Please enable JavaScript.

Coggle requires JavaScript to display documents.

Analisis Kredit - Coggle Diagram

- - - - Aset lancar adalah kas dan aset
        lainnya yang diharapkan
        
        diwujudkan dalam bentuk kas
        
        dijual atau dikonsumsi dalam satu tahun
      - Liabilitas jangka pendek adalah kewajiban diharapkan puas dalam waktu yang relatif singkat, biasanya satu tahun
    - - Perjanjian kredit dan obligasi sering mengandung ketentuan untuk pemeliharaan tingkat modal kerja minimum
    - - Rasio lancar= Aset lancar/liabilitas jangka pendek
      - Relevansi Rasio Lancar
        
        cakupan liabilitas jangka pendek
        
        penyangga saat terjadi kerugian
        
        cadangan dana likuid
      - Keterbatasan Rasio Lancar
        
        Langkah pertama dalam evaluasi kritis rasio lancar sebagai alat untuk analisis likuiditas dan solvabilitas jangka pendek dan jangka panjang yaitu dengan menguji nilai pembilang dan penyebut
      - Pembilang Rasio Lancar
        
        Kas dan Setara Kas
        
        Efek yang diperdagangkan
        
        Piutang usaha
        
        Persediaan
        
        Beban dibayar di muka
      - Penyebut rasio lancar
        
        Liabilitas jangka pendek adalah fokus dari rasio lancar
    - - Likuiditas tergantung untuk sebagian besar pada arus kas prospektif dan pada tingkat lebih rendah pada tingkat kas dan setara kas
      - Tidak ada hubungan langsung ada antara saldo akun modal kerja dan kemungkinan pola arus kas masa depan
      - Kebijakan manajerial mengenai piutang dan persediaan diarahkan terutama pada pemanfaatan aset yang efisien dan menguntungkan dan kemudian adalah likuiditas
      - Evaluasi
        
        Analisis Komparatif
        
        Menganalisis tren di rasio lancar sering berguna
        
        Manajemen Rasio
        
        Analisis harus memperhatikan "manajemen" tentang rasio lancar, juga dikenal sebagai window dressing
        
        Analisis Rule of Thumb
        
        Aturan yang sering diterapkan praktis jika rasio lancar adalah 2:1 atau lebih baik, maka perusahaan akan sehat secara finansial, sedangkan rasio di bawah 2:1 menunjukkan peningkatan risiko likuiditas
        
        Analisis Siklus Perdagangan Neto
        
        Kebutuhan modal kerja suatu perusahaan dipengaruhi oleh investasi persediaan yang diinginkan dan hubungan antara persyaratan kredit dari pemasok dan mereka diperluas ke pelanggan
      - Ukuran Likuiditas Berbasis Kas Rasio
        
        Rasio Kas Terhadap Aset Lancar
        
        (kas+setarakas+efek yang diperdagangkan)/aset lancar
        
        Rasio kas terhadap liabilitas jangka pendek
        
        (kas+setara kas+efek yang diperdagangkan)/liabilitas jangka pedek
  - - - Kualitas dan likuiditas piutang dipengaruhi oleh tingkat turnover
      - Perputaran Piutang usaha
        
        penjualan neto secara kredit/rata-rata piutang usaha
      - Jumlah hari Penjualan dalam Piutang
        
        Piutang usaha/(penjualan/360)
      - Interpretasi Ukuran Likuiditas Piutang
        
        Tingkat perputaran piutang dan periode penagihan akan berguna dibandingkan dengan rata-rata industri atau dengan perjanjian kredit yang diberikan oleh perusahaan
    - - Perputaran Persediaan
        
        hpp/rata-rata persediaan
      - Hari penjualan dalam persediaan
        
        persediaan/(hpp/360)
      - Interpretasi Perputaran Persediaan
        
        Rasio lancar memperlihatkan komponen aset lancar sebagai sumber dana untuk berpotensi melunasi kewajiban lancar
    - - penting
        
        Liabilitas jangka pendek digunakan dalam menentukan apakah kelebihan aset lancar atas liabilitas jangka pendek mampu memberikan margin keselamatan yang memadai
        
        Liabilitas jangka pendek dikurangi dari aset lancar untuk menghitung modal kerja
      - Jumlah Hari Pembelian dalam Utang Usaha
        
        Rata-rata jumlah hari utang yang beredar = utang usaha/(hpp/360)
  - - - (kas+setara kas+Efek yang diperdagangkan+piutang usaha)/liabilitas jangka pendek
    - - Rasio arus kas = aruskas operasi/liabilitas jangka pendek
- - - - Karakteristik Utang dan Ekuitas
        
        Karakteristik modal mencakup
        
        Pengembaliannya yang tidak pasti dan tidak tentu serta tidak adanya pola pembayaran kembali
        
        Biasanya bersifat permanen, tangguh di saat-saat sulit, dan tidak memiliki persyaratan dividen wajib
    - - Bunga atas sebagian utang adalah tetap dan memberikan biaya bunga kurang dari imbal hasil atas aset operasi neto, kelebihan imbal hasil adalah untuk keuntungan investor ekuitas
      - Bunga adalah beban yang dapat dikurangkan dengan pajak, sedangkan dividen tidak dapat dikurangkan dengan pajak
      - Konsep leverage keuangan
        
        Perusahaan yang dengan leverage keuangan disebut memperdagangkan ekuitas
        
        dampak leverage lainnya
        
        dapat menghindari dilusi laba per saham melalui penerbitan utang
      - Penyesuaian terhadap Nilai Buku dari Liabilitas
        
        Pajak penghasilan tangguhan
        
        Sewa guna usaha operasi
        
        Pendanaan di luar laporan posisi keuangan
        
        liabilitas kontinjensi
        
        kepentingan nonpengendali
        
        utang yang dapat dikonversi
        
        saham preferen
  - - - Alat komposisi dilakukan dengan membuat common size statement atas bagian kewajiban dan ekuitas pada neraca
    - - Total Utang terhadap Total Modal
        
        Rasio total utang= total utang/total modal
      - Total Utang terhadap Modal Ekuitas
        
        total utang/ekuitas pemegang saham
      - Utang Jangka Panjang terhadap Modal Ekuitas
        
        utang jangka panjang/ekuitas pemegang saham
      - Utang Jangka Pendek terhadap Total Utang
        
        Merupakan indicator ketergantungan perusahaan terhadap pendanaan jangka pendek. Biasanya terpengaruh oleh perubahan tingkat bunga
    - - Analisis common size dan rasio struktur modal umumnya mengukur risiko struktur modal perusahaan.
    - - Komposisi Aset dalam Analisis Solvabilitas
        
        Analisis komposisi asset merupakan alat penting dalam menilai risiko yang dihadapi struktur modal suatu perusahaan
  - - - Menghitung Beban Tetap
        
        Bunga yang timbul
        
        Bunga implisit atas kewajiban sewa guna usaha
        
        Persyaratan dividen saham preferen anak perusahaan dengan kepemilikan mayoritas
        
        Persyaratan Pembayaran Kembali Pokok Pinjaman
        
        Jaminan untuk membayar beban tetap
        
        Beban tetap lainnya
    - - dua pos (cadangan) tidak dimasukkan dalam rasio di atas, tetapi pos ini perlu dimasukkan dalam rasio jika ada
        
        Kerugian anak perusahaan dengan kepemilikan mayoritas harus diperhitungkan secara keseluruhan saat menghitung laba
        
        Kerugian investasi pada anak perusahaan dengan kepemilikan kurang dari 50% yang menggunakan metode ekuitas tidak perlu dimasukkan ke laba, kecuali untuk utang anak perusahaan yang dijamin oleh perusahaan
    - - (laba+beban pajak+beban bunga)/beban bunga
    - - Rasio Arus Kas terhadap Beban Tetap
        
        Rasio ini dihitung dengan menggunakan kas dari operasi sebagai pembilang sebagai ganti dari laba pada rasio laba terhadap beban tetap
      - Kas dari Operasi yang Permanen
        
        Hubungan antara arus kas operasi perusahaan dengan beban tetap penting dalam analisis solvabilitas jangka panjang
    - - Analisis saham preferen sering kali memperoleh manfaat dari ukuran cakupan laba atas dividen saham preferen
    - - Pentingnya Variabilitas Dan Persistensi
        Laba Untuk Cakupan Laba
        
        Faktor penting dalam mengevaluasi ukuran cakupan laba adalah perilaku laba dan arus kas dari waktu ke waktu
      - Pentingnya Ukuran dan Asumsi Cakupan Laba
        
        Dalam menentukan tingkat cakupan laba yang dapat diterima tergantung dari metode perhitungan yang digunakan
    - - Suatu perusahaan dapat meningkatkan risiko (dan potensi pengembalian) pemegang saham dengan meningkatkan utang, mengganti ekuitas dengan utang sehingga menghasilkan struktur modal yang lebih berbahaya, dan adanya hubungan yang spekulatif antara risiko dan pengembalian