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Mensuração e Gestão de performance e Riscos, Reduz, Não reduz - Coggle…
Mensuração e Gestão de performance e Riscos
Rentabilidade absoluta (Sozinho) e relativa (Relação)
Média, mediana e moda
Rentabilidade observada (Passada) e esperada (Futuro).
Rentabilidade bruta e liquida (Desconta o IR)
Média - Expectativa de retorno
Desvio padrão - Risco de não acontecer
Mediana - Medida central da amostra
Amostra impar - Valor do meio
Amostra par - Dois valores do meio somados / por 2
Moda - O que mais se repete!
Correlação / Covariância - Negativa (Dir. opostas), Positiva (Mesma direção) e 0
+/- 1 D.P - 68%
+/- 2 DP - 95%
+/- 3 D.P - 99%
Desvio - padrão
Índice Beta
Sensibilidade do ativo em relação ao mercado (Bolsa)
Risco sistemático (Não diversificável)
B = 1 (Neutro) / B menor que 1 (Conservadora) / B maior que 1 (Arrojado)
Índice Sharpe (DP) (Risco total) e índice Treynor (BETA) (Risco sistemático)
Relação entre risco x retorno
S: RI - RF / DESV. padrão
T: RI - RF /BETA
Quanto maior, MELHOR!
Duration - Tempo de um titulo
Maior duração, maior o risco, mais retorno, mais sensível
Titulo sem cupom - durantion igual o prazo do titulo
Titulo com cupom - Inferior ao prazo do titulo
Risco de mercado
Oscilação do ativo
Fatores externos, condições de mercado
Risco de crédito
Calote
Ações não tem risco de crédito!
Risco de liquidez
Não tem demanda suficiente para cobrir a oferta!
Poucos compradores ou nenhum.
Risco País
Quanto é incerto a capacidade de um país honrar com suas obrigações.
Grau de incerteza económica do pais.
Prémio de risco.
EMBI + - É muito bom investir no Brasil
VAR, STOP LOSS, BACK TEST e STRESS TEST
Ger. Risco
VAR - Perda máxima em percentual ao dia ou mês, com o perce. de confiança
Stop Loss - Quando excende o VAR, limitar a perda.
Back test - Usar dados históricos para validar o VAR.
Stress test- Simulações em cenários de estresse.
Diversificação
Risco não sistemático (Especifico do ativo, diversificável)
Risco sistemático (Sistema económico, não diversificável), de conjuntura
Tracking error (Alto, - aderente, baixo, + aderente)
Erro de faixa
Quanto o fundo replica o seu benchmarking
Reduz
Não reduz