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LA GESTION E IMPORTANCIA DEL RIESGO CREDITICIO, Bibliografía, descarga,…
LA GESTION E IMPORTANCIA DEL RIESGO CREDITICIO
Riesgo de credito
Es la probabilidad de sufrir una perdida, como consecuencia de un impacto en una operación financiera .
Supone una variación en los resultados financieros : un activo financiero o una cartera de inversión
Es útil medir la probabilidad que tiene el deudor de cumplir con sus obligación es de pago
Riesgo de que no cancelen la obligación
frente a un acreedor (derecho de cobro)
ELEMENTOS
Riesgo de incumplimientos
Es la probabilidad del no cumplimiento de la obligación
Exposición
la incertidumbre respecto a los motos futuros en riesgo
Recuperación
Se origina por la existencia de un incumplimiento
MODELOS DE MEDICION DEL RIESGO DE CREDITO
Modelos tradicionales
Sistemas expertos
Determina el riesgo que se va a cubrir aplicando un determinado porcentaje
ventajas
Facilidad de obtención de datos
Facilidad de aplicación
Desventajas
Subejtividad
Consistencia
sistemas de calificación
Considera estático e independiente el comportamiento de la variables
ventajas
Indicadores de los estados financieros
Desventajas
Alta correlación entre las variables
Datos históricos
No están integrados a la gestion de riesgo
no separa por sectores
las puntuación no se correlacionan con la probabilidad de impago
modelos modernos
Modelo kmv de monitoreo de crédito
Determina el riesgo que se va a cubrir mediante la aplicación de modelos estadísticos y actuariales
ventajas
en la metodología se encuentra implícita la EDF
Toma en cuenta la diversificación requerida en los portafolios de deuda
Probabilidad de incumplimiento individual
Desventajas
los precios del mercado no representan el valor real de las empresas
Enfoque microeconómico
Se necesita una gran base de datos
Modelo desarrollado para mercado emergentes :CyRCE
Se realiza un análisis del contexto global de la gestion de riesgo de crédito
ventajas
Uso en mercados emergentes
Se tiene información parametrizada en el mercado
se obtiene limites de creditos individuales
puede evaluar segmentos particulares de cartera
Desventajas
Se requiere conocimiento de técnicas estadísticas avanzadas
La identificación de segmentos no siempre resulta sencillo
TIPOS DE RIESGOS DE CREDITO EN UNA ENTIDAD BANCARIA
RIESGO DE CREDITO MINORISTA
Se origina en la actividad de financiación a personas físicas y a PYMES
Prestamos (hipotecas, créditos de consumo, tarjeta ets
RIESGO DE CREDITO MAYORISTA
_incluye el riesgo de contrapartida que proviene de actividades de financiación mas complejas
Se puede originar por la propia actividad de la entidad realizando ventas o en actividades de fusiones y adquisiciones
Repo, actividades over rhe counter (OTC)como derivados tales swapa de tipo de interés
MODELOS ESTRUCTURALES
El modelo de Merton (1974)
Estimación de la probabilidad de incumplimiento
Estimación de la tasa de recuperación donde el incumplimiento
tasa de interes es fija
El valor de la firma es invariante a su estructura de capital
Una empresa se puede financiar con capital propio y deudas
Modelo credit portfolio Manager de KMV Moody´s
Calcula las probabilidades de incumplimiento de cada deudor en función de la estructura de capital, la volatilidad de los retornos y el valor de los activos
El modelo CreditMetrics de JP Morgan
Utiliza la información de las agencias calificadoras
Establece un horizonte de tiempo corto
Desarrolla un modelo de valoración
Analiza los cambios en el valor de la cartera
El Modelo Geske (1977)
Pagos de cupones, deuda subordinada, fondos de amortización y otros compromisos de pago
Deuda a corto plazo
Requiere de información detallada de los vencimientos de deuda
Bibliografía
Martín-Bujack, K., Corzo, M. T., & Figuerola Ferretti, I. (2018). Diversificación internacional y riesgo de crédito global: una metodología para construir carteras. (58),92–136.
Cerezo, E. C., Bielsa, M. C., & Ramón, M. C. (2011). Medición Del Riesgo De Crédito Mediante Modelos Estructurales: Una Aplicación Al Mercado Colombiano. Cuadernos de Administración (01203592), 23(42), 73–100.
Luisa Saavedra García, M., & Jorge Saavedra García, M. (2010). Modelos Para Medir El Riesgo De Crédito De La Banca. Cuadernos de Administración (01203592), 23(40), 295–319.
