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Como analisar ação(Continuação) - Coggle Diagram

- - - - Cultura é o conjunto de valores que são perpetuados dentro do negócio. Em curtas palavras, é, basicamente, oque é aceito de dentro da empresa
        
        Ou seja, é a forma de tratar os outros, de lidar com os clientes, de se portar à frente do seu time ou é, até, um comportamento que alguém dentro da empresa se sente inclinado a exercer, mesmo sem supervisão
        
        Assim, por exemplo, a cultura de uma Startup e diferente quando comparada a de um banco. Visto que, em uma Startup é aceito trabalhar com qualquer roupa. Já em um banco, os funcionários vão trabalhar com, normalmente, um terno ou uma roupa mais formal. Dessa forma, podemos concluir que a cultura de uma Startup é mais liberal do que a de um banco
        
        Assim, empresas que tem em sua cultura a flexibilização, a liberdade dos funcionários e a meritocracia são as que possuem a melhor cultura
        
        O mais importante dentro de uma empresa é como se sentem os funcionários dentro da empresa. Por isso, é extremamente importante uma empresa entregar uma política meritocrática, ou seja, que se sentem que se entregarem o trabalho com a maior qualidade possível no menor prazo possível, eles serão recompensados de acordo. E isso afeta diretamente a produtividade da empresa
    - - Os executivos da empresa, são as pessoas que estão no alto escalão da empresa, ou seja, governando a empresa do que o negócio irá cumprir no longo prazo e aonde ele quer chegar
        
        Então, analisar o histórico de geração de resultados desses executivos no próprio negócio e em negócios anteriores, é uma forma segura de analisar se eles são realmente capacitados para fazer o negócio decolar
        
        Ou seja, se esses funcionários de alto escalão da empresa geraram resultados consistentes ao longo da sua carreira e foram reconhecidos até chegarem nessa posição, isso é um indicativo de que o indivíduo vai manter entregando resultados semelhantes e vai fazer o melhor para o negócio a longo prazo
- - - - Porém, uma empresa um pouco endividada, pode significar que essa é uma empresa que está usando a alavancagem, proporcionada pelo capital de terceiros, para aumentar a produção de seus lucros
        
        Na minha opinião, é melhor dar atenção as empresas com uma dívida líquida menor que 3X o EBITDA ou EBIT
        
        Ou se empresa tem uma dívida líquida sobre o patrimônio líquido menor do que 100%.
        Em fórmula, ficaria assim: Dívida líquida/PL<100%
        
        Esses dois critérios não precisam ser seguidos com tanta rigorosidade, mas é aconselhável que essas empresas cumpram pelo menos um desses dois critérios. Ou seja, se essas empresas não cumprirem nenhum desses critérios, passa uma impressão desconfortável de que a empresa possa estar excessivamente endividada
- - - - Se a empresa tem bons fundamentos, isso pode representar uma oportunidade de compra, porque a tendência é que essa empresa vá convergir para o P/L das suas concorrentes, ou seja, vai cair de preço
        
        Se uma empresa está mais cara por causa de alguma aleatoriedade ou porque é melhor que as suas concorrentes?
        
        Se o mercado esperar que essa empresa seja aquela que ganhará mais market share no futuro, se for assim muda as coisas. Assim não devemos analisar somente o P/L comparando uma empresa com suas concorrentes. Sendo assim, precisamos analisar com sua média histórica
        
        Se nós olharmos única e exclusivamente para a empresa, caso essa empresa esteja sendo negociada com um múltiplo bem abaixo da sua média histórica e os mandamentos se mantiveram os mesmos, agente pode inferir que a tendência no futuro é que o preço vá subir para alcançar os mesmos múltiplos, ou seja, isso pode representar uma oportunidade de investimento
        
        Ao mesmo tempo que por algum momento de euforia exacerbada no mercado, esse múltiplo da empresa cresceu tanto que hoje ela está sendo negociada muito acima da sua média histórica, e isso diminui a margem de segurança e mostra que não seja uma oportunidade tão boa de investimento