estados financieros con año base común: análisis de la tendencia
presentan todas las partidas en relación con cierta cantidad del año base
2.3 Análisis combinado porcentual y del año base común
ANALISIS DE RAZONES
3.1 Medidas de liquidez y
solvencia a corto plazo
3.1.1 Razón circulante
Razón circulante =Activos circulantes/Pasivos circulantes
3.1.2 La Razón Rápida
(o Prueba del Acido)
Razón rápida =Activos circulantes − Inventario/Pasivos circulantes
3.1.3 Otras Razones de Liquidez
Razon de Efectivo
Razón de efectivo =Efectivo/Pasivos circulantes
Capital de trabajo neto a activos totales
Capital de trabajo neto a activos totales =Capital de trabajo neto/Total de activos
Medida del intervalo
Medida del intervalo =Activos circulantes/Costos de operación promedio diario
3.2 Medidas de solvencia a largo plazo
3.2.1 Razón de la deuda total
Razón de la deuda total =Activos totales − Capital contable total/Activos totales
3.2.2 Una breve digresión: Capitalización
total en comparación con activos totales
Razón de la deuda a largo plazo =Deuda a largo plazo/Deuda a largo plazo + Capital contable tota
3.2.3 Veces que se ha ganado el interés
Razón de las veces que se ha ganado interés = UAII/Intereses
3.2.4 Cobertura de efectivo
Razón de cobertura de efectivo =UAII + Depreciación/Intereses
3.3 Medidas de actividad
o de rotación de efectivo
3.3.1 Rotación de inventario
y días de venta en inventario
Rotación del inventario =Costo de ventas/Inventario
3.3.2 Rotación de
cuentas por
cobrar y días de venta en cuenta
Rotación de cuentas por cobrar =Ventas/Cuentas por cobrar
3.3.3 Razones de rotación
de activos
Rotación del capital de trabajo neto =Ventas/Capital de trabajo neto
3.4 Medidas de rentabilidad:
3.4.1 Margen de Utilidad
Margen de utilidad =Utilidad neta/Ventas
3.4.2 Rendimiento sobre
los activos
Rendimiento sobre los activos =Utilidad neta/Total de activos
3.4.3 Rendimiento sobre
el capital
Rendimiento sobre el capital =Utilidad neta/ Capital contable total
3.5 Medidas de Valor de Mercado
3.5.1 Razón precio-
utilidades
3.5.2 Razón precio
ventas
azón precio-ventas = Precio por acción/Ventas por acción
LA IDENTIDAD DUPONT
4.1 Una mirada mas de cerca al ROE
Rendimiento sobre el capital =Utilidad netaCapital contable total
4.2 Un análisis DuPont ampliado
conjunta las razones y proporciones de actividad con las de rendimiento sobre ventas, dando como resultado la forma en que ambas interactúan para determinar el rendimiento de los activos.
USO DE LA INFORMACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
5.1 ¿Por qué evaluar un estado financiero?
Internos
Evaluacion del desempeño
comparan el desempeño
planeación para el futuro.
externos
para decidir si se debe otorgar crédito o no
evaluar a los proveedores
para evaluar la solvencia general de una empresa.
para evaluar a los principales competidores
5.2 Elección de un punto de referencia
• análisis de la tendencia en el tiempo
¿La posición de liquidez de la empresa se ha deteriorado?
¿la naturaleza del negocio ha cambiado?
¿las prácticas de negocios han variado?.
• análisis de grupos similares
5.3 Problema en el análisis de los estados financieros
no hay una teoría implícita que ayude a identifi car qué cantidades se deben buscar y que también guíe en el establecimiento de puntos de referencia.
componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas, al facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa.
