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VALOR PRESENTE NETO Y OTROS CRITERIOS DE INVERSIÓN :check: - Coggle Diagram
VALOR PRESENTE NETO Y OTROS CRITERIOS DE INVERSIÓN
:check:
VALOR PRESENTE NETO
Si una inversión genera valor para sus propietarios vale la pena efectuarla.
Estimar el VPN es una manera de evaluar la rentabilidad de una inversión propuesta.
(VPN)
Diferencia entre el valor de mercado de una inversión y su costo
Estimación del VPN
Valuación de los flujos de efectivo descontados
Proceso de valuar una inversión al descontar sus flujos de efectivo esperados.
Se debe aceptar una inversión si el valor presente neto es positivo y rechazarla si es
negativo.
VPN en Excel
REGLA DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN
Una inversión es aceptable si su periodo de recuperación calculada es menor que algún número preestablecido de años.
Periodo de recuperación
Tiempo que se requiere para que una inversión genere flujos de efectivo suficientes para recobrar su costo inicial.
Cálculo de la recuperación
El periodo de recuperación se calcula con sólo sumar los flujos de efectivo futuros.
Para resumir, el periodo de recuperación es un tipo de medida “de punto de equilibrio”. Como el valor a través del tiempo se ignora
MÉTODO DEL PERIODO DE RECUPERACIÓN DESCONTADO
PERIODO DE RECUPERACIÓN DESCONTADO
Tiempo requerido para que los flujos de efectivos descontados de una inversión sean iguales a su costo inicial
Una inversión es aceptable si su periodo de recuperación descontado es inferior a una cantidad de años preestablecida
RENDIMIENTO CONTABLE PROMEDIO
Utilidad neta promedio de una inversión dividida entre su valor promedio en libros.
Un proyecto es aceptable si su rendimiento contable promedio excede un rendimiento contable promedio meta.
TASA INTERNA DE RETORNO
Tasa de descuento que hace que el VPN de una inversión sea cero.
Una inversión es aceptable si la TIR excede el rendimiento
requerido. De lo contrario debe rechazarse.
Tasa interna de rendimiento modificada (MIRR)
Método #1: El enfoque de descuento
Método #2: El enfoque de reinversión
Método #3: El enfoque de combinación
Perfil del VPN
Cálculo TIR en Excel
Problemas de la TIR
Se generan problemas con la TIR cuando los flujos de efectivo no son convencionales o cuando se trata de comparar dos o más inversiones para ver cuál es la mejor.
TASA DE RENDIMIENTO MÚLTIPLE
Posibilidad de que más de una tasa de descuento haga que el VPN de una inversión sea cero.
Inversiones Mutuamente Excluyentes
Cualidades Rescatables de la TIR
Ofrece una manera simple de comunicar información sobre una propuesta
ÍNDICE DE RENTABILIDAD
Valor presente de los flujos de efectivo esperados de una inversión dividido entre el costo. También, la razón beneficio a costo.
PRÁCTICA DE PRESUPUESTO DE CAPITAL
La estimación que resulte puede ser muy “desenfocada”, lo cual significa que el verdadero VPN es muy diferente
