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ANALISIS Y PLANECACION FINANCIERA, ANALISIS Y PLANECACION FINANCIERA -…
ANALISIS Y PLANECACION FINANCIERA
ANALISIS FINANCIERO
DISTINCION Y SEPARACION DE UN TODO,
ASTA LLEGAR A CONOCER SUS ORIGENES, PRINCIPIOS O ELEMENTOS QUE LO FORMAN
CONSISTE EN ANALIZAR LA SITUACION ACTUAL DE LA EMPRESA PARA MEJORAR SU SITUACION FUTURA E IDENTIFICAR DEFICIENCIAS Y PROBLEMAS POTENCIALES
CONJUNTO DE ESTADOS CONTABLES PERTENECIENTES A UNO O VARIOS PERIODOS.
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
DESINTEGRACION O SEPARACION DE VALORES QUE FIGURAN EN DICHOS ESTADOS
A FIN DE CONOCER SUS ORIGENES, LOS CAMBIOS SUFRIDOS Y SUS CAUSAS
FASES DEL ANALISIS
SOLVENCIA:
FINANCIERA DE LA EMPRESA PARA PAGAR SUS OBLIGACIONES EN SU VENCIMIENTO
SIGNIFICA EQUILIBRIO NUMERICO ENTRE ACTIVO Y PASIVO
LIQUIDEZ:
CAPACIDAD DE UNA EMPRESA PARA CUBRIR SUS
OBLIGACIONES EN EL CORTO PLAZO
ESTABILIDAD:
ES LA SITUACION IDEAL DE LA EMPRESA DESPUES DE PASA POR UNA ETAPA DE CRECIMIENTO.
PRODUCTIVIDAD:
TIENDE AL MAXIMO APROVECHAMIENTO
RACIONAL DE LOS FACTORES PRODUCTIVOS
RENTABILIDAD:
MIDE LA EFECTIVIDAD DE LA GERENCIA DE UNA EMPRESA
EFICIENCIA
PRODUCTIVA QUE CADA VEZ PRODUCE Y/O VENDE MAS ARTICULOS O PRESTA MAS SERVICIOS CON MENOS INSUMOS
ENDEUDAMIENTO:
CONOCER LA UTILIZACION DEL RECURSO ECONOMICO AJENO EN LA EMPRES
OBJETIVOS
A) ELEMENTOS DEL ANALISIS FINANCIERO:
TIEMPO:
CONOCIMIENTO Y LA INTERPRETACION DE LAS VARIABLES FINANCIERAS CORRESPONDEN A UN LAPSO DETERMINADO
HERRAMIENTAS
LOS VALORES DE LAS VARIABLES FINANCIERAS
EMANAN DE LA CONTABILIDAD Y DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
COMPARATIVIDAD:
SIEMPRE EL ANALISIS FINANCIERO COMPARA LOS
DATOS ACTUALES O PROYECTADOS DE LA EMPRESA
B) METODOS, PROCEDIMIENTOS, TECNICAS DEL ANALISIS:
1.- LOS ANALISIS QUE REQUIEREN ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
2.- LAS ANALISIS QUE REQUIEREN UN ESTADO FINANCIERO ESPECIAL
3.-LOS ANALISIS A BASE DE INDICES FINANCIEROS
4.-LOS ANALISIS A BASE DE GRAFICAS
DEFINICIONES DE FINANZAS:
SE REFIEREN A LA OBTENCION Y APLICACIÓN DE RECURSOS ECONOMICOS
CONJUNTO DE ACTIVIDADES MERCANTILES RELACIONADAS CON EL DINERO, LOS NEGOCIOS, LA BOLSA Y LA BANCA
RAMA DE LA ECONOMIA RELACIONADA CON LAS ACTIVIDADES DE INVERSION, TANTO EN LOS ACTIVOS REALES COMO EN LOS ACTIVOS FINANCIEROS Y LA ADMINISTRACION DE LOS MISMOS
ANALISIS DE LA DEFINICION MAS COMPLETA
PLANEACION DE LOS RECURSOS ECONOMICOS:
HERRAMIENTAS: PRESUPUESTOS, PROYECCIONES FINANCIERAS, FLUJOS DE EFECTIVO ETC
DETERMINACION DE LAS FUENTES DE DINERO MAS CONVENIENTES:
FUENTES: CAPITAL Y DEUDAFUENTES
DEUDA: MENOR COSTO, OPORTUNA, SUFICIENTE CUANTITATIVA Y CUALITATIVAMENTE
BUSCANDO APLICACIÓN OPTIMA DE DICHOS RECURSOS
HERRAMIENTAS: PROYECTOS DE INVERSION, PLANES DE NEGOCIOS, ESTUDIOS COSTOBENEFICIO ETC
PODER AFRONTAR COMPROMISOS ECONOMICOS
OPERATIVOS, CONTRATADOS, LEGALES ETC
PRESENTES Y FUTUROS
A CORTO Y A LARGO PLAZO
OBJETIVOS
MAXIMIZAR LOS RECURSOS DE LA EMPRESA
MAXIMIZANDO EL PRECIO DE LAS ACCIONES
MAXIMIZANDO LA UTILIDAD DE LOS ACCIONISTAS
TECNICAS DE ANALISIS FINANCIERO
SE SIGUE PARA SEPARAR Y CONOCER LOS
ELEMENTOS DESCRIPTIVOS Y NECESARIOS QUE NTEGRAN EL CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SE REFIERE A INFERIR O EXPLICAR EL SENTIDO DE ALGO
ENFOQUES DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
CREDITO:
A CORTO PLAZO SI SE FINANCIA CAPITAL DE TRABAJO TEMPORAL
FINANCIAMIENTO QUEDEBE
SER PAGADO
A LARGO PLAZO SI SE FINANCIAN PROYECTOS
EL CREDITO PUEDE REQUERIR:
GARANTIA PERSONAL
GARANTIA ESPECIFICA
2.- ENFOQUE DE LOS ACCIONISTAS:
MOTIVACION POR INVERCIOIR PARTE DE SU PATRIMONIO
INCLUYE ASPECTOS : I
DE RENTABILIDAD
DE ESTRUCTURA DE
CAPITAL
MODELO DEL BALANCE GENERAL
ANALISIS 1: EN QUE TIPOS DE ACTIVO FIJO SE DEBE INVERTIR
• ANALISIS 2: COMO FINANCIAR LA ESTRUCTURA DE CAPITAL
ANALISIS 3: COMO ADMINISTRAR LOS FLUJOS DE OPERACIÓN A CORTO PLAZO
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
ACTIVO, PASIVO
CIRCULANTE, CIRCULANTE
ACTIVIDADES DE INVERSION:
ACTIVO FIJO
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
PASIVO A LARGO PLAZO
CAPITAL CONTABLE
RAZONES FINANCIERAS SIMPLES
CARACTERISTICAS
ELIMINAN PROBLEMAS DE TIEMPO, EN CUANTO AL PODER
ADQUISITIVO DE LA MONEDA
ROMPEN CON PROBLEMAS DE TAMAÑO
NO TIENEN UNIDAD DE [MEDIDA
CLASIFICACION:
GEOMETRICAS: INCLUYEN EN SU FORMULA OPERACIONES DE MULTIPLICACION O DIVISION
ARITMETICAS: EN SU FORMULA HAY OPERACIONES DE SUMA O RESTA
ESTATICAS: DIVIDENDO Y DIVISOR PROVIENEN DE UN ESTADO FINANCIERO ESTATICO
DINAMICAS: DIVIDENDO Y DIVISOR PROVIENEN DE UN ESTADO FINANCIERO DINAMICO
LA INFORMACION FINANCIERA
OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
DEBEN PROPORCIONAR ELEMENTOS DE JUICIO CONFIABLES
DEBEN PROPORCIONAR ELEMENTOS DE JUICIO CONFIABLES
LA CAPACIDAD DE LA ENTIDAD PARA MANTENER Y OPTIMIZAR SUS
RECURSOS
LA CAPACIDAD DE LA ENTIDAD PARA MANTENER Y OPTIMIZAR SUS RECURSOS
TOMAR DECISIONES DE INVERSION
TOMAR DECISIONES DE OTORGAMIENTO DE CREDITOS
IDENTIFICAR COMO SE HA MANEJADO LA EMPRESA Y EVALUAR LA GESTION DE LA ADMINISTRACION
• LA ECUACION CONTABLE
HISTORIA Y EVOLUCION
TEORIA DEL PATRIMONIO
TEORIA DE LA ENTIDAD
EL ESTADO DE RESULTADOS
ORIGEN DE LOS INGRESOS Y
LOS GASTOS
DE OPERACIÓN: INGRESOS DE OPERACIÓN: INGRESOS
DE OPERACIÓN: INGRESOS Y GASTOS
FINANCIEROS
RECONOCIMIENTO DE
INGRESOS Y GASTOS
CONTABILIDAD CON BASE EN EFECTIVO
CONTABILIDAD CON BASE EN LO DEVENGADO
ANALISIS Y PLANECACION FINANCIERA
MODELO / SISTEMA DUPONT
ES UN INDICADOR FINANCIERO MUY IMPORTANTE EN EL ANÁLISIS DEL DESEMPEÑO ECONÓMICO Y LABORAL DE UNA EMPRESA
MARGEN DE UTILIDAD EN VENTAS
O MARGEN NETO
ALGUNOS PRODUCTOS QUE NO TIENEN UNA GRAN ROTACIÓN
LAS EMPRESA QUE SOLO VENDEN ESTE TIPO DE PRODUCTOS DEPENDEN MUCHO DEL MARGEN DE UTILIDAD
MARGEN NETO = BENEFICIO NETO / VENTAS
ROTACION ACTIVOS
TIENE UN MARGEN MENOR, PERO LO COMPENSA CON EL GRAN NUMERO DE PRODUCTOS QUE VENDE
RENTABILIDAD BAJA PERO QUE SEA ROTAIVO DIARIAMENTE
MULTIPLICADOR DE CAPITAL O PALANCAMIENTO FINANCIERO
EN LA POSIBILIDAD DE FINANCIAR INVERSIONES SIN DISPONER DE RECURSO PROPIOS
PARA OPERAR LA EMPRESA DEBE DE NECESITAR ACTIVOS
Multiplicador de capital = Activos / Patrimonio
METODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES
CONSITE EN COMPROBAR ESTADOS FINANCIEROS DE DOS EJERCICIOS SUCESIVOS Y OBTENER LAS DIFERENCIAS DE CADA CUENTA
ES LA CIFRA DE LA BASE ES LA QUE POSEE MAS TIEMPO Y QUE SERA EVALUADA CON LA CIFRA COMPARADA PARA EL ULTIMO OBTENER EL RESULTADO
COMPARACIONES DIFERENTES
PASIVA
NEGATIVA
NEUTRA
SE INTERPRETA COMO UN AUMENTO EN KA CUENTA CON RESPECTO A LA CIFRA BASE
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE RECURSOS
EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICAION DE FONDOS ES UNA HERRAMIENTA DEL ANALISIS ECONOMICO-FINANCIERO A TRAVES DEL CUEL SE OBTIENEN LAS VARIACIONES.
ORIGEN DE RECURSOS
SON LOS AUMENTOS DE LOS EFECTIVO, DURANTE UN PERIODO CONTABLE, PROVOCADOS POR LA DISMINUCION DE CUALQUIER OTRO ACTIVO
ES UN ORIGEN CUANDO EXISTE UNA DISMINUCION EN UNA CUENTA DE ACTIVO (-),AUMENTA UNA CUENTA DE PASIVO(+) O UNA CUENTA DE CAPITAL CONTABLE(+)
APLICACION DE RECURSOS
APLICACION CUANDO AUMENTAUNA CUENTA DE ACTIVO (+), DISMINUYE UNA CUENTA DE PASIVO(-) Y DE CAPITAL CONTABLE(-)
