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ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS 1 - Coggle Diagram
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
1. ¿QUÉ ES EL RIESGO?
Los orígenes de la palabra riesgo se remonta al latín "risicare", que significa atreveré del vocablo francés "risque" y del italiano "risco".
El riesgo es un proceso inevitable de los procesos de toma de decisiones, en fianzas el concepto de riesgo se relaciona con las perdidas potenciales que se pueden sufrir en un portafolio de inversión.
La medición efectiva y cuantitativa del riesgo se asocia con la probabilidad de una perdida en el futuro.
La esencia de la administración de riesgo consiste en medir esas probabilidades en contextos de incertidumbre.
La posibilidad de que se sufra un perjuicio de carácter económico, esto ocasionado por la incertidumbre en el comportamiento de variables económicas a futuro.
No solo se limita a ser determinado, sino que se extiende a la medición, evaluación, cuantificación, predicción y control de actividades y comportamiento de factores que afecten el entorno en el cual opera un ente económico.
El riesgo es visto como algo negativo.
La definición de riesgo es "exposición al peligro".
El riesgo es la mezcla de peligro y oportunidades.
2. CLASIFICACIÓN DE LOS RIESGOS
Las empresas están expuestas a 3 tipos de riesgo:
Riesgo de negocios
Voluntarios para crear ventajas competitivas.
Riesgo estratégico.
Derivado de cambios económicos y políticos.
Riesgo Financiero
Derivado de la volatilidad en mercados financieros.
Riesgos financieros.
Riesgo de Mercado.
Riesgo Crediticio.
Riesgo de Liquidez.
Riesgo Operativo.
Riesgo Legal.
INDICE
Riesgo Operativo u Operacional.
Este riesgo representa la perdida potencial por fallas o definiciones en los sistemas de informacion, en los controles internos, errores en el procesamiento de las operaciones, fallas administrativas, controles defectuosos y fraude o error humano.
Riesgo Legal.
Es la posible perdida debida al incumplimiento de las normas jurídicas y administrativas aplicables a la emisión de resoluciones administrativas o judiciales desfavorables.
Se representa cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción.
Este riesgo se clasifica en:
Riesgo de documentación.
Riesgo legal o de legislación.
Riesgo de capacidad.
Riesgo según su naturaleza financiera
RIESGO VS RENDIMIENTO
Es atendible como la posibilidad de ocurrencia de un evento determinado bajo condiciones especificas, expresad en términos porcentuales.
La mayoría de los rendimientos de las operaciones financieras tienden a seguir una distribución de probabilidad continua, caracterizada por una curva simétrica en forma de campana.
Las operaciones financieras tienen inmerso un nivel de riesgo, incluido en la tasa de rendimiento requerida que es igual en la tasa de rendimiento requerida que es igual a la tasa libre de riesgo mas una prima de riesgo.
El riesgo no sistemático es aquel inherente a la empresa o industria que emite el titulo.
RIESGO EN LOS PORTAFOLIOS DE INVERSION
El coeficiente de correlación o covarianza indicador que mide el grado de relación lineal que existe entre los rendimientos de dos activos en un periodo de tiempo.
El VaR es la máxima perdida esperada que puede sufrir un portafolios en un intervalo de tiempo y con un nivel de confianza o probabilidad.
Los riesgos según su naturaleza financiera se pueden clasificar en 2 grupos:
Riesgos de Mercado.
Perdida que sufre un inversionista debido a la diferencia en los precios que se registran en el mercado o de factores de riesgo.
Riesgos de Crédito.
Perdida potencial en que incurre la empresa debido a la probabilidad de que la contraparte no efectué oportunamente un pago.
Riesgos de Liquidez.
Es la posibilidad de que la empresa no pueda cumplir cabalmente con sus compromisos como consecuencia de falta de recursos líquidos.
3. FUNCIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
La administración de riesgo es una herramienta que ayuda en el proceso de toma de decisiones.
Convierte la incertidumbre en oportunidad y evita el suicidio financiero.
La causa aislada mas importante que ha generado la necesidad de administrar los riesgos es la creciente volatilidad de las variables financieras.
Entre algunos podemos ver:
Derrumbe del Sistema de Tipo de Cambio Fijo-1971.
Crisis de los Precios del Petróleo-1973.
Lunes negro, caída en el precio de las acciones en USA (23%), 1 Billón de dólares perdidos.-1987.
Debacle de los bonos del tesoro, perdida de 1.5 billones de dólares en capital global-1994.
El índice Nikkei cayo de 39.000 a 17.000 puntos, una perdida de 2.7 billones, produjo crisis financiera en Japon-1992.
Crisis financiera de 2008.
4. PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
El proceso de administración de riesgos considera:
La identificación de riesgos.
La modificación o nulificación de dichos riesgos a través de disminuir la exposición a estos o de instrumentar una cobertura.
Su cuantificación y control mediante el establecimiento de limites de tolerancia al riesgo.
IDENTIFICACIÓN DEL RIESGO
Para lograr una efectiva identificación de riesgo, es necesario considerar las diferentes naturalezas de los riesgos que se presentan en una sola transacción.
Los mercados estan asociados a la volatilidad, estructura de correlaciones y liquidez, pero estos no pueden estar separados de otros, tales como riesgos operativos.
LA CUANTIFICACIÓN DEL RIESGO
Este aspecto ha sido suficientemente explorado en materia de riesgos de mercado.
Existen una serie de conceptos que cuantifican el riesgos de mercado, como ser: valor en riesgo, duración, convexidad, peor escenario, análisis de sensibilidad, beta, delta, etc.
Las instituciones financieras son tomadas de riesgo por naturaleza.
En este contexto, aquellas que tienen una cultura de riesgo, crean una ventaja competitiva frente a las demás.
Por el contrario las instituciones que no tienen cultura de riesgo, posiblemente ganen mas dinero en el corto plazo pero en el largo convertirán sus riesgos en perdidas importantes.
La posibilidad de contar hoy con mas instrumentos y el acceso a mercados financieros internacionales, ha incrementado el apetito por riesgo de los inversionistas en general.
El común denominador en estos desastres fue la ausencia de políticas y sistemas de administración de riesgos en las instituciones.
Que permitan medir y monitorear efectivamente las perdidas potenciales de las posiciones en que estaban involucrados esas corporaciones.
