Please enable JavaScript.
Coggle requires JavaScript to display documents.
RETURN ON INVESTED CAPITAL AND PROFITABILITY ANALYSIS - Coggle Diagram
RETURN ON INVESTED
CAPITAL AND
PROFITABILITY ANALYSIS
Usefulness Return Measurement
Hubungan antara pendapatan dan modal yang diinvestasikan (ROIC & ROI)
untuk membandingkan kesuksesan perusahaan
untuk menilai pengembalian perusahaan relatif terhadap risiko investasi modalnya
untuk membandingkan pengembalian modal yang diinvestasikan dengan pengembalian investasi alternatif
ROCE
Kreditor biasanya menerima pengembalian tetap atas pembiayaan mereka
Para pemegang saham ini memiliki klaim atas sisa pendapatan perusahaan hanya setelah semua sumber pembiayaan lain dibayarkan
laba atas ekuitas pemegang saham
Disagregasi
RNOA + (LEV x Spread)
LEV
untuk membiayai aset operasi
Spread
(RNOA - NFR)
leverage keuangan meningkatkan ROE selama spread positif
Return atas modal investasi
Ukuran berbeda dari modal yang diinvestasikan yang digunakan mencerminkan perspektif pengguna yang berbeda
RNOA
Operating
Non Operating
ROCE
total ekuitas pemegang saham dikurangi saham preferen
Jumlah ekuitas dalam struktur modal
hubungan antara margin laba dan perputaran asset
RNOA adalah fungsi dari margin dan turnover
Profit margin adalah fungsi dari penjualan (harga jual x unit yang terjual) dan biaya operasional
meningkatkan margin keuntungan dengan menaikkan harga jual berdampak pada penjualan unit.
Turnover juga merupakan fungsi penjualan (penjualan / aset)
RNOA
Net operating profits after tax (NOPAT)/ Average net operating assets (NOA)
Aset dan kewajiban operasi diperlukan untuk menjalankan bisnis perusahaan
Netted dari aset operasi ini adalah kewajiban operasi saat ini,
Disagregasi
Net Operating Asset Turnover
mengukur efektivitas perusahaan dalam menghasilkan penjualan dari aset operasi bersih
Net Operating Profit Margin
mengukur profitabilitas operasi perusahaan relatif terhadap penjualan
Equity Multiplier due to Leverage
Leverages
Operating
menentukan komposisi penggunaan aset tetap dan peralatan lain yang digunakan oleh perusahaan
perusahaan dengan Operating Leverage tinggi sangat sensitif terhadap perubahan dalam penjualan
dapat mempengaruhi (EBIT, ROI) mereka dengan cepat
dapat digunakan untuk meningkatkan arus kas dan returns
Financial
bagaimana perusahaan membayar aset tersebut untuk atau bagaimana aktivitas operasional akan dibiayai
Untuk meningkatkan Financial Leverage, perusahaan dapat meminjam dana melalui penerbitan sekuritas pendapatan tetap
Tingginya prosentase Financial Leverage dapat meningkatkan risiko kebangkrutan
Apabila tidak cermat,kedua metode tersebut bisa berpotensi memunculkan risiko seperti kebangkrutan. Dan hal tersebut dapat dicapai melalui peningkatan biaya operasi tetap (Fixed Cost)