Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Analisis Kredit - Coggle Diagram
Analisis Kredit
Cakupan Laba
Hubungan Laba dengan Beban Tetap
Hubungan antara laba dengan beban tetap merupakan bagian dari analisis cakupan laba
Menghitung Laba Terhadap Beban Tetap
Kerugian anak perusahaan dengan kepemilikan mayoritas harus diperhitungkan secarakeseluruhan saat menghitung laba
Kerugian investasi pada anak perusahaan dengan kepemilikan kurang dari 50% yangmenggunakan metode ekuitas tidak perlu dimasukkan ke laba, kecuali untuk utang anak perusahaan yang dijamin oleh perusahaan
Analisis Periode Penagihan Bunga
Ukuran cakupan laba lainnya adalah rasio periode penagihdan bunga. Rasio ini mengabaikansebagian besar penyesuaian pada pembilang dan penyebut seperti pada pembahasan rasio laba terhadap beban tetap
Hubungan Arus Kas dengan Beban Tetap
Perusahaan harus membayar beban tetap secara tunai, sementara laba bersih mencakup pendapatan yang dihasilkan dan beban yang tidak selalu menghasilkan atau membutuhkan kas dengansegera.
Cakupan Laba atas Dividen Saham Preferen
nalisis saham preferen sering kali memperoleh manfaat dari ukuran cakupan laba atas dividensaham preferen. Analisis ini serupa dengan analisis bagaimana laba menutup beban tetap terkait utang.Perhitungan ini harus memasukkan seluruh beban yang terjadi sebelum dividen saham preferen dalam beban tetap.
Interprestasi Ukuran Cakupan Lab
Ukuran cakupan laba memberikan pemahaman mengenai kemampuan perusahaan untukmemenuhi beban tetapnya dari laba berjalan. Terdapat korelasi yang tinggi antara cakupan laba dengantingkat gagal bayar utang, yaitu makin tinggi cakupan, makin rendah tingkat gagal bayar
Risiko dan Pengembalian Struktur Modal
Suatu perusahaan dapat meningkatkan risiko (dan potensi pengembalian) pemegang sahamdengan meningkatkan utang, mengganti ekuitas dengan utang sehingga menghasilkan struktur modalyang lebih berbahaya, dan adanya hubungan yang spekulatif antara risiko dan pengembalian.
Likuiditas dan Modal Kerja
Aset Lancar dan Liabilitas Jangka Pendek
Aset lancar adalah kas dan aset lainnya yang diharapkan untuk menjadi (1) diwujudkan dalam bentuk kas atau (2) dijual atau dikonsumsi dalam satu tahun (atau siklus operasi normal perusahaan jika lebih besar dari satu tahun).
Ukuran Likuiditas Modal Kerja
Perjanjian kredit dan obligasi sering mengandung ketentuan untuk pemeliharaan tingkat modalkerja minimum. Analis keuangan menilai besarnya modal kerja untuk keputusan dan rekomendasiinvestasi.
Ukuran Likuiditas Dengan Rasio Lancar
Rasio Lancar = Aset Lancar / Liabilitas Jangka Pendek
Menggunakan Rasio Lancar untuk Analisis
Likuiditas tergantung untuk sebagian besar pada arus kas prospektif dan pada tingkat lebih rendah pada tingkat kas dan setara kas.
Tidak ada hubungan langsung ada antara saldo akun modal kerja dan kemungkinan pola arus kasmasa depan
Kebijakan manajerial mengenai piutang dan persediaan diarahkan terutama pada pemanfaatan aset yang efisien dan menguntungkan dan kemudian adalah likuiditas.
Analisis Likuiditas Berdasarkan Aktivitas Operasi
Ukuran Likuiditas Piutang Usaha
Kualitas dan likuiditas piutang dipengaruhi oleh tingkat turnover. Kualitas merujuk padakemungkinan tertagihnya piutang tanpa menimbulkan kerugian. Likuiditas merujuk pada kecepatandalam mengonversi piutang usaha menjadi kas
Net Sales on credit / Average accpunts receivable
Ukuran Perputaran Persediaan
Persediaan adalah investasi yang dilakukan untuk tujuan memperoleh kembali melalui penjualan kepada pelanggan. Evaluasilikuiditas jangka pendek dan modal kerja yang melibatkan persediaan harus menyertakan evaluasikualitas dan likuiditas persediaan.
Likuiditas Liabilitas Jangka Pendek
Liabilitas jangka pendek digunakan dalam menentukan apakah kelebihan aset lancar atasliabilitas jangka pendek mampu memberikan margin keselamatan yang memadai.
Liabilitas jangka pendek dikurangi dari aset lancar untuk menghitung modal kerja
Dasar-Dasar Solvalabilitas
Analisis solvabilitas memiliki beberapa elemen kunci, salah satunya analisis struktur modal.Struktur modal mengacu pada sumber pendanaan perusahaan. Pendanaan dapat diperoleh dari modalekuitas yang relative permanen hingga sumber pendanaan jangka pendek sementara yang lebih berisiko.Elememen kunci solvabilitas jangka panjang lainnya adalah laba atau kemampuan menghasilkan labayang menunjukkan kemampuan berulang untuk menghasilkan kas dari operasi
Karakteristik Utang dan Ekuitas
Pengembaliannya yang tidak pasti dan tidak tentu serta tidak adanya pola pembayaran kembali
Biasanya bersifat permanen, tangguh di saat-saat sulit, dan tidak memiliki persyaratan dividenwajib
Komposisi Struktur Modal dan Solvalabilitas
Laporan Common-Size dalam analisis solvabilitas
Alat komposisi dilakukan dengan membuat common size statement atas bagian kewajiban danekuitas pada neraca
Interpretasi Ukuran Struktur Modal
Analisis common size dan rasio struktur modal umumnya mengukur risiko struktur modal perusahaan. Makin tinggi proporsi utang, makin besar beban bunga tetap dan pembayaran kembaliutang, dan makin besar kemungkinan gagal bayar pada periode penurunan laba atau masa sulit