Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Risk Analysis and Project Evaluation - Coggle Diagram
Risk Analysis and Project Evaluation
Alat untuk Menganalisis Risiko pada Arus Kas Proyek
Konsep Utama
Expected Value
Arus kas yang digunakan untuk menghitung NPV suatu proyek adalah nilai ekspektasi dari arus kas investasi berisiko.
Nilai ekspektasi arus kas masa depan merupakan rata-rata probabilitas tertimbang (probability-weighted average) dari seluruh arus kas yang mungkin terjadi.
Value Drivers
Pendapatan proyek, seperti: market share, market size, dan price
Biaya, seperti: variable costs dan cash fixed costs yaitu biaya tetap selain depresiasi
Alat Analisis
Sensitivity Analysis
Analisis sensitivitas dilakukan pada saat manajer keuangan ingin mengevaluasi pengaruh tiap pemicu nilai pada NPV investasi
Hal ini membantu manajemen untuk mengidentifikasi variabel mana yang paling berpengaruh terhadap NPV
Scenario Analysis
Analisis skenario memungkinkan manajer keuangan untuk secara simultan mempertimbangkan pengaruh perubahan dalam estimasi pemicu nilai ganda terhadap NPV peluang investasi
Simulation Analysis
Analisis simulasi menghasilkan ribuan estimasi nilai NPV yang akan membentuk ribuan nilai pada masing-masing pemicu nilai investasi
Analisis Break-Even
Analisis break-even menentukan level minimum dari output atau penjualan yang harus dicapai perusahaan untuk menghindari kehilangan lebih banyak uang (yaitu titik impas).
Analisis NPV Break-Even
Analisis NPV break-even mengidentifikasi level penjualan yang diperlukan untuk menghasilkan level nol dari NPV.
Operating Leverage dan Volatilitas Arus Kas Proyek
Operating Leverage
dihasilkan dari penggunaan biaya tetap dalam operasional perusahaan dan mengukur sensitivitas perubahan dalam operating income ke perubahan dalam penjualan
Degree of Operating Leverage (DOL)
memberikan gambaran bahwa pada saat terdapat satu persen perubahan dalam penjualan, maka hal ini akan berpengaruh pada perubahan persentase pada NOI
Analisis Break-Even Akuntansi
Analisis break-even akuntansi meliputi penentuan level penjualan yang diperlukan untuk menutupi total biaya tetap, baik biaya tetap tunai maupun depresiasi
Fixed Cost
Variable Cost
Accounting Break-Even
Pentingnya Analisis Risiko
alasan
Arus kas proyek itu berisiko dan mungkin saja tidak sama dengan estimasi yang digunakan dalam menghitung NPV.
Prakiraan (forecast) dilakukan oleh manusia dan bisa saja bias, baik terlalu optimistis maupun terlalu pesimistis.
Opsi Riil dalam Penganggaran Modal
Expansion Options
Opsi untuk meningkatkan skala dan lingkup sebuah investasi dalam merespon permintaan yang terealisasi
Contract, Shutdown, and Abandonment Options
Opsi untuk memperlambat produksi, atau menghentikan produksi secara permanen
Timing Options
Opsi untuk menunda proyek hingga estimasi arus kas masa depan lebih menguntungkan