Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Analisis dan Valuasi Ekuitas - Coggle Diagram
Analisis dan Valuasi Ekuitas
PERSISTENSI LABA
Penyusunan Ulang dan Penyesuaian Laba
Penyusunan Ulang Laba dan Komponen Laba
bertujuan untuk menyusun kembali komponen laba guna
menyajikan klasifikasi yang lebih berarti dan format yang relevan untuk analisis
Penyesuaian Laba dan Komponen Laba
Informasi Mengenai Presistensi Laba
sumber utama informasi ini antara lain:
Management Discussion and Analysis
Laporan keuangan lainnya dan catatan atas laporan keuangan
Laporan laba rugi
Determinan Presistensi Laba
Majemen Laba dan Presistensi
Beberapa bentuk manajemen laba yang harus diwaspadai mencakup:
Big baths
Penurunan nilai.
Menghapus keuntungan dan kerugian luar biasa (dan tidak biasa)
Menentukan waktu pengakuan pendapatan dan beban
Perubahan metode atau asumsi akuntansi
Insentif Manajemen dan Presistensi
Tren dan Presistensi Laba
Presistensi dan Pos Sementara dalam Laba
Penyusunan ulang dan penyesuaian laba untuk penelitian ekuitas bergantung pada pemisahaan komponen laba yang stabil dan bertahan dengan komponen acak sementara.
Analisis dan Interpretasi Pos Sementara
Tujuan analisis dan interpretasi pos luar biasa adalah:
Menentukan apakah suatu pos bersifat sementara (tidak bertahan). Proses ini melibatkan penilaian apakah pos tersebut tidak biasa, bukan pos operasi, atau tidak berulang
Menentukan penyesuaian yang diperlukan setelah mengetahui penilaian daya tahan. Sering kali diperlukan penyesuaian khusus untuk evaluasi maupun perkiraan laba.
VALUASI EKUITAS BERBASIS LABA
Hubungan Antara Harga Saham dengan Data Akuntansi
Berbagai Valuasi Dasar
Rasio Harga terhadap Nilai Buku
Rasio harga terhadap nilai buku (price to book-PB ratio) dihitung sebagai berikut: nilai pasar ekuitas/nilai buku ekuitas
Rasio Harga terhadap Laba (PE)
Persamaan ini memberikan dua pemahaman penting:
. Rasio PE berhubungan terbalik dengan biaya modal,yaitu rasio ini lebih rendah (lebih tinggi)
untuk biaya modal ekuitas yang lebih tinggi (lebih rendah).
Rasio PE berhubungan positif dengan taksiran pertumbuhan laba per saham relatif terhadap
pertumbuhan normal.
KEKUATAN LABA DAN PERKIRAAN UNTUK TUJUAN VALUASI
Kekuatan Laba
Mengukur Kekuatan Laba
Rentang Waktu kekuatan Laba
Menyesuaikan Laba per Saham
Laporan Interim untuk Pengawasan dan Revisi Estimasi Laba
Metode Pelaporan Terintegrasi
Persyaratan Pelaporan Interim SEC
. Informasi pro forma mengenai penggabungan usaha yang dicatat sebagai pembelian
Kesesuaian dengan prinsip akuntansi berlaku umumdan pengungkapan perubahan akuntansi,
termasuk surat dari auditor.
Laporaan arus kas hingga hari ini.
. Analisis naratif manajemen mengenai hasil operasi.
Neraca komparatif
Pengungkapan mengenai apakah Form 8-K diisi selama periode – melaporkan apakah terdapat penyesuaian laba yang tidak biasa atau pergantian auditor.
Laporan interim komparatif dan laporan keuangan hingga tanggal ini dapat diberi judul tidak diaudit tetapi harus dimasukan dalam laporan tahunan
Dampak Musiman Pada Aktivitas Bisnis
Analisis Dampak Laporan Interim
Penyesuaian Akuntansi Akhir Periode
Perkiraan Laba
Elemen-Elemen pada Perkiraan Laba
Kualitas manajemen. Dibutuhkan manajemen yang memilki akses ke berbagai sumber daya
untuk menghidupkan aktiva melalui penggunaan yang efesien dan menguntungkan.
Manajemen aktiva. Perusahaan membutuhkan aktiva untuk mengembangkan operasi.
Kelangsungan keberhasilan dan ramalan pertumbuhan bergantung pada sumber pendanaan
dan dampaknya terhadap laba.
Melaporkan Perkiraan Laba
Mekanisme Perkiraan Laba