Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
Quản trị hệ thống tài chính MNC - Coggle Diagram
Quản trị hệ thống tài chính MNC
Tầm quan trọng
Linh hoạt thời gian thực hiện
Tự do cân nhắc lựa chọn kênh chuyển dịch
Tránh được rào cản thâm nhập quốc gia
Rào cản
Rào cản chính thức
Mức thuế phân biệt đối xử
Hạn chế thâm nhập thị trường vốn nội địa
Chính sách hạn chế dịch chuyển vốn quốc tế
Khung pháp lý không đầy đủ
Rào cản không chính thức
Khác biệt văn hoá, ngôn ngữ, luật pháp khiến hợp đồng khó thực hiện
Chi phí tìm kiếm thông tin cao do thông tin bất cân xứng
Chi phí giao dịch cao
Thị trường kém phát triển
Tỉ lệ lãi trần bóp méo cung cầu vốn thị trường
Thanh khoản thị trường thấp
Độc quyền thể chế tài chính
Thực hiện
Hình thức
Arbitrage thuế
Chuyển lợi nhuận từ nơi thuế cao sang nơi thuế thấp
Arbitrage trên thị trường tài chính
Kiếm lời chênh lệch lãi suất
Phòng ngừa rủi ro hối đoái
Arbitrage hệ thống pháp lý
Phân bổ lại lợi nhuận chi nhánh
Tăng khả năng thương lượng với chính phủ
Biểu hiện
Khấu trừ thuế nhờ kinh doanh tại các quốc gia có kí kết hiệp định thuế
Chuyển giá
Mục tiêu
Tăng/giảm doanh thu, chi phí giữa các chi nhánh từ đó tối thiểu hoá thuế
Tránh chính sách kiểm soát tiền tệ
Định nghĩa
Định giá giao dịch nội bộ không theo thị trường
Nguyên tắc
Định giá chuyển nhượng cao khi bán cho chi nhánh có tổng thuế suất (TNDN, nhâp khẩu, ...) thấp hơn và ngược lại
Lập trung tâm tái lập hoá đơn tại thiên đường thuể để giảm chi phí giao dịch
Leading & Lagging
Định nghĩa
Đẩy nhanh hay làm chậm thời hạn thanh toán công nợ
Đặc điểm
Ít chi phí giao dịch do không cần qua nhiều thủ tục
Ít bị can thiệp hơn bởi chính quyền địa phương
Nguyên tắc
Vốn(A) > 0 > Vốn(B), r-gửi(A) < r-vay(B) => trả nhanh cho B, trả chậm cho A
Vốn(A), Vốn(B) > 0, r-gửi(A) > r-gửi(B) => trả nhanh cho A, trả chậm cho B
Phí bản quyền
Cũng như chuyển giá nhưng ít cơ sở để chính phủ lên án hơn do đặc thù tài sản vô hình
Vay nội bộ
Vay giáp lưng
Vay song song
Trả cổ tức
Thiết kế
Vấn đề cân nhắc
Số lượng chuyển
Thời gian chuyển
Nguồn cung tiền
Phương pháp chuyển
Điều kiện
Số lượng liên kết tài chính đủ lớn để có nhiều lựa chọn hơn
Kim ngạch giao dịch nội bộ lớn để dễ phân bổ sao cho tiết kiệm chi phí giao dịch
Có chính sách khuyến khích của chính phủ
Sản phẩm khác biệt, công nghệ cao để dễ chuyển giá và định phí bản quyền