Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
ANALYZING PROJECT CASH FLOW - Coggle Diagram
ANALYZING PROJECT CASH FLOW
Memprakirakan Arus Kas Proyek
Lapporan Keuangan Proforma
prakiraan atas laporan keuangan masa depan. Kita dapat menghitung arus kas bebas (free cashflows)
Empat langkah prosedur menhitung arus kas proyek
Hitung kebutuhan modal kerja proyek
Hitung kebutuhan capital expenditure proyek
Pada saat proyek berakhir, kita menambahkan nilai sisa aset ke dalam arus kas bebas pada tahun terakhir bersamaan dengan pemulihan modal kerja operasional
Estimasi arus as operasi proyek
Hitung free cash flow proyek
Setelah kita mengestimasi arus kas operasi, maka kita dapat menghitung NPV
Biaya Depresiasi, Pajak Arus Kas
depresiasi bukanlah merupakan biaya tunai, sehingga harus ditambahkan kembali ke dalam net operating income pada saat menghitung arus kas
Biaya depresiasi tahunan menggunakan metode garis lurus
Biaya depresiasi dikurangkan pada saat kita menghitung pendapatan perusahaan yang dikenakan pajak
Arus Kas pada Proyek Penggantian
Replacement Project Cash Flow
Proyek Perluasan
meningkatkan lingkup operasi perusahaan namun tidak menggantikan aset atau operasi apapun yang sudah ada
Investasi Penggantian
sebuah perolehan aset produktif baru, menggantikan yang lama, dikurangi aset produktif
fitur pembeda dari banyak investasi penggantian adalah sumber arus kas prinsipal datang dari penghematan biaya (cost savings), bukan dari pendapatan baru.
Arus Kas Investasi
Initial Outlay (CF0)
meliputi
biaya perolehan aset tetap
biaya pengiriman dan instalasi
investasi dalam modal kerja bersih
penjualan peralatan lama
implikasi pajak dari penjualan peralatan lama
Annual Cash Flows (CF1-end)
Perubahan dalam depresiasi dan pajak
biaya depresiasi akan meningkat sebesar nilai depresiasi aset baru tetapi menurun sebesar nilai depresiasi aset yang digantikan
Perubahan dalam modal kerja
peningkatatan modal kerja dilakukan melalui peningkatan piutang dagang dan peningkatan investasi dalam persediaan barang
peningkatan tidak diperhitungkan bila persediaan barang diperoleh melalui utang dagang
Perubahan dalam capital spending
penggantian aset membutuhkan pengeluaran uang pada saat perolehan tetapi memperoleh tambahan modal sepanjang masa manfaat aset tersebut
pada akhir masa proyek, terdapat arus kas masuk yang sama besar dengan nilai sisa aset baru dikurangi pajak
Mengidentifikasi Arus Kas Inkremental
Arus kas inkremental mengacu pada tambahan arus kas perusahaan yang berasal dari diterimanya sebuah proyek baru
Panduan untuk Memprakirakan Arus Kas Inkremental
Sunk cost dan overhead cost bukan arus kas inkremental
Arus kas inkremental dipandang sebagai efek sinergi positif dan negatif dan juga sebagai opportunity costs
Bekerja dalam Working Capital Requiremetn
Abaikan pembayaran bunga dan Financing Costs lainnya yang diperhitungkan dalam suatu tingkat diskonto
Inflasi dan Penganggaran Modal
Arus Kas
Nominal Cash Flow
Arus kas yang memperhitungkan inflasi di masa depan
didiiskontokan dengan tingkat bunga nominal
Real Cash Flow
Arus kas tanpa adanya inflasi
didiskontokan dengan tingkat bunga riil