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TEORIA DEL MERCADO DE CAPITALES - Coggle Diagram
TEORIA DEL MERCADO DE CAPITALES
El rendimiento está definido en base a un periodo (año, trimestre, semana, día, etc).
La información sobre los rendimientos en efectivo también se puede resumir en términos porcentuales.
-Los rendimientos históricos de un periodo (por ejemplo, de los rendimientos anuales)
-La historia de los rendimientos de los mercados de capitales.
Riesgo de los rendimientos
Es la posibilidad de obtener una pérdida financiera o un rendimiento menor al esperado.
El grado de riesgo de una inversión se puede juzgar mediante la distribución de probabilidades de los rendimientos.
La distribución de los rendimientos nos sirve para determinar a unos cuantos puntos porcentuales están el uno del otro.
• Si la distribución de los rendimientos es muy dispersa, los rendimientos en el futuro serán muy inciertos.
DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD
Una distribución de probabilidad de una v.a. es una función que asigna una probabilidad de que cada suceso ocurra.
Esta afirmación señala que la distribución de la muestra sólo se aproxima a la distribución verdadera con un error.
Esta afirmación señala que la distribución de la muestra sólo se aproxima a la distribución verdadera con un error.
Es simétrica respecto de su media, μ, el valor esperado de una distribución es el valor más probable.
TEORÍA MODERNA DE PORTAFOLIOS
• DIVERSIFICACIÓN
Beneficios de la diversificación:
• Reducir la volatilidad del portafolio.
• Reducir la vulnerabilidad del portafolio ante variaciones severas del mercado.
• Resolver los problemas de market timing.
El rededimiento esperado
• La tasa que se espera ganar en el siguiente periodo.
• Una medida cuyo valor es nuestra mejor estimación del rendimiento que se habría obtenido en un año en particular a lo largo de un periodo transcurrido.
• Diferente al rendimiento real debido a que es una expectativa.
CONSIDERACIONES DE LA DESVIACIÓN ESTÁNDAR DE UN PORTAFOLIO
NO es un promedio ponderado de las desviaciones estándar de los rendimientos de los activos individuales. (Debido a la correlación)
La relación (correlación) entre los activos. El riesgo de un activo puede ser cancelado por el del otro activo.
Una relación positiva de la covarianza entre los dos instrumentos aumenta la varianza del portafolio.
Una relación negativa, disminuye la varianza de la cartera.
Si sus dos instrumentos suben o caen juntos, el riesgo de su portafolio será mayor.